Tokenizasyon, yani finansal ve gerçek dünya varlıklarının blok zinciri üzerine taşınması süreci, son aylarda haberlerde yer alıyor ve artan sayıda şirket, hisse senetleri, bonolar ve ticari mallar versiyonlarını, coğrafi sınırların neredeyse olmadığı veya hiç olmadığı bir şekilde 24 saat boyunca işlem yapmaya mümkün kılıyor.
Beklendiği gibi, Wall Street'in en büyük bankaları da bu teknolojiyi inceliyor ve bu haftanın üçüncü çeyrek gelir toplantıları, yöneticilere hangi yönde ilerlediğini daha net bir şekilde ifade etme fırsatı verdi, ancak kimse bu fırsata ilişkin bir gelir rakamı vermedi.
Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) ve Morgan Stanley (MS), süreç farklı yönlerine odaklandı: işlem fırsatları, para transferi ve danışmanlık hizmetleri.
Goldman Sachs için tüm odak işlem yapmaktır. CEO David Solomon, tokenizasyonun, merkeziyetsiz finansın (DeFi) ve tahmin piyasalarının şirketin işlem gelirini azaltıp azaltmayacağını sorulduğunda, bunların tam tersini yapabileceğini yanıtladı.
Solomon, Wall Street'in işlem masalarının geleceği hakkında benzer endişelere neden olan neredeyse 50 yıl önce elektronik hisse senedi alım satımına doğru olan dönüşümü işaret etti. Goldman, bu değişime uyum sağladı ve hisse senedi işi büyüdü. Tokenizasyon, dedi ki, benzer bir yol izleyebilir.
"Gelişmeler açıkça daha fazla ürün, daha büyük faaliyet, potansiyel olarak yeni müşteriler ve daha geniş dağıtım kanalları yaratıyor," dedi Solomon, analistlerle Salı günü yapılan görüşmede.
Bank, belki de rakiplerinin çoğu kadar sessiz olmasa da, dijital varlık altyapısına yıllarca yatırım yaptı. 2022 yılında çok uzun zaman önce tokenleştirilmiş varlıklar için kendi platformu olan GS DAP'ı kurdu ve tahviller, para piyasası fonları ve emlakı tokenleştirmeye çalıştı.
Temmuz ayında, banka, ABD menkul kıymetler piyasalarının arka planını yöneten ve her yıl katrilyonlarca dolarlık işlemi işleyen Depozito Güvence ve Temizleme Kuruluşu (DTCC)'den bir tokenleştirme hizmetinin yarım günlük bir uygulamasına katıldı.
Goldman, bu hizmeti daha büyük ölçeklerde kullanma yollarını şu anda inceliyor ve Solomon, tokenizasyonun maliyetleri azaltmaya, işlemleri otomatikleştirmeye ve varlıkları daha kolay işlem yapılabilir hale getirmeye yardımcı olabileceğini iddia ediyor. Ancak bugün bu hizmetin ne kadar iş temsil ettiğini konusunda dikkatli davranıyor.
“Şu ana kadar olan aktivitenin küçük ve marjinal olduğunu söyleyebilirim,” dedi.
Bu arada Wells Fargo, tokenize edilmiş yatırmaları kullanarak sınır ötesi ödemeleri zaten işlemektedir ve para, ikinciye veya daha az bir sürede faydalı hesaplara ulaşmaktadır.
Bu, yine de üretimde ve şu ana kadar küçük hacimli," dedi CFO Michael Santomassimo.
Wells Fargo için daha büyük fırsat coğrafi olabilir. Bazı küresel rakipleri gibi, bankanın büyük bir uluslararası şube ağı yoktur. Santomassimo, tokenize edilmiş yatırımların, bu ağı inşa etmeden daha fazla sınır ötesi ödeme işi kazanmasına yardımcı olabileceğini söyledi.
Bank ayrıca tokenleştirilmiş menkul kıymetler, gerçek dünya varlıkları ve servet müşterileri için kripto alım satımını da teknolojinin diğer olası kullanım alanları olarak görüyor. Santomassimo, bu hizmetlerin ne zaman erişilebilir hale geleceğini söylemedi.
Morgan Stanley için vurgu, parayı hareket ettirmekten ziyade yatırımcıların varlıkları daha az gecikmeyle hareket ettirebildiğinde neler olduğunu içeriyor.
Teknoloji, yatırımları transfer etmeyi daha hızlı ve kolay hale getirebilir, ancak müşterilerin danışmanlığa ihtiyaç duymayı bırakmayacağını CFO Sharon Yeshaya söyledi.
"Tokenize edilmiş dünya, varlıkların taşınmasını daha hızlı ve kolay hale getiriyor ve size danışmanlık gerekecek," dedi.
Morgan Stanley, servet yönetimi ve kurumsal menkul kıymetler iş birimlerinde dijital yeteneklere yatırım yapmaktadır. Yeshaya, yeni bir ürün duyurmadı, sadece tokenizasyonu şirket için başka bir fırsat olarak belirtti.