Evernorth Holdings, şirketin XRP hazinesini artırmak için yaklaşık 80 milyon dolarlık yeni hisse senedi finansman anlaşması ile finanse edebilir. Ripple tarafından desteklenen Evernorth, 23 Ekim'de Cantor Fitzgerald'ın partneri olan CF Principal Investments ile hisse satın alma anlaşmasını imzaladı. Bu anlaşma, yaklaşık 14 ay boyunca 5,22 milyon yeni çıkarılan Sınıf A ortaklık hissesinin satılmasına izin verir.
Eşlik eden SEC prospectusu, Evernorth'un 22 Ekim'deki kapanış hisse fiyatı olan 15,46 doları kullanarak 80,7 milyon dolarlık brüt gelir tahmin ediyor. Prospectus, ücret ve giderlerden sonraki gelirleri yaklaşık 78,3 milyon dolar olarak tahmin ediyor. Evernorth, gelirlerin büyük bir kısmını ekstra XRP satın almak için harcayacak. Kalan tutarı ise çalışma sermayesi, kurumsal giderler ve XRP ekosistemiyle ilgili faaliyetler için kullanmayı planlıyor.
Anlaşma, Nasdaq'da listelenmiş Evernorth'a, hisselerin hacim ağırlıklı ortalama işlem fiyatının %97'sine göre Cantor'un hisseleri satın almasını periyodik olarak zorunlu kılma hakkı tanır. Evernorth yönetimi, piyasa koşullarına ve finansman ihtiyaçlarına göre hisseleri hangi zamanda çıkaracağını seçebilir, böylece sermaye taksitler halinde toplanabilir. Ancak satın alımlar, ilgili satın alma dönemine ait işlem hacminin genellikle %20'sini aşamaz. Anlaşma, Cantor için %4,99'luk bir hisse oranını da sınırlar. Evernorth, yaklaşık 522.000 ABD doları başlangıç taahhüt ücretini ödemek zorundadır; bazı koşullar altında bu tutar 1 milyon ABD dolarına kadar çıkabilir.
Finansman, Evernorth'un yeniden satım kayıt bildirgesi için SEC etkinliğini alması ve diğer sözleşmelere uygunluk şartlarını yerine getirmesi nedeniyle başlamamıştır. Sonuçta toplanan miktar, Evernorth'un hisse fiyatı, likiditesi ve toplam çıkarılan hisse sayısına bağlı olacaktır.
Daha önce yapılan bir SEC beyanı, mevcut halka açık vadeli senetlerin kullanılması yoluyla neredeyse 11,5 milyon A sınıfı hisse senedinin çıkarılmasını kaydetti. Evernorth'un halka açık listelenmesinin arkasındaki özel amaçlı şirket bu vadeli senetleri çıkarttı. Vadeli senetler, sahiplerine her bir hisseyi 11,50 dolar fiyattan satın alma hakkı veriyor. Tamamının nakit olarak kullanılması, Cantor anlaşmasından bağımsız olarak Evernorth'a yaklaşık 132,2 milyon dolar getirebilir. Ancak vadeli senet gelirleri, yatırımcıların mevcut haklarını kullanıp kullanmayacaklarına bağlıdır. Evernorth, vadeli senet gelirlerinin genel şirket amaçları için kullanılacağını ve yönetimin paranın nasıl kullanılacağını kararlaştıracağını belirtti.
Evernorth, Ekim'de halka açılışından sonra hem finansman seçeneklerini geliştiriyor. Her iki düzenlemeye de Evernorth'un sermayesini artırma potansiyeli sunuyor, ancak ek hisseler mevcut hissedarların hisselerini seyreltecek. Evernorth, şirketin XRP varlıklarının net varlık değeri üzerinde işlem gördüğü durumlarda genellikle ek sermaye sağlamayı planladığını açıkladı. Evernorth, bu yaklaşımın, hisse başına temel varlık değerini artırmayı hedeflerken daha fazla XRP satın alma fırsatları yarattığını söyledi.
Michael Saylor'ın stratejisi, MSTR hisselerini tekrar tekrar satarak gelirleri ek bitcoin alımlarına yönlendirerek bu modeli öncülük etti. Diğer dijital varlık hazinesi şirketleri, bu finansman yaklaşımını taklit etmeye çalıştı. Evernorth, ilk fon toplama aşamasının ötesinde sermayeye erişmek için XRP'ye benzer bir yaklaşım uyguluyor. Beklenen Cantor tesisatı ve devam eden hisse senedi opsiyonları, ek satın alımları destekleyebilir; bu satın alımların ölçeği, Evernorth'un sağladığı hisse senedi sermayesine bağlı olacaktır.