Yazan: Rita
Teksas ve Pensilvanya valileri, Ağustos ayında verilen idari emirlerle veri merkezi geliştirme düzenlemelerini, enerji ve çevre sınırlarını sıkılaştırdı. Goldman Sachs kamu hizmetleri analistleri, bunun kaliteli, büyük ölçekli projelere çok az etki edeceğini, gerçek olarak zarar görenlerin spekülatif ve sermaye eksikliği olan projeler olduğunu düşünüyor. SMCI, 11 Ağustos'ta F4Q26 mali raporunu sundu ve FY27 gelir tahmini 65 ile 72 milyar dolar arasında, F4Q tek çeyrek siparişleri 60 milyar doların üzerinde, bunun yaklaşık %70'i saf AI dağıtımıyla ilgili.
Düzenlemelerin sertleşmesiyle AI altyapı talebi yavaşlamadı. Ağustos ayında IBM ile Together AI arasındaki 240 milyon dolarlık iş birliği, Suudi Arabistan'ın devlet AI platformunun başlatılması ve CoreWeave ile Hudson River Trading'in milyarlarca dolarlık anlaşması gibi küresel AI projeleri hâlâ yoğun şekilde duyuruldu. Goldman Sachs, 31 Ağustos'ta yayımladığı AI Projeleri Aylık İzleme Raporu'nda, o ayki küresel AI altyapı alanında önemli gelişmeleri özetledi. AI hesaplama gücü öncü kurumlara doğru yoğunlaşmaya devam ediyor ve devletlerin katılımı hızlanıyor.
Texas ve Pennsylvania'da düzenlemeler sertleşiyor, Dell ve AMD en çok etkileniyor.
3 Ağustos'ta Texas valisi, veri merkezi geliştirme için enerji ve çevre gerekliliklerini sıkılaştıran bir emir imzaladı. 18 Ağustos'ta Pennsylvania da bunu takip etti. Goldman Sachs kamu hizmetleri analisti Carly Davenport, politika değişikliklerinin kaliteli, büyük ölçekli projeler üzerindeki gerçek etkisinin çok küçük olduğunu, etkilenenlerin çoğunlukla spekülatif ve sermayesi yetersiz projeler olduğunu düşünüyor.
Goldman Sachs ABD IT Donanım Ekibi, Dell ve Supermicro'nun yeni AI veri merkezleri projelerinde en büyük marjı olduğuna dikkat çekti. Supermicro'nun F4Q çeyreklik siparişleri 60 milyar doları aştı, FY27 gelir tahmini 65-72 milyar dolar arasında ve yıllık bazda %75 artış gösteriyor. Bu tutarın yaklaşık %70'i GPU sunucularıyla ilgili. Supermicro'nun performansı, Dell ve HPE için de olumlu bir sinyaldir; Dell, GPU sunucu talebinin güçlü kalması nedeniyle fayda sağlıyor, HPE ise CPU sunucu talebinin yeniden artması sayesinde avantajlı durumda.
Sovereign AI projesi dünya çapında birçok yerde hayata geçiriliyor
Ağustos'ta, egemen AI altyapısı küresel olarak birden fazla bölgede aynı anda ilerledi. Suudi Arabistan, o ayın en aktif pazarı oldu.
31 Ağustos'ta, Suudi devlet fonu PIF tarafından desteklenen AI şirketi HUMAIN, AMD ve Cisco ile birlikte Riyad'da açık büyük ölçekli bir AI platformu sundu; AMD Instinct MI355X GPU ve Cisco Silicon One ağ çözümlerini kullandı. Bir sonraki aşamada 250 MW kurulumu planlanıyor; 2030 hedefi 1 GW.
24 Ağustos'ta, Fransız AI şirketi Mistral, HUMAIN ile milyonlarca euro değerinde stratejik bir iş birliği imzalayarak, düzenlenmiş sektörler için Arapça büyük model geliştirmek üzere egemen AI altyapısı üzerinde ortak çalışma yapacaktır.
Hindistan pazarı aynı şekilde aktif. 26 Ağustos'ta IntelliDB Enterprise, Yotta Data Services ile iş birliği yaparak Hindistan'da egemen AI veritabanı altyapısı sağladı. Yotta, daha önce 20.736 adet NVIDIA Blackwell Ultra GPU kurulumunu duyurmuştu; bunların 10.000 tanesi Hindistan AI Misyonu'na ayrılmıştı. Super Micro Computer, Yotta'nın AI altyapısı ortaklarından biridir.
8 Ağustos'ta, ABD merkezli AI bulut altyapı şirketi Firebird, Ermenistan'ın devlet AI altyapısının ilk aşamasını piyasaya sürdü, ilk yatırım 500 milyon dolar, 400 megavatın üzerinde planlanıyor ve Dell PowerEdge sunucuları ve NVIDIA Blackwell GPU'lar kullanılıyor. İngiltere'de, AI altyapı startup şirketi Era4, HPE ile iş birliği yaparak, HPE AI modüler çözümleri ve NVIDIA Blackwell B300 GPU'ları kullanarak modüler veri merkezi ağı kuruyor; başlangıçta 1.500 GPU stokla başlanacak ve 12 ay içinde bu sayı 10.000'in üzerindeye çıkartılacak.
Yeni projeler ve iş birliği anlaşmaları sürekli olarak duyuruluyor
IBM, 11 Ağustos'ta NVIDIA HGX B300 sistemleri ve Spectrum-X Ethernet kullanarak IBM Cloud üzerinde büyük ölçekli AI çıkarım kümeleri kurmak için 240 milyon ABD dolarlık çok yıllık anlaşma imzaladı ve 2027 birinci çeyrekte hizmete girmesi planlanıyor.
Fermi, 10 Ağustos'ta AI bulut hizmet sağlayıcı TensorWave ile, Teksas'taki Carson County'de 222 MW veri merkezi çözümü teslim etmeyi içeren bağlayıcı bir kira anlaşması imzaladı. 15 yıllık sözleşme toplam değeri yaklaşık 6,5 milyar ABD dolarıdır ve teslimatın 2027 yılının ikinci yarısında başlaması planlanmaktadır. Fermi, AMD Instinct GPU'ları ve çeşitli enerji kaynaklarını kullanarak kapasitesini 650 MW'a kadar genişletme hakkına sahiptir.
25 Ağustos'ta Cisco, Secure AI Factory çözümünü genişletmek için Supermicro ile stratejik bir iş birliği yaptı ve sıvı soğutmalı ve rüzgâr soğutmalı AI altyapıları sundu; bu altyapılar trilyon parametreli modellerin eğitimi için destek sağlıyor. Supermicro'nun çözümleri, Ekim 2026 itibarıyla Cisco kanalları aracılığıyla satılacaktır.
20 Ağustos'ta, kuantitatif ticaret şirketi Hudson River Trading, AI destekli ticaret araştırmaları için CoreWeave bulut platformunda NVIDIA Vera Rubin NVL72 ve HGX B200 GPU sistemleri kurmak üzere CoreWeave ile yıllara yayılan milyarlarca dolarlık bir anlaşma imzaladı.
1 Ağustos'ta, Hindistan merkezli finansal teknoloji şirketi ZyBiSys, Dell birleşik altyapı kurulumunu tamamlayarak Hindistan'daki altı veri merkezinde %99,99 kullanılabilirlik sağladı ve 50'den fazla hisse senedi aracısının gerçek zamanlı alım satımını destekledi.
Goldman Sachs' kararı net. AI altyapısına yapılan yatırımlar hâlâ hızlanıyor ve düzenlemelerin sertleşmesi, öncü oyuncuların genişleme tempolarını temelde engellemiyor. Sunucu donanımı talebi sürekli güçlü kalıyor. Devlet bazlı AI katılmaları, Suudi Arabistan ve Hindistan'dan daha fazla bölgeye yayılıyor. AI hesaplama kaynakları, sermaye, teknoloji ve uyum kapasitesine sahip büyük oyunculara doğru yoğunlaşıyor; küçük spekülatif projelerin alanı daralıyor.
Sorumluluk Reddi
Bu metin, Çaoxiang Araştırma tarafından üçüncü taraf bir menkul kıymetler şirketinin raporunu (Goldman Sachs, 31 Ağustos 2026) derleyip yorumlayarak, halka açık piyasa verileriyle birleştirerek hazırlanmıştır. Metinde yer alan değerlendirme, hedef fiyat, kâr tahminleri ve ilgili yargılar, bu menkul kıymetler şirketinin analistlerinin görüşlerini yansıtmaktadır ve yalnızca bu kuruluşun pozisyonunu temsil eder; Çaoxiang Araştırma'nın görüşünü yansıtmaz ve herhangi bir yatırım önerisi oluşturmaz.
Piyasa riskleri vardır, kararlar bağımsız alınmalıdır. Bu yazı, herhangi bir menkul kıymetin alım satımı için bir temel oluşturmamalıdır.