Fable 5'in yayınlanmasından iki aydan fazla zaman geçti ve şirket harcamalarının oranı hâlâ %11 civarında kaldı. Financial Times, bu durumun öncü modellerin şirketler için zorunlu bir ihtiyaç olmadığını gösterdiğini ve Anthropic'ın iki trilyon dolarlık IPO'sundan önceki yüksek yatırım modeline şüpheler getirdiğini belirtti.
(Önceki bağlam: Anthropic, Claude Opus 5’i duyurdu! Performansı Fable 5’e yaklaşırken fiyatı yarıya indi ve yeni varsayılan model oldu.)
Anthropic, SpaceX düzeyinde bir IPO ile listeleniyor ve 2 trilyon dolarlık bir değerlemeyi hedefliyor
Anthropic, en güçlü ve en pahalı modeli Fable 5'i yayınladıktan iki ay sonra, Finans Times gazetecisi George Hammond, haberinde Ramp ödeme platformunun 70.000'den fazla şirketin harcama verilerini bir araya getirdiğini ve Fable 5'in, Anthropic'in toplam araç harcamalarında yalnızca %11'lik bir paya sahip olduğunu belirtti; kalan neredeyse %90'lık bütçe hâlâ daha eski ve daha ucuz modellere yönlendiriliyor. Bu durum, şirketlerin önceki alışkanlığı olan en güçlü modeli otomatik olarak seçme eğilimini bozuyor.
Fable için gerçekten kim ödüyor?
Ramp örnekleri, Fable 5'in Anthropic giderlerinin %11,4'ünü "miktar" bazında kapladığını, ancak "token kullanımı" yani modelin işlem yaptığı metin miktarı bazında bu oranın %6'ya düştüğünü göstermektedir. Aynı zamanda, daha küçük ve daha düşük fiyatlı Opus 5, Temmuz sonundan beri faaliyete başlamasıyla birlikte Fable 5'in iş giderlerini geçmiştir.
Kontrol grubu da dikkat edilmesi gereken bir noktadır: OpenAI, Temmuz'da açıkça daha düşük fiyatlı GPT 5.6'yı piyasaya sürerek bu çeyrekteki yıllık gelirini, aylık geliri 12 ile çarparak hesaplanan yıllık boyutu %35 artırarak 40 milyar doların üstüne çıkarmış ve bu yılın çoğu zamanında geride kalma durumunu tersine çevirmiştir.
Ön uç gerekli değildir
Neden şirketler en pahalı modeli kullanmak zorunda değil? Anthropic'a yaklaşık 1 milyar dolar yatırım yapan Accel ortağı Miles Clements, "Çoğu kişi performansın öncü bölgesinde çalışmak zorunda değil" diyor. Finansal Times'a verdiği demeçte, müşterilerin yalnızca öncü modelleri kabul etme aşamasının "kalıcı bir durum olmadığını" belirtti.
Clements, Anthropic'ın "hastalıkları iyileştirmek" gibi büyük taahhütlerini yerine getirmesini ve önde gelen araştırmacıları çekmesini sağlayan akıllı atılımların hâlâ önemli olduğunu düşünüyor. Ancak çoğu işletme müşterisi için, en ileri modeleler giderek günlük araçlardan ziyade vitrin gösterileri haline gelecektir.
Finansal Times, Çin ve diğer bölgelerde piyasaya sürülen düşük maliyetli açık kaynak ağırlık modellerinin, üreticilerin model iç ağırlıklarını açıklayarak dış tarafların kendi kendine dağıtma ve ayarlama imkanı sunmasının, müşterilere daha fazla alternatif sunarak şirketlerin en pahalı modeli kullanmak zorunda kalma nedenlerini daralttığını raporladı.
Ancak ironik bir şekilde, Anthropic'in işleri bu nedenle kötüleşmedi. CEO Dario Amodei liderliğindeki bu girişim, bu yıl itibarıyla gelirini neredeyse 7 kat artırdı ve ikinci çeyrekte, bazı tek seferlik maliyetler çıkarıldıktan sonra ana işlerinin karlı hale geldiğini gösteren ilk pozitif ayarlanmış işletme kârı raporunu sundu. Financial Times, bilgili kaynaklara dayanarak Anthropic'in üçüncü çeyrekte tekrar kar elde etmeyi beklediğini ve şu anda yıllık 100.000 dolar ve üzeri harcama yapan 6.000 büyük müşterisi olduğunu belirtti.
İki trilyon değerlemeye kadar olan gerçek sınav soruları
Ancak bu dinamikliğin IPO'ya kadar sürüp sürmediği bilinmiyor. Financial Times, Anthropic'ın geçen ay gelirlerinin yıllık bazda 65 milyar dolara ulaştığını, yatırımcıların önceki en iyimser beklentisi olan 80 milyar doların altında olduğunu bildirdi. Büyüme eğrisi, Haziran ayında Trump yönetiminin Fable'in tanıtımını kısıtlaması nedeniyle bir süre yavaşladı, ancak son aylarda yavaş yavaş istikrar kazandı.
Anthropic, gelecek ay en erken piyasada beklenen IPO'sunu hazırlıyor; yatırımcılar, bu durumda değerlemenin 2 trilyon doların üzerinde olabileceğini tahmin ediyor ve bu gerçekleştikçe tarihin en büyük ilk halka açımı olacak.
Öncü laboratuvarlar için bu, iş modeli açısından bir dönüm noktası: Geçmişte araştırma ve geliştirme bütçesi, daha büyük modelleri eğitmek için harcanıyordu; ancak şimdi çoğu müşterinin yeterli ve uygun fiyata olan sürümleri yeterli olduğu ortaya çıktı. “Daha güçlü” artık “daha pahalı olmak” anlamına gelmediğinde, hesap gücü için harcanan para, giderek ödenebilirliği azalan bir değer çekine dönüşebilir.
📍İlgili Haberler📍
Anthropic, yıllık geliri 65 milyar dolarla OpenAI'nin "zarar içinde" durumunu geride bırakıyor
Anthropic, "Daha Güçlü Model 2" ile Fable 5'i yendi, şu anda yayınlamayı planlamıyor.
Anthropic, ilk kez OpenAI'nin kurumsal kabul oranını geçti, AI hâkimiyeti mücadelesi başlıyor