Yazar: Raoul Pal, Real Vision kurucusu
Çeviri: Chopper, Foresight News
DeFi, senin için değil, AI için doğdu
Telefonunda 2021 yılından beri açılmamış, içinde artık ölmüş bir likidite kazımıdan kalan parçacıklar bırakan bir cüzdan olduğunuza dair bahse girebilirim.
Eğer tam olarak böyleyseniz, yalnız değilsiniz. Bu, DeFi'ye yönelik çoğu insanın ilk izlenimidir: beş farklı uygulama, üç farklı zincir, nerede koyduğundan emin olmadığınız bir seed phrase kağıdı...
DeFi, bankaları yerine geçmesi için taahhüt edilmişti. Ancak aslında elde ettiğiniz, bir elektronik tablo ile yan iş, bazen iddia edilen getirilerden daha pahalı olan gas ücretleri ve telefonunuzla ilgili sürekli hissedilen hafif bir korkuydu.
Ama belki de o, senin için asla doğmamıştır?
Herkes gibi, kripto paranın potansiyel pazarının küresel 8 milyar nüfus olduğunu düşünmüştüm. Bu varsayımı tamamen bırakmak zorunda kaldım... Bu pazarın hedefi artık sadece dünya nüfusu değil.
Çünkü şimdi bu yolun nereye ulaştığını çok iyi anlıyorum. Bir yapay zeka ajan ekonomisi yakında gelecek: milyarlarca AI ajanı, makine hızında birbirleriyle gerçek ekonomik işler yapıyor ve bu ekonomi İngiltere Bankası aracılığıyla değil, zincir üzerinde çalışacak.
Onu yavaşlatamazsın
Akıllı agent ekonomisi hakkında anlaşılacak ilk nokta şudur: bu bir seçenek değildir.
Dünyanın en büyük şirketleri, her yıl binlerce milyar dolar harcayarak AI hesaplama gücü inşa ediyor ve bu yarışın arkasındaki iki süper güç, bu mücadeleyi hayatta kalış veya ölüm meselesi olarak görüyor. Çin durmayacak olduğu için ABD duramaz; ABD durmayacak olduğu için Çin de duramaz. Bu yarışın altında, Everything Code kitabımda açıkladığım neden yatıyor: Gelişmiş ülkeler nüfusları yaşlanıyor ve borçlanıyor, işgücü küçülüyor ve borçların temelini oluşturan büyüme, artık insan gücüyle üretilemiyor. Sadece bu akıllı varlıkları istemiyoruz. Onlara ihtiyacımız var—milyonlarca, sonra milyarlarca—gerçek ekonomik işleri yapmak için.
Yani, insanlar bunu nasıl düşünürse düşünün, bu dalga gelecek. Tek soru şu: Üzerinde ne koşacak? Finansal alanda, insan olmayan kimliklerin insan kimliklerine oranı zaten 96'ya 1'e ulaşmış durumda ve bu sadece iri yapılı hizmet robotları… Gelecek olanların atası bunlar. Stripe, bu yıl Şubat'taki yıllık mektubunda, ajanların çok yakında internet işlemlerinin çoğunu üstleneceğini ve saniyede bir milyon hatta bir milyar işlemi destekleyebilecek kanallara ihtiyacımız olacağını yazdı. Mevcut finansal sistemimizin, yaklaşmakta olan ekonomiyi taşıyamayacağı bir gerçek.
Bu pozisyon tanımını okuyun
Peki DeFi bunun içinde hangi rolü oynuyor? Ondan beri açmadığınız cüzdanınıza geri dönün. On yıl boyunca herkes DeFi'yi bir tüketim ürünü olarak değerlendirdi ve tümüyle varsaydığımız için ona "başarısız" puanı verdi: işlemin sizin tarafınızdan yapılması gerekiyordu. Şimdi, bu şeyin aslında işlem yapana ne tür bir talepte bulunduğuna tekrar bakın.
Birden fazla protokol üzerindeki pozisyonları haftanın yedi günü, günün yirmi dört saati izlemelisiniz, çünkü piyasa asla kapanmaz. Piyasa hareketlerinde birkaç saniye içinde yeniden dengelemeyi tamamlamanız gerekir. Aynı anda kira piyasalarında, borsalarda ve hedging alanlarında çok adımlı işlemler gerçekleştirmelisiniz. Geri çekilmelerde asla panik yapmaz, yükselişlerde asla açgözlü olmaz, asla uykuya bakmaz, sabahın üçünde yanlışlıkla rakam girmek gibi bir hata yapmazsınız.
Dünyada bu gereksinimi karşılayan hiçbir insan yoktur ve bu bir karakter eksikliği değildir. Bizler aslanlardan kaçmak için evrimleştik, değil de gece boyu marj oranlarını yönetmek için. Bu yüzden yıllardır şunu söylüyorum: volatil varlıklarda kaldıraç, sizin düşmanınızdır; %99'lu insanlar için bir spot pozisyon ve uzun vadeli bir zaman aralığı yeterlidir.
Ancak aynı iş tanımını bir agente verdiğinizde, o artık bir iş olmaktan çıkar. Sürekli izleme, anlık yeniden dengeleme, duygusuz uygulama, uyku ihtiyacı olmaması… Bunlar sadece yazılımın zaten yapabileceği şeylerdir. Mart ayı Global Macro Investor haber bülteninde açıkça yazdım: "DeFi, insanlar için getiri çiftçiliği değildir. Bu, agenterin mali altyapısıdır: kira, döviz değişimi ve koruma, tamamen insan müdahalesi olmadan makine hızında yapılır."
Şunu belirtmek gerekir ki, on yıl önce kimse DeFi'yi özel olarak makineler için tasarlamak üzere oturmamıştı. Yapımcılar, kendilerinin insanlar için bir şey inşa ettiğini düşünüyordu. Ancak bu sistemin operatörlerine sunduğu gereksinimlere bakıldığında, sanki tamamen makineler için tasarlanmış gibi görünüyor.
Ajanın ihtiyaç duyduğu şey, tam olarak DeFi'de sizi yoran her şeyin aynısıdır. İş saatleri yoktur, bu nedenle asla kapanmayan bir piyasa onun için bir yük değil, temeldir. Banka hesabı tutamaz, çünkü hiçbir banka bir yazılım parçası için hesap açamaz ve 300 milisaniyede bir centin kesirini sonuçlandıramaz. İhtiyacı olan, bekçisiz ve beklemeden arındırılmış finansal varlıklardır.
Her şey yeniden inşa edilecek
Peki, böyle bir gerçeklik tam olarak nasıl görünür? Bugün çalıştırdığımız her finansal işlevin, akıllı agenteri içine kazıyarak zincir üzerine yeniden inşa edileceğini düşünüyorum. Bunun en net açılımı en sıkıcı işlevdir: kasa.
Bir agentin şirketler için ödeme işlemlerini yönetmesini sağlayın. Bu görevi başarıyla yerine getirmek için, agentin fonları elinde bulundurması gerekir; ancak kâr amacı ile fon tuttuğunda, finans dünyasının en eski sorunuyla karşılaşır: Hesap bakiyemi nasıl kullanmalıyım? Bu nedenle mutlaka sermayesini faaliyete geçirmek zorundadır. Elindeki boş para miktarını kira verir. Daha iyi bir fırsat ortaya çıktığında fon alır. Aldığı tokenlar arasında takas yapar ve kendisi için karşılayamayacağı kayıpları kapatmak için hedging yapar.
Bu tüm etkinlikler nerede gerçekleşecek? Bankalarda değil, bankaya benzeyen hiçbir yerde değil. Tam olarak bu noktada, DeFi'deki "merkeziyetsizlik" ideoloji değil, mühendisliksel bir zorunluluk haline gelir. Bu ajanlar, hiçbir insan aracısının gözetleyemeyeceği hızda işlem yapacak... hiçbir uyumluluk görevlisi saniyede bir milyon karşı tarafa onay veremez, hiçbir temizleme kurumu beşte bir saniye süren bir pozisyon için iki gün harcayamaz. Tek çalışabilir yapı, kodda yazılmış kurallar ve sadece kodun tam olarak uygulandığı akıllı sözleşmelerdir. İzin gerekmez, asla kesintiye uğramaz.
Makinelerin alışkanlığı yoktur
Bir başka detay, çünkü size değerin nerede son bulacağını söyler. İnsanlar bir zinciri seçer ve alışkanlık, topluluk, çevre nedeniyle orada kalır. Ajan ise hiçbir şeyi seçmez. Her işlemi, o anki en hızlı ve en ucuz yola yönlendirmeye devam eder. Bu sürekli baskı, tüm sistemin ücretlerini sıfıra doğru iter.
Ücretler sürekli düşüyor; yalnızca bir zinciri, ticaret satan bir iş olarak gördüğünüzde kötü haber gibi görünür. Ama öyle değil, bu, faaliyetleri taşıyan alt yapıdır ve kazanan blok zinciri, finans tarihinin her şeyinden daha fazla değeri sonuçlandıracak şekilde neredeyse ücretsiz kullanılacaktır.
Biz olmadan da çalışan bir ekonomi
Şimdi kamerayı en uzağa çekin, çünkü bu artık bir kripto hikayesi değil, bir ekonomi hikayesi.
Bence, birkaç yıl içinde dünyadaki çoğu ekonomik işlem insanlar için görünmez olacak. Bu bir sır değil... Sadece makineler arasında, makinelerin hızında ve bizim katılamadığımız ölçeklerde gerçekleşiyor.
Sorun şu ki, sahip olduğumuz her ekonomik model, insan hızında çalışan bir ekonomi varsayar: değer birkaç çeyrek ve birkaç kariyer boyunca birikir ve televizyonda izlenebilecek kadar yavaş çöken bir krizde yok olur. Ancak şimdi sermaye, makinelerin hızında toplanabilir ve sürekli işlem yapan katılımcılar tarafından yürütülen sadece birkaç milisaniye süren fırsatlara yatırılabilir. Değerin yaratılma ve yok olma hızı, herhangi bir insanın anlayabileceği sınırların ötesindedir. GSYİH bir ay içinde %30 zıplayabilir. Hâlâ bunun ne anlama geldiğini bilmiyoruz. Bu, tüm ekonomik formülü bozuyor.
Bu, insanlar tarafından uyum sağlayamayacak bir hızda değişmeye başlayan ekonominin "tekil nokta" olduğunu söylüyorum. Bu makaledeki her şey, ona doğru bir basamaktır ve şu anda döşenen raylar, bunun gerçekleşeceği yerdir.
Bu sizin için ne anlama geliyor
Sanırım en önemlisi bir rahatlama. İki sabahın o işinden emekli olabilirsin. Sen asla bu makinenin operatörü olmamalıydın, tam olarak e-postalarını manuel olarak yönlendirmen gerekmemişti gibi. Artık açmadığın cüzdan, teknik bir başarısızlığın kanıtı değil; kontrol panelini yöneten yanlış türün kanıtıdır.
Ancak bunlara katılmak, robotlardan daha yüksek getiri elde etmekle değil. Bu, her yönden tekrar tekrar ulaştığım aynı sonuç: değer, bu tüm faaliyetlerin temelindeki ödemelerde birikir. Onlarca milyon akıllı cihazın kütüphaneleri, günün her saati, saniyede kredi veriyor, değer koruyor ve kapanıyor; bu faaliyetleri taşıyan ağ, dünyadaki en değerli varlıklardan biri haline gelir ve bunun küçük bir parçası, herhangi bir akıllı telefona sahip olan herkes tarafından satın alınabilir.
Hangi zincirin kazanacağını size söylemeyeceğim, dönüşüm noktasının ne zaman geleceğini de söylemeyeceğim. Bu piyasada on üç yıldır bulunuyorum ve tahmin etme kibirimi tamamen attım. Sadece bir çerçeve vereceğim: DeFi'nin size faydalı olup olmadığını değerlendirmeyi bırakın ve kimler için oluşturulduğunu görmeye başlayın. Çünkü şu anda çalışıyorlar ve çoğu sizin görmediğiniz yerlerde.
Makine hızında çalışmanıza gerek yok, sadece makinenin çalışması için gerekli altyapıya sahip olmanız yeterli.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG iletişim grubu: https://t.me/BitPushCommunity
BitPush TG abonelik: https://t.me/bitpush