Kısa cevap:
- Bitcoin’in ölçüt göstergesi, geçen 92 günün %83'ünde hafif değerlenme bölgesinde kaldı.
- Ağın işlem gücü (hash oranı), tarihi en yüksek seviyesinden %22 düşüş kaydetti.
- Uzun vadeli ve kısa vadeli tutucular arasındaki gerçekleşmiş sermaye oranı 3,9 puan okumasına ulaştı.
Fidelity Digital Assets, Ekim ayına doğru bir Bitcoin tabanı oluşumunu gösteren desenleri tespit etti. Şirket, üçüncü çeyrekteki ana Zincir Üstü değerleme göstergelerindeki tarihi düşük seviyeleri tespit ettikten sonra bu teknik gözlemleri sundu.
İzlediğimiz iki sinyal, önemli seviyelere yaklaşmakta.
BTC'nin ölçütü tarihi düşük seviyelerde seyrediyor, birkaç duygu göstergesi ise teslim olma bölgesine yaklaşırken.
Piyasa bir dip noktasına mı yaklaşıyor?
Q3 2026 Sinyaller Raporumuzdaki verileri keşfedin… pic.twitter.com/XsliCQG9Lx
— Fidelity Dijital Varlıklar (@DigitalAssets) 28 Temmuz 2026
Yardstick Göstergesi ve Döngü Dinamiklerinin Analizi
Yardstick göstergesi, ağına ait piyasa değeri ile işleme hızı arasındaki ilişkiyi normalize edilmiş bir Z-puanı kullanarak değerlendirir. -1 standart sapmanın altındaki değer, zinciri güvence altına almak için harcanan enerji tüketimine göre varlığın düşük değerli olduğunu gösterir.
Fidelity’nin raporuna göre, varlık, madenciler tarafından kullanılan enerji maliyetine göre önemli bir indirimle işlem görmektedir. Finansal kurum, endeksin analiz edilen son 92 günün 76'sında indirimli seviyelerde kaldığını vurgulamaktadır.
Madencilik şirketleri, daha düşük piyasa fiyatları nedeniyle finansal baskı yaşadı. Ancak ağın hesaplama kapasitesi, önceki zirve seviyelerinden sadece %22 düştü.
Fidelity'nin raporu, madencilik endüstrisinin olgunlaşmasının, mevcut dönemde operasyonel verimlilik yönetimi konusunda daha güçlü bir yapıya izin verdiğini ortaya koyuyor. Şirket analistleri, bu döngüdeki fiyat dalgalanmalarının, önceki aşamalara kıyasla daha düşük tarihsel volatilite gösterdiğini belirtiyor.
Önceki birikim fazları, önceki döngülerde ortalama 300 gün boyunca düşük değerlenme aralıklarını korudu. Mevcut ayı piyasası, varlık yöneticisinin resmi raporunun yayımlanmasına kadar 203 gün sürdü.
Fidelity'nin projeksiyonlarına göre, 2026 Ekim, döngüsel davranışa odaklanan analistler için kritik bir zaman dilimi haline gelmektedir. Şirket, birkaç duygu göstergesinin hâlâ teslim noktalarına yakın kaldığını belirtmektedir.
Uzun Vadeli Tutucu Birikimi ve Teknik Yapı
Uzun vadeli tutucuların (LTH) ve kısa vadeli tutucuların (STH) gerçekleşmiş sermaye metriği, 3,9 puan seviyesini kaydetti. Tarihsel olarak, 4,0 eşiğinin üzerindeki okumalar, önceki piyasa döngülerinde kesin dip noktalarını önceden işaret etti.
Alphractal portalu tarafından sunulan veriler, sermayenin uzun vadeli inanç perspektifine sahip yatırımcılara doğru kaydığını gösteriyor. Kısa vadeli spekülatif katılım, en son zincir içi kayıtlarda hala düşük seviyede kalıyor.
Alphractal'in kurucusu Joao Wedson'un açıklamalarına göre, mevcut yapı piyasayı ileri bir birikim fazına yerleştiriyor. Şirketin metrikleri, tarihsel olarak önemli bir destek bölgesi olarak tanımlanan bir aralığa doğru bir yaklaşımı gösteriyor.
Bitcoin'in fiyatı, 21 Temmuz'da ulaşdığı 67.000 dolarlık beş haftalık yüksek noktasından %5,5 geriledi. Salı oturumunda fiyat, 63.000 doların hafif altına düştü.
Pioneer kripto para, 12 saatlik bir sürede üç ayrı kez 64.000 dolarlık direnci aşmaya çalıştı. Bu girişimler, bu teknik aralığın üzerinde bir kırılım sağlamayı başaramadı.
Swissblock firmasından gelen raporlar, piyasaların yeniden yapılandırma aşamasının alım momentumunu yeniden kazanmada engellerle karşılaştığını detaylandırıyor. Fiyat yapısı istikrar belirtileri gösteriyor, ancak alım hacmi, yukarı doğru bir trendi sürdürmek için yeterince genişlememiştir.
On-chain veri izleme, madencilik sektörü boyunca hash oranı ve operasyonel maliyetlerdeki değişikliklerin gelişimine odaklı kalacaktır.