Goldman Sachs, Barclays ve Jefferies, Nasdaq’da listelenmiş aracılık şirketi Robinhood Markets (HOOD)’un ikinci çeyrek gelir ve kâr tahminlerini aştığı bir akşamın ardından Perşembe günü hedef fiyatlarını düşürdü. Goldman ve Jefferies, Temmuz’un erken dönemlerinde hedeflerini 137 dolara çıkarmıştı.
Üç şirket de alım pozisyonunu korudu. Dönüşüm, yürütme değil, zamanlamayla ilgili. Analistler, Robinhood’un daha yeni ürünlerinden ziyade mevcut alım satım işini 2027’e kadar büyüme taşıyacak olarak bekliyor.
Neden analistler, kar beklentisini aşan bir sonuçtan sonra Robinhood fiyat hedeflerini düşürdü?
Goldman Sachs 118 dolara yükseldi. Jefferies 127 dolara çıktı. Barclays en derin kesintiyi yaparak 105 dolara indi.
| Firma | Yeni hedef | Önce | Puanlama | Değişim |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Aşırı ağırlık | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | 137 $ | Alım yap | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Alım yap | -2% |
| Jefferies | $127 | 137 $ | Alım yap | -7% |
Gidiş-dönüş yolculuğu dikkat çekiyor. Jefferies, 8 Temmuz'da hedefini 94 dolarlıktan 137 dolarlıka çıkardı. Goldman, Temmuz ortalarında 137 dolarına ulaştı. İkisi de bu iyimserliği bir ay içinde geri aldı.
Herkes geri çekilmemişti. Piper Sandler, 135 doları korudu ve BTIG, 125 doları tekrarladı. 20 Temmuz'da belirlenen Bernstein'ın 160 doları, hisse senedini kapsayan 28 analist arasında hâlâ önde.
HOOD hisse senedi için neden önemli
Robinhood beati yine de bir teklif tutamadı. Bu desen yeni değil, zaten kuruldu.
Kasım 2025'te Robinhood, her iki ölçütü de aştı ve bir sonraki oturumda %10,8 düştü. HOOD, Perşembe sabahı yaklaşık $89,67 seviyesinde işlem gördü ve Ekim 2025 rekordunun yaklaşık %42 altındaydı.
Barclays, tavanı açıkça çerçevelendi. Mevcut işlerin kısa vadeli büyümeyi sürdürüp sürdürümediğini savunuyor; daha yeni yatırımların gelir bazını harekete geçirmesi için yıllar gerektiğini belirtiyor.
Robinhood’un HOOD hissesi, piyasa açılışında neredeyse %2 düştü ve bu saat itibarıyla $88,06 fiyatla işlem görüyordu.
Robinhood'un Q2 Başvurusu Gerçekten Ne Gösteriyor
Şirketin dosyasına göre gelir %32 artarak rekor 1,31 milyar dolara ulaştı. Düşürülmüş kâr hisse başına 0,62 dolara ulaşarak %48 arttı. Düzeltilmiş EBITDA 741 milyon dolara çıktı.
Kazanç kalitesi, başlıkta önerildiği kadar iyi değil. Bu EPS'nin yaklaşık 0,14 doları, çoğunlukla Robinhood Ventures Fund I'nin konsolide edilmemesinden kaynaklanan tekil kazançlardan oluşuyor.
Kripto, hala zayıf nokta. Robinhood'un kripto geliri, 100 milyon dolara ulaşarak beklentiyi aştı, ancak bir yıl önceki 160 milyon doların %38 altına düştü.
Bu hat, net gelirlerin %16'sından %8'ine düştü. 10-Q, daha zayıf pazar yapıcı geri ödemeleri ve kripto ticareti yapan kullanıcılarda %16 azalma nedenini gösteriyor.
Sonraki 30 Gün İçinde İzlenecekler
Temmuzun net yeni varlıkları, güçlü bir Haziran'dan sonra 4 milyar dolara doğru ilerliyor.
Maliyetler dengeleyicidir. Robinhood, Haziran'da çalışanların %10'unu çıkardı ve 2026 yıllık maliyet tahminini 2,675 milyar dolar ile 2,775 milyar dolar aralığına düşürdü.
Robinhood, sahip sayısına göre tokenize edilmiş hisse senedi sahipliğini öncü kılmaktadır, ancak yatırılan para açısından geride kalıyor, ki bu fark Barclays tarafından fiyatlandırılıyor.
Tutarın yaklaşık 122 dolar ve hissenin 90 doların altında olduğu durumda, tahmin piyasalarının ve tokenleştirilmiş varlıkların bu fark kendi kendine kapanmadan önce ölçeklenebileceği sorusu ortaya çıkıyor.