Spot altın, %0,2 artarak 4.599,57 dolar seviyesine ulaştı, aynı zamanda ABD vadeli işlemler 4.652,70 dolar civarında işlem gördü. Altın, haftanın başlarında beş oturumlu yükselişi bir enflasyon verisiyle kesilmeden önce üç aylık zirveye ulaşmıştı. Altın, hükümet borçlanma, dolar ve tahvil piyasası müdahaleleri endişeleriyle Ağustos ayında yaklaşık %14 yükselişini korumaktadır.
Bu hareket, seyrek varlıklarda güçlenme ile aynı zamana denk geldi. Bitcoin ve altın, uzun vadeli getirilerdeki düşüş ve doların zayıflaması nedeniyle son zamanlarda birlikte yükseldi; bu da所谓的 debasement trade'yi canlandırdı. Aynı zamanda, Devlet Tahvilleri'nin satın alınmasının genişlemesi, ABD borcunun artmasının uzun vadeli sonuçları üzerine tartışmaları körükledi.
Hazine Hareketleri, Altın'ın Ağustos Fırtınasına İlavet Ediyor
Hazine, daha uzun vadeli devlet tahvillerinin likidite desteği alımını genişlendirdikten sonra son yükseliş dalgası hız kazandı. Bu değişimler, ilk olarak getirileri düşürdü ve yatırımcıların para birimi devalüasyonuna karşı korunmak için sıklıkla kullandığı varlıklara olan talebi canlandırdı.
Arka plan, federal borç 40 trilyon doların üzerindeyken giderek daha önemli hale geldi. Bağışıklık piyasası müdahalelerinin temel mali dengesizliği çözebileceği konusundaki endişeler, son Devlet Tahvili tartışması'nda da yer aldı.
Altının genel momentumu, bu makro endişelerle birlikte güçlenmiştir. BeInCrypto'nun aktardığı verilere göre, önceki hafta altınla desteklenen ETF'ler 28 tonun üzerinde birikim yapmış ve Ocak'tan beri en güçlü haftalık birikimini gerçekleştirmiştir. Altın, daha önceki düşüşünden sonra teknik iyileşmeyi pekiştirmek amacıyla 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine tekrar çıkmıştır.
Warsh’ın Jackson Hole Konuşması Sonraki Katalizör Oluyor
Şimdi dikkat Cuma gününde. Başkanlık Takvimi, Warsh'un 28 Ağustos'ta ET saat 10.00'da ana konuşmasını yapacağını doğruluyor; bu, Fed başkanı olarak yaptığı ilk büyük Jackson Hole konuşması.
Piyasalar, Warsh'un enflasyonla mücadelede ne kadar agresif olmayı planladığını netleştirmeye çalışıyor. Temmuz PCE enflasyon oranı, yıllık bazda %3,7 olarak kalırken, bu oran Fed'in hedefinin üzerinde. Reuters, Eylül'de faiz artırma olasılığının yaklaşık %36'ya düştüğünü, Aralık'a kadar bir artış olma olasılığının ise yaklaşık %72 olduğunu bildirdi.
Altın için gerilim basittir. Sert bir Warsh, reel getirileri ve doları artırarak getiri sağlamayan bir varlığa baskı yaratabilir. Daha az agresif bir mesaj, para değer kaybı narratifini pekiştirebilir ve 4.700 dolar yolunu tekrar açabilir.
Bu seviye, en son altın tahmini'nde zaten ana teknik odak noktasıdır; altını uzun vadeli bir savunma varlığı olarak değerlendiren yatırımcılar, bunun özelliklerini Hazine bonoları ile karşılaştırabilir ve nispi değerli metaller gücü için altın-gümüş oranı'nı izleyebilir.