BlockBeats haberi, 4 Ağustos'ta SpaceX, bugün kapanıştan sonra ilk kar marjını duyuracak. BIT (bit.com) fiyat verilerine göre, hisse fiyatı 52 haftalık en yüksek seviyesi olan 201,80 ABD dolarından neredeyse yarıya düşerek 115 ABD dolarına inmiş durumda. Almanya Bankası, kar açıklamasından hemen önce SPCX için "al" puanını ve 255 ABD doları hedef fiyatını korudu ve sınıflandırılmış toplam değerleme stres testiyle, uzay iş biriminin (Geçen ay Blue Origin'in 130 milyar ABD doları dış değerlemesi referans alınarak, SpaceX'in fırlatma sıklığı ve Starship ilerlemesi 3 ila 5 katlık bir prim vermelidir; bu da 39 milyar ile 65 milyar ABD doları aralığını oluşturur) ve Starlink iş biriminin (2027 yılı beklenen EV/EBITDA değerleme aralığına göre 74,8 milyar ile 95,6 milyar ABD doları aralığı) toplam ortalamasının yaklaşık 1,35 trilyon ABD doları olduğunu belirtti; bu da şu anki yaklaşık 1,4 trilyon ABD doları piyasa değerine yakın bir seviyedir — bu da AI iş birimi için piyasa tarafından neredeyse sıfır bir fiyat verildiğini göstermektedir. Almanya Bankası, bunun AI iş biriminin potansiyel büyüklüğüyle açıkça uyumsuz olduğunu ve çok sert bir değerlendirme olduğunu açıkça ifade etti.
Morgan Stanley, daha önce SPCX için "Alım" değerlendirmesi ve 225 dolarlık hedef fiyat vermişti; SpaceX'in 2025 ile 2030 yılları arasında gelirlerinin yıllık bileşik büyüme oranının %91 olduğunu, 19 milyar dolarlıktan 470 milyar dolara çıkacağını tahmin etti.
Deutsche Bank, SpaceX'in ikinci çeyrek gelirinin 6,671 milyar dolar, yıllık bazda %64 artış göstermesini ve ayarlanmış EBITDA'sının 2,1 milyar doları aşmasını bekliyor. AI iş birimi en büyük artış kaynağı olacak ve geliri, Anthropic ile yeni bir bulut hizmetleri anlaşması sayesinde döngüsel olarak iki katına çıkarak 1,876 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Starlink iş biriminin son çeyrek itibarıyla 12,5 milyon geniş bant kullanıcısı olacak ve geliri yıllık bazda %50'nin üzerinde artarak neredeyse 4 milyar dolara ulaşacak.
Şu anda en büyük taktiksel baskı, serbest bırakma baskısıdır; ilk olarak yaklaşık 912 milyon hisse 6 Ağustos'ta serbest bırakılacak ve ardından her 15 ila 20 günde yaklaşık 300 milyon hisse sırayla serbest kalacak. Üçüncü çeyrek finansal raporunda ayrıca yaklaşık 1,3 milyar hisse serbest bırakılacaktır. Deutsche Bank, serbest bırakma döneminin ardından hisse fiyatının istikrar kazanma potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor; eğer o dönemde büyük hükümet veya egemen AI iş birlikleri gerçekleşirse olumlu bir katalizör oluşturacaktır.
SpaceX'nin gelir raporundaki dört ana nokta, Starship'in sonraki fırlatma hızı ve ikinci aşamalı kule geri kazanımının mümkün olup olmaması, ABD yerel mobil ağ rota seçimi, AI iş birimindeki değişkenler (Grok'un geliştirilmesi, Cursor'un entegrasyonu, Google'ın SpaceX'in hesaplama gücünü geçici bir köprü olarak kullandığına dair haberler ve ABD hükümetiyle yapılan görüşmelerin ilerlemesi) ve Musk'ın Tesla gelir telekonferansında birleşme konusundaki dikkatli tutumu.