Yapay zeka ajan ekonomisi yakında gelecek, dünyanın en büyük şirketleri her yıl binlerce milyar dolar harcayarak hesaplama gücü oluşturuyor ve Stripe, ajanların çoğu internet işlemini üstleneceğini tahmin ediyor.

Yazar: Raoul Pal, Real Vision kurucusu

Makaleyi derleyen: Chopper, Foresight News

2021'den beri açmadığınız, içinde artık ölmüş bir likidite kazımıdan kalan parçacıklar bırakan bir cüzdanın olduğundan eminim.

Eğer tam olarak böyleyseniz, yalnız değilsiniz. Bu, çoğu kişinin DeFi'ye ilk izlenimidir: beş farklı uygulama, üç farklı zincir, nerede koyduğundan emin olmadığınız bir seed kelime kağıdı...

DeFi, bankaları yerine geçmesi için vaat edilmişti. Ancak sizin elde ettiğiniz, bir elektronik tablo ile yan iş, bazen iddia edilen getiriden daha pahalı olan gas ücretleri ve telefonunuzla ilgili sürekli hissedilen hafif bir korkuydu.

Ama belki de o, senin için hiç doğmamıştır?

Herkes gibi, kripto paranın potansiyel pazarının dünya nüfusu olan sekiz milyar insan olduğunu düşünmüştüm. Bu varsayımı tamamen bırakmak zorunda kaldım... Bu pazarın hedefi artık sadece dünya nüfusu değil.

Çünkü şimdi bu yolun nereye ulaştığını çok iyi anlıyorum. Milyarlarca AI ajanının gerçek ekonomik işler yapacağı, makine hızında birbirleriyle sürekli olarak işlem yaptığı bir ajan ekonomisi yakında gelecek. Ve bu ekonomi İngiltere Bankası üzerinden değil, zincir üzerinde çalışacak.

Bunu yavaşlatamazsın

Sistem ekonomisi hakkında ilk anlaması gereken şey, bunun bir seçenek olmadığıdır.

Dünyanın en büyük şirketleri, her yıl binlerce milyar dolar harcayarak AI hesaplama gücü inşa ediyor ve bu yarışın arkasındaki iki süper güç, bu mücadeleyi hayatta kalış ya da ölüm meselesi olarak görüyor. Çin durmayacağı için ABD duramaz; ABD durmayacağı için Çin de duramaz. Bu yarışın altında, Everything Code kitabımda açıkladığım neden yatıyor: Gelişmiş ülkeler nüfusları yaşlanıyor ve borçlanıyor, işgücü küçülüyor ve borçların temelini oluşturan büyüme, artık insan gücüyle üretilemiyor. Sadece bu akıllı varlıkları istemiyoruz. Onlara ihtiyacımız var—milyonlarca, sonra milyarlarca—gerçek ekonomik işleri yapmak için.

Yani, insanlar bunu nasıl düşünürse düşünün, bu dalga gelecek. Tek soru şu: Üzerinde ne koşacak? Finansal alanda, insan olmayan kimliklerin insan kimliklerine oranı zaten 96'ya 1'e ulaşmış durumda ve bu sadece kaba hizmet robotları… Gelecek olanların atası bunlar. Stripe, bu yıl Şubat'taki yıllık mektubunda, ajanların çok yakında internet işlemlerinin çoğunu üstleneceğini ve saniyede bir milyon, hatta bir milyar işlemi destekleyebilecek kanallara ihtiyacımız olacağını yazdı. Mevcut finansal sistemimiz, yaklaşmakta olan ekonomiyi taşıyamaz, bu bir gerçek.

Bu pozisyon tanımını okuyun

Peki DeFi bunun içinde hangi rolü oynuyor? Daha önce açmadığınız cüzdanınıza geri dönün. On yıl boyunca herkes DeFi'yi bir tüketim ürünü olarak değerlendirdi ve tümüyle şunu varsaydığı için ona "başarısız" puanı verdi: İşlem yapan siz olmalısınız. Şimdi, bu şeyin aslında işlem yapan kişiye ne tür ihtiyaçları olduğunu tekrar gözden geçirin.

Birden fazla protokol üzerindeki pozisyonları haftanın yedi günü, günün yirmi dört saati izlemelisiniz, çünkü piyasa asla kapanmaz. Piyasa hareketlerinde birkaç saniye içinde yeniden dengelemeyi tamamlamanız gerekir. Aynı anda kira piyasalarında, borsalarda ve hedging alanlarında çok adımlı işlemler gerçekleştirmelisiniz. Geri çekilmelerde paniklemeyin, patlamalarda açgözlü olmayın, asla uyumayın, sabahın üçünde tuşlama hatası yapmayın.

Dünyada bu gereksinimi karşılayan hiçbir insan yoktur ve bu bir karakter eksikliği değildir. Bizler aslanlardan kaçmak için evrimleştik, değil de gece boyu marj oranlarını yönetmek için. Bu yüzden yıllardır şunu söylüyorum: volatil varlıklarda kaldıraç, sizin düşmanınızdır; %99'u için bir spot pozisyon ve uzun vadeli bir zaman aralığı yeterlidir.

Ancak aynı iş tanımını bir agente verdiğinizde, o artık bir iş olmaktan çıkar. Sürekli izleme, anlık yeniden dengeleme, duygusuz uygulama, uyumaya gerek olmaması... Bunlar sadece yazılımın zaten yapabileceği şeylerdir. Mart ayı Global Macro Investor haber bülteninde açıkça yazdım: "DeFi, insanlar için getiri çiftliği değildir. Bu, agenterin mali altyapısıdır: kira, döviz değişimi ve koruma işlemleri tamamen insan müdahalesi olmadan makine hızında gerçekleştirilir."

Şunu belirtmek gerekir ki, on yıl önce kimse makinelere özel olarak DeFi tasarlamak için oturmamıştı. Yapımcılar, kendilerinin insanlar için bir şey inşa ettiğini düşünüyordu. Ancak bu sistemin operatörlerine sunduğu gereksinimlere bakıldığında, sanki tamamen makineler için yaratılmış gibi görünüyor.

Ajanın ihtiyaç duyduğu şey, DeFi'de sizi zorlayan her şeyin tam aynasıdır. İş saatleri yoktur, bu nedenle hiç kapanmayan bir piyasa onun için bir yük değil, temeldir. Banka hesabı tutamaz, çünkü hiçbir banka bir yazılım parçası için hesap açamaz ve 300 milisaniyede bir centin kesirini çözebilmez. İhtiyacı olan, gözetmen olmayan, bekleme gerektirmeyen fonlardır.

Her şey yeniden inşa edilecek

Peki, böyle bir gerçeklik tam olarak nasıl görünür? Bugün çalıştırdığımız her finansal işlevin, akıllı sözleşmelerle entegre edilerek zincir üzerine yeniden inşa edileceğini düşünüyorum. Bunun en net açıklayıcısı en sıkıcı işlevdir: kasa.

Bir agentin şirketler için ödeme işlemlerini yönetmesini sağlayın. Bu görevi başarıyla yerine getirmek için, agentin fonları elinde tutması gerekir; ancak kâr amaçlı fon tuttuğu anda, finans dünyasının en eski sorunuyla karşı karşıya kalır: Hesap bakiyemi nasıl kullanmalıyım? Bu nedenle, mutlaka sermayesini faaliyete geçirmek zorundadır. Elindeki boş para miktarını kiraya verir. Daha iyi bir fırsat ortaya çıktığında ve fon ihtiyacı hissettiğinde, kira alır. Aldığı tokenlar arasında takas yapar ve kendisi için taşıyamayacağı kayıpları kapatmak için hedge işlemi yapar.

Bu tüm etkinlikler nerede gerçekleşecek? Bankalarda değil, bankaya benzeyen hiçbir yerde değil. Tam olarak bu noktada, DeFi'deki "decentralized" (merkeziyetsiz) kavramı ideoloji değil, mühendisliksel bir zorunluluk haline gelir. Bu ajanlar, hiçbir insan aracı tarafından denetlenemeyecek hızda işlem yapacak... hiçbir uyumluluk görevlisi saniyede bir milyon karşı tarafa onay veremez, hiçbir temizleme kurumu beşte bir saniye süren bir pozisyon için iki gün harcayamaz. Tek çalışabilir yapı, kod içinde yazılmış kurallar ve sadece kodun tam olarak uygulandığı akıllı sözleşmelerdir. İzin gerekmez, kesintisizdir.

Makinelerin alışkanlığı yoktur

Bir başka detay ise, çünkü size değerin nerede son bulacağını söyler. İnsanlar bir zinciri seçer ve alışkanlık, topluluk, çevresel nedenlerle orada kalır. Ajan ise hiçbir şeyi seçmez. Her işlemi anın en hızlı ve en ucuz olan yoluna yönlendirir. Bu sürekli baskı, tüm sistemin ücretlerini sıfıra doğru iter.

İşlem ücretleri sürekli düşüyor; ancak bir zinciri, ticaret yapan bir işletme gibi görüyorsanız bu kötü bir haber gibi görünür. Ama öyle değil, bu, faaliyetleri taşıyan alt yapıdır ve kazanan blok zinciri, finansal tarihte hiç olmadığı kadar çok değeri aynı anda sonuçlandırırken neredeyse ücretsiz olarak kullanılacaktır.

Biz olmadan da çalışan bir ekonomi

Şimdi kamerayı en uzağa çekin, çünkü bu artık bir kripto hikayesi değil, bir ekonomi hikayesi.

Bence, birkaç yıl içinde dünyadaki çoğu ekonomik işlem insanlar için görünmez olacak. Bu bir sır değil... Sadece makineler arasında, makinelerin hızında ve bizim katılamadığımız ölçeklerde gerçekleşiyor.

Sorun şu ki, sahip olduğumuz her ekonomik model, insan hızında çalışan bir ekonomi varsayar: değer birkaç çeyrek ve birkaç kariyer boyunca birikir ve televizyonda izlenebilecek kadar yavaş çöken bir çöküşte yok olur. Ancak şimdi sermaye, makinelerin hızında toplanabilir ve sürekli işlem yapan katılımcılar tarafından sadece birkaç milisaniye boyunca var olan fırsatlara yönlendirilebilir. Değerin yaratılma ve yok olma hızı, herhangi bir insanın anlayabileceği sınırların ötesindedir. GSYİH bir ay içinde %30 zıplayabilir. Hâlâ bunun ne anlama geldiğini bilmiyoruz. Bu, tüm ekonomik formülü bozuyor.

Bu, ekonominin insanlar tarafından uyum sağlayamayacak bir hızda değişmeye başladığı nokta olan "tekil nokta"dır. Bu makaledeki her şey, ona doğru bir basamaktır ve şu anda döşenen raylar, bunun gerçekleşeceği yerdir.

Bu sizin için ne anlama geliyor

Sanırım en önemlisi bir rahatlama. İki sabahın o işinden emekli olabilirsin. Sen asla bu makinenin operatörü olmamalıydın, tam olarak e-postalarını manuel olarak yönlendirmen gerekmemişti gibi. Artık açmadığın cüzdan, teknik bir başarısızlığın kanıtı değil; kontrol panelini yöneten yanlış türün kanıtıdır.

Katılmanın yolu, asla robotların getirisini aşmak değildir. Bu, her yönden tekrar tekrar ulaştığım aynı sonuca yeniden işaret eder: değer, bu tüm faaliyetlerin temelindeki ağda birikir. Onlarca milyon akıllı varlık kasa, günün her saati, saniyesi boyunca kredi verir, değerini korur ve kapanır; bu faaliyetleri taşıyan ağ, dünyadaki en değerli varlıklardan biri haline gelir ve bunun küçük bir parçası, herhangi bir akıllı telefona sahip olan herkes tarafından satın alınabilir.

Hangi zincirin kazanacağını size söylemeyeceğim, dönüşüm noktasının ne zaman geleceğini de söylemeyeceğim. Bu piyasada on üç yıldır bulunuyorum ve tahmin etme kibirimi tamamen yok ettim. Sadece bir çerçeve vereceğim: DeFi'nin size faydalı olup olmadığını değerlendirmeyi bırakın ve kimler için oluşturulduğunu görün. Çünkü şu anda çalışıyorlar ve çoğu sizin görmediğiniz yerlerde.

Makine hızıyla çalışmanıza gerek yok, sadece makinenin çalışması için gerekli altyapıya sahip olmanız yeterli.