Dallas Fed'in en son raporuna göre, tokenize edilmiş mevduat ödemelerin verimliliğini artırma potansiyeline sahip olsa da, bankaların kredi vermek için kullandığı fon yapısını değiştirebilir. Müşterilerin paralarını daha yüksek getiri sağlayan hesaplara daha hızlı aktarabilmesi durumunda, banka mevduatlarının istikrarı azalabilir ve uzun vadeli kredi portföyleri daralabilir.
Depo akışı hızlanıyor
Rapor, dağıtık defter teknolojisinin gerçek zamanlı sonuçlandırma altyapısını geliştirdiğini belirtiyor. USDT, USDC gibi stabil kripto paralardan farklı olarak, tokenize edilmiş mevduatlar genellikle düzenleyici çerçeveler içinde yer alır ve faiz kazandırabilir.
Ancak rapor, gerçek zamanlı settlements, akıllı sözleşmeler ve temsilci AI'nın birleşiminin, yatırımcıların farklı bankalar arasında hızlıca fonlarını yönlendirerek daha yüksek getiri elde etmesini kolaylaştırabileceğini vurgulamaktadır. Geçmişte "yapışkan mevduat"ı destekleyen sürtünme maliyetleri bu nedenle düşebilir.
700 milyar ABD doları tahmini
Dallas Fed hesaplamalarına göre, mevduatların faiz oranındaki değişikliklere duyarlılığının %10 artması durumunda, banka sisteminin faiz riskine dayanma kapasitesi, 10 yıllık eşdeğer bazında yaklaşık 700 milyar dolar azalabilir.
Yazar ayrıca, mevduatların ağırlıklı ortalama süresinin %10 kısalması durumunda, banka sisteminin vadeli dönüşüm kapasitesinin yaklaşık 580 milyar dolar azalabileceğini tahmin ediyor. Vadeli dönüşüm, bankaların anında çekilebilir mevduatlarla daha uzun vadeli kredileri finanse etmesi anlamına gelir.
Çok sayıda banka pilot uygulamayı ilerletiyor
Rapor, bankaların mevcut kredi yapısını korumak istiyorsa, geleneksel mevduat yerine daha fazla süreli borçlanmaya ihtiyaç duyabileceğini belirtiyor. Bu, kredi faaliyetlerinin finansman kaynağını non-bank finansal kurumlarla daha çok benzer hale getirebilir ve hem işletmelerin hem de tüketicilerin finansman maliyetlerini artırabilir.
- Ekim 2025'te Custodia, Vantage ile birlikte ABD tokenize edilmiş mevduat ağını başlatıyor.
- Şubat 2026'da Barclays, tokenize edilmiş mevduatlar ve stabilcoin ödemeleri üzerine araştırma yapıyor.
- Mart 2026'da, BMO, CME Group ve Google Cloud ile birlikte 24/7 tokenize edilmiş nakit setlementini ilerletiyor.
Ek bilgi: Swift, bu yıl Temmuz'da pilot olarak başlatıldı ve 17 küresel bankanın iş saatleri dışında tokenleştirilmiş mevduat transferini mümkün kıldı, ancak nihai sonuçlandırma hâlâ geleneksel ödeme sistemlerinin iş saatleri içinde tamamlanmasına bağlıdır.