Yazan: Dalga Araştırmaları
Perşembe günü ABD hisse senedi piyasalarında üç ana endeks de yükseldi; S&P 500 endeksi %1,06 artarak 7.747,71 seviyesinde kapanarak 4 Ağustos'tan beri en büyük günlük artışını kaydetti; Dow Jones endeksi %1,18 yükselişle 53.686,11 noktasında; Nasdaq endeksi ise %1,40 artarak 26.584,06 noktasında kapanmıştır. VIX endeksi %5,8 düşerek 14,32 seviyesinde seyretmiştir. 10 yıllık ABD tahvili getirisi %4,77 civarına gerilemiş, 2 yıllık tahvil getirisi ise %4,36 civarında kalmıştır. Piyasanın yükselişini yönlendiren temel faktör, Federal Rezerv Konseyi Üyesi Waller’in dovish bir sinyal vermesidir; enflasyonun yavaşlamaya devam etmesi durumunda Eylül ayında faizlerin sabit kalmasını desteklemeyi tercih edeceğini belirtmiştir. Eylül ayı faiz artırma olasılığı %63’ten %52’ye düşmüştür. ABD’de Ağustos ayı ISM hizmetler PMI endeksi altı ayın en yüksek seviyesi olan 55,4’e yükselmiştir. Nvidia, Hugging Face’i 12,93 milyar dolarla satın almayı açıklamıştır; bu, şirketin şimdiye kadarki en büyük tekil alımıdır ve Nvidia hissesi %3,20 artmıştır. Bitcoin yaklaşık 77.300 dolar seviyesinde işlem görmektedir. Dolar endeksi %0,11 düşerek 99,51 seviyesinde kapanmıştır. OpenAI, GPT-6 Astra’yı yayınlamıştır. Lululemon, piyasa dışındaki işlemlerde %8’in üzerinde düşüş göstermiştir.
Waller, Eylül'de faiz artırma olasılığını %63'ten %52'ye düşürdü
Fed Konsey Üyesi Waller, Perşembe günü bu faiz artırma döngüsünden bu yana en net olumlu sinyali verdi. Waller, son verilerin en sonunda enflasyonun yavaşladığını gösterdiğini ifade ederek, gelecek ayki TÜFE ve ÜFE'nin "uygun seviyede" olacağını tahmin etti. Gelecek iki hafta içindeki veriler bu eğilimi sürdürürse, Eylül'de faizlerin %3,50 ile %3,75 aralığında sabit kalmasını desteklemeyi tercih edeceğini söyledi. Waller, mevcut faiz seviyesinin ABD'nin %2 enflasyon hedefine ulaşmasına yardımcı olabileceğini ve bir para politikası toplantısını beklemek gerektiğini belirtti.
Waller'in konuşmasının ardından faiz beklentileri hızla yatıştı. Trader'lar Eylül'de faiz artırımı yapma olasılığına yönelik tahminleri önceki %63'ten %60'a düşürdü, ardından %52'ye daha da indi. ABD hisse senetleri, ABD tahvilleri ve altın aynı anda yükseldi.
Ancak enflasyon verileri tamamen olumlu değil. ABD'nin Ağustos ayı ISM hizmetler PMI'si 54,3 beklenenin üzerinde 55,4'e yükseldi ve altı ayın en yüksek seviyesini kaydetti. Fiyat ödeme endeksi, 2022 Ağustosundan beri en yüksek seviye olan 72,6'ya çıktı ve enerji fiyatlarındaki artış hizmet sektörüne yaygın şekilde yansımaktadır. Hizmet sektöründeki fiyat baskısının artışı, enflasyonun düşüşünün kolay olmadığını göstermektedir;沃勒'nin belirttiği "veriler eğilimi sürdürürse" koşulu hâlâ doğrulanmalıdır.
NVIDIA, Hugging Face'ı 12,9 milyar dolarla satın alıyor, OpenAI GPT-6 Astra'yı duyuruyor
Şirket düzeyinde, NVIDIA Perşembe günü en çok dikkat çeken isim oldu. NVIDIA, AI açık kaynak platformu Hugging Face'i 12,93 milyar dolarla satın almayı kabul etti; bu, şimdiye kadarki en büyük tekil alımı oldu. Huang Renxun, platformun açık kalacağını, modellerin serbestçe yüklenip indirilebileceğini ve NVIDIA donanımının zorunlu kılınmayacağını belirtti. Bu satın alma, açık kaynak ekosisteminin kritik düğümünü kontrol altına almayı amaçlıyor. NVIDIA %3,20 arttı.
OpenAI, aynı gün GPT-6 Astra'yı duyurdu, 100.000 GPU ile eğitildiğini açıkladı ve ağ güvenliği yeteneklerinin ilk kez şirketin "kritik" seviyesine ulaştığını, bilinmeyen yazılım açıklarını tanımlayıp bunların nasıl geliştirileceğini gösterdiğini belirtti, ancak en güçlü fonksiyonlar henüz tamamen açık değil. ChatGPT, Claude ve Grok yaklaşık 4 saat boyunca aynı anda çalışmaz hale geldi, şu anda tümü geri yüklendi. Yapay zeka endüstrisi, model yeteneklerindeki ilerlemelerle altyapı stabilitesi arasındaki zorlukları aynı anda yaşayan bir aşamada.
Bireysel hisselerde, Snowflake kar açıklamasından sonra %16,55 yükseldi, Broadcom %2,74 düştü, Ciena %10,36 düşüş yaşadı. Lululemon, seans sonrası %8'in üzerinde düştü. Tesla %5,42 yükseldi ve Ağustos'ta yaklaşık %20 artış gösteren eğilim, Eylül başlarında devam etti.
ISM hizmetler sektörü PMI, altı ayda en yüksek seviyeye ulaştı, AI altyapısı ticaret açığını genişletti
Makro veriler açısından, ABD'nin Temmuz ayı ticaret açığı, 2025 Mart'tan beri en yüksek seviyeye ulaşarak %24,4 artarak 88,6 milyar dolara çıktı. AI altyapı heyecanı, sermaye malları ithalatında patlama yarattı ve bilgisayar aksesuarları tarihte en büyük aylık artışını kaydetti; net ihracat, üçüncü çeyrek GSYİH'yi 1,3 puanın üzerinde geri çekecek şekilde etkileyecek gibi görünüyor. AI'nın fiziksel yatırımları, şirket finansal raporlarındaki rakamlardan makroekonomik verilere dönüşüyor; çip, sunucu ve veri merkezi ekipmanlarının ithalatındaki patlama, ABD'nin ticaret yapısını yeniden şekillendiriyor.
Japon yeşili iki günlük artışla %3'e yakın yükseliş yaparak 156'ı geçti, Dolar Endeksi 99,51'in altına düştü
Döviz piyasasında, dolar, Çarşamba günü 155,759 seviyesine düşerek yen'e karşı %1,83 kaybetti ve iki işlem gününde yaklaşık %3 düşüş kaydetti; yen, Ağustos 2024'ten beri en büyük iki günlük artışını yaşadı. Japonya Merkez Bankası'nın sert tutumlu üyesi, olağanüstü ve ardışık faiz artırımları yapabileceğini belirtti; piyasa, Eylül'de 25 baz puan faiz artırımı tamamen fiyatlandırdı. Japonya'nın 30 yıllık tahvil ihalesi beklentilerin üzerinde sonuç verdi ve küresel tahvil piyasaları geçici olarak nefes aldı. Dolar endeksi %0,11 düşerek 99,51 seviyesinde seyretti.
Bu gece takip edin
ABD'nin Ağustos ayı non-farm payroll verisi (bu akşam). ADP'nin sadece 38.000 yeni iş yarattığı, işgücü piyasasının zayıfladığını gösterirken, ISM hizmetler sektörü PMI'si hizmetler sektörünün genişlemesine işaret ediyor; bu iki veri farklı yönlerde işaret veriyor. Bu akşamki non-farm payroll verisi, Eylül FOMC toplantısından önceki son istihdam raporu olacak ve Waller'ın "enflasyon yavaşlama eğilimi"nin sürdürülebilirliğini doğrulamanın kritik değişkeni olacak. Non-farm verisi beklentilerin oldukça altında çıkarsa, Eylül'de faiz artırma olasılığı daha da düşebilir; veri güçlü çıkarsa, Waller'ın konuşmasından doğan鸽派 beklentileri yeniden gözden geçirilebilir.
Geçen gece ABD hisse senedi piyasasının temel sinyali, Waller'ın鸽派 konuşması, faiz artışı beklentilerinin yükseliş kanalını geçici olarak kesmiştir. Ancak ISM hizmetler sektörü fiyat endeksi, Ağustos 2022'den beri en yüksek seviyeye ulaşmış olup, enflasyonun düşüşünün hâlâ geri dönüş olasılığı olduğunu göstermektedir. Piyasa, "faiz duraklaması" beklentisini işlemekte olup, bu işlem, gelecek iki hafta içindeki verilerin Waller'ın "enflasyonun düşüş eğilimini korumaya devam ettiğini" ifade ettiği senaryoyu doğrulamasına dayanmaktadır.