Özgün｜Odaily星球日报（@OdailyChina）
Yazar｜Wenser (@wenser 2010 )
Dün gece, Futu NiuNiu, Hong Kong'da yasal olarak onaylanmış profesyonel yatırımcılara BNB gerçek zamanlı işlem hizmetini sundu.
Futu, Hong Kong'da BNB sipariş defteri çiftini sunan ilk lisanslı menkul kıymetler şirketi haline geldi ve platformda işlem yapılabilen kripto varlıklar, BTC, ETH, SOL, USDT dahil olmak üzere 21 ana kripto varlığa genişletildi. Futu, bu BNB işlemi eklemesinin, kendi geliştirdiği kripto varlık platformu PantherTrade üzerinden ve Hong Kong Menkul Kıymetler ve Yatırım Komisyonu standartlarına uygun şekilde gerçekleştirildiğini ve Futu menkul kıymetler işlem sistemine sorunsuz entegre edildiğini açıkladı. Bu sayede, üst seviyede uygunlukla listeleme ile alt seviyede anlık işlem arasında tam bir döngü oluşturuldu.
Geleneksel bir menkul kıymetler platformu olan Futu, ABD'de toplu dava ile karşılaştıktan, Japonya'da bazı faaliyetlerinin durdurulmasından ve Çin ana karasında müşterilerinin çıkarılmasından sonra kripto alım satım alanında tek bir noktada kırılma arayışına girmeye başladı.
Futu'nun zorlu dönemi: Çin, Japonya ve ABD'deki işleri düzenleyici tedbirlerle karşı karşıya, yeni kullanıcı kanalları kısıtlandı
BNB alım satımının Hong Kong uyumlu yatırımcılar için başlatılması, şu anda Futu için az sayıda “artı fırsat” olabilir.
Son 3 ay içinde Futu, sınır ötesi yasadışı faaliyetler, dahili bilgi kullanımına dayalı işlem ve yanlış açıklamalar nedeniyle Çin ana karalanda, ABD SEC ve Japonya Finansal Hizmetler Ajansı tarafından üç farklı düzenleyici baskıya maruz kaldı.
Çin ana kararlı düzenlemesi: 1,85 milyar yuan ceza ve 2 yıl içinde mevcut sınır ötesi yatırımcıların çıkarılması
Mayıs 2024'te Çin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Merkez Bankası, Güvenlik Bakanlığı ve diğer sekiz kurumla birlikte "Yasadışı Sınır Ötesi Menkul Kıymet, Vadeli İşlem ve Fon Faaliyetlerinin Toplu Düzenlemesi Hakkında Uygulama Planı" (aşağıda "Plan" olarak geçmektedir) adlı belgeyi resmen duyurdu ve yasadışı sınır ötesi menkul kıymet şirketlerine yönelik kapsamlı bir düzenleme başlatıldı. Aynı gün, Komisyon, Futu, Tiger ve Longbridge gibi üç büyük sınır ötesi internet menkul kıymet şirketinin soruşturmasına başlandığını açıkladı ve tüm yasadışı kazançların el konulması ve sert cezaların uygulanması planlanmaktadır. Futu şirketi 1,85 milyar yuan, Tiger Securities ise 410 milyon yuanın üzerinde cezaya çarptırılacaktır. İki şirketin kurucularına ise her biri yaklaşık 1,25 milyon yuan kişisel ceza verilecektir.
Ayrıca, plana göre, iki yıllık yoğun düzenleme süresi içinde yasal olmayan sınır ötesi işletmeler, mevcut yatırımcılar için yalnızca satış ve fon çıkışı yapılabilen tek yönlü bir kanal bırakmak zorundadır; herhangi bir satın alma, pozisyon artırma veya fon girişi yapılamaz.
ABD düzenleyici soruşturması: İçerik ticareti üzerine soruşturma başlatıldı, yapıcılar 70 milyon doların üzerinde kayıp yaşadı
Önceki Çin düzenleyici cezaları ve çekilmeye yönelik taleplerin etkisiyle, Futu hissesi bir günde %40'ın üzerinde düşüş yaşadı; şüpheli iç haber işlemcileri, bu bilgiyi önceden öğrenerek opsiyonlar aracılığıyla 100 milyon dolar kazandı.
İç bilgi işlemi şüphesiyle ilgili ticaret karşı taraflarının çoğunluğunu oluşturan SIG (Hainan Grubu) market maker, 70 milyon doların üzerindeki fonlarını kaybetti ve bu nedenle 29 Haziran'da ABD'nin New York Manhattan Federal Mahkemesi'nde açılan dava kapsamında, ABD judge aynı gün ilgili hesapların fonlarının dondurulması talebini onayladı.
Ayrıca, yatırımcı Yong Hong Tang, 26 Haziran'da New York Güney Bölgesi Federal Bölge Mahkemesi'nde Şikayet sundu; Futu Holdings kurucusu Li Hua ve CFO Chen Yu'yu, 1934 Yılındaki Amerikan Menkul Kıymetler Kanunu'nun menkul kıymet dolandırıcılığı ve kontrol sorumluluğu maddelerine aykırı davranışlarla suçlayarak, 24 Mayıs 2023 ile 27 Mayıs 2026 tarihleri arasında Futu hisselerini satın alan tüm yatırımcıları kapsayan bir toplu tazminat talebinde bulundu.
Son zamanlarda, Futu iç ticaret davası 3 sanık da ortaya çıktı, bunlar arasında Hong Konglu bir vatandaş olan Yeung King Yiu (muhtemelen Hong Kong borsasında listeli olan Rongzun International'in en büyük tekil hissedarı) yer alıyor.
Japonya düzenleyicisi: Futu'nun bazı faaliyetleri durduruldu ve yeni hesap açma işlemleri 3 ay süreyle askıya alındı.
19 Haziran'da Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, moomoo Securities (Futu Holdings'ın Japonya alt şirketi) üzerinde kısmi iş durdurma emri verdi ve 19 Haziran'dan 18 Eylül'e kadar yeni hesap açma tekliflerini ve kabulünü üç ay süreyle durdurmasını talep etti; ayrıca düzeltilme planı hazırlamasını istedi.
moomoo Menkul Kıymetler, müşterilere Japon Bireysel Tasarruf Hesabı (NISA) sisteminin kapsamı konusunda yanlış bilgiler vermek gibi uygun olmayan davranışlarda bulunmuş; şüpheli işlemlerin denetimi ve bildirimi uzun süre eksik kalmış ve ağ güvenliği önlemleri yetersiz olduğu gibi birçok iç yönetim sorunu ortaya çıkmıştır.
Geleneksel menkul kıymetler aracı kurumları yeni bir atılım arıyor: Hong Kong'da sanal varlık ticareti finansman hizmetleri onaylandı, anında kripto para ticareti başlatıldı
Geleneksel menkul kıymetler sektörü sık sık düzenleyici baskılarla karşılaştı, ardından kripto sektörüne yönlendi.
Temmuz 2024'te Futu Securities, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Yatırım Komisyonu'ndan bireysel yatırımcıları da içeren uygun yatırımcılara sanal varlık işlem hizmeti verme izni aldı; 1 Ağustos'ta BTC ve ETH işlem hizmetlerini resmen başlattı ve Hong Kong'da ilk sıfır komisyonlu kripto para işlemi yapan lisanslı aracı kurum oldu;
Ağustos 2025'te resmi Q2 finansal raporuna göre, Futu'nun kripto varlık bakiyesi 4 milyar Hong Kong dolarına ulaşmış ve işlevleri Hong Kong, Singapur ve ABD'ye genişlemiştir;
Kasım 2025'te, Futu uluslararası platformu Moomoo, BNB'yi ABD ve Singapur pazarlarında yayınlayacaktır.
2026 yılına girildiğinde, kripto borsaları geleneksel finansal varlıklar olan ABD hisse senetleri, Güney Kore hisse senetleri ve Hong Kong hisse senetlerini listelerken, geleneksel menkul kıymetler şirketleri de kripto para alım satımına doğru ilerliyor.
Haziran: Hong Kong'da sanal varlık alım satımı finansman hizmetleri başlatma onayı alındı
Haziran 2023'te Futu Securities duyurdu, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan 1. numaralı menkul kıymet işlem hizmeti yükseltmesini aldı ve yeterli müşterilere varlık işlemi finansman hizmetini Hong Kong'da sunmaya başladı. Bu hizmette teminat olarak geleneksel menkul kıymetler kullanılmalıdır; geçmişte müşterilerin geleneksel menkul kıymetlerle elde ettikleri kredi limitleri kripto para işlemi için kullanılamazdı, ancak şimdi bu limitler kripto para işlemi için de kullanılabilir hale getirildi.
Bu sefer Futu, Hong Kong'da BNB anlık alım satımını başlatıyor; ana farklılaştırıcı avantajları iki yönden geliyor:
Birinci olarak, müşteri grubu açısından Futu Hong Kong, daha geniş bir bireysel yatırımcı kitlesine yöneliktir ve katılım eşiği göreceli olarak daha düşüktür;
İkinci olarak, işlem sistemi açısından, Futu ilgili sipariş defteri emir eşleştirme kullanılarak sadece teklif temelli işlem yerine daha esnek bir alış-satış yöntemi uygulanmaktadır.
Ayrıca, birçok okuyucunun ilgilendiği “Futu Hong Kong, BNB yatırımı ve çekimi destekliyor mu?” sorusuyla ilgili mevcut bilgiler, şu anda desteklenmediğini göstermektedir; daha sonra BTC, ETH, SOL gibi diğer kripto paralar gibi adım adım desteklenebilir.
富途 Q1 业绩说明会信ine göre, birinci çeyrekte Hong Kong'daki aracılık işi toplam işlem hacmi 4,15 trilyon Hong Kong dolarına ulaştı, bu da %29 artış ve %4'lük bir artış anlamına geliyor; ABD hisse senedi işlem hacmi 3 trilyon Hong Kong doları. Birinci çeyrek sonunda şirketin yönetimindeki varlıkların toplam değeri 1.784 trilyon Hong Kong dolarına ulaştı, bu da %28 artış anlamına geliyor.
Şirket yöneticileri, Hong Kong yerel müşterileri için şirketin %50'nin üzerinde pazar payına sahip olduğunu belirtti. Yurt dışı pazarlarda, bağımsız marka moomoo'nun gelirleri yıl içinde yüksek oranda büyüdü; Japonya, Kanada, Avustralya, ABD ve Malezya gibi 5 ülkede gelir büyümesi %100'ü aştı. Varlığa sahip müşteri sayısı 2 milyonu aşmış ve kişi başına ortalama AUM yaklaşık 18.000 ABD dolarıdır.
Daha önce Çin ana kararında varlık sahibi müşterilerin oranının %13'e düştüğü açıklamasıyla birlikte, Hong Kong'daki kripto para işlem faaliyetlerinin önemi giderek artacak ve bu adım, geleneksel menkul kıymet şirketlerinin dönüşüm amaçlı, Hong Kong lisans avantajlarını ve genç nesil kullanıcıları ele geçirmeye yönelik başarılı bir girişim olarak görülüyor.
Belki de düzenleyici çarpmalardan sonra Futu, çok yönlü bir işlem platformu olmaya kararlı. Orijinal olarak Çinli kullanıcıların sınır ötesi yatırımlarına yüksek oranda bağımlı olan iş modeline kıyasla, Robinhood tarzı “kripto ve menkul kıymetleri birlikte sunma” modeli daha iyidir.