CXMT Corp (688825), Cuma günü 57,60 yuan'a (yaklaşık 8,51 dolar) kapanarak %8,95 yükseldi ve Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nda beşinci işlem gününü sürdürüyor.
Çinli hafıza çip üreticisi, geçen hafta kayda geçen ilk halka açılışını (IPO) takiben birkaç gündür sürekli büyüdü ve piyasa değeri yaklaşık 3,54 trilyon yuan, yani yaklaşık 523 milyar dolar seviyesine ulaştı.
Neden CXMT Sürdürüyor
CXMT, ChangXin Memory Technologies’in kısaltması, 27 Temmuz’da Şanghay’ın STAR Pazarı’na listelendi. Hisse senetleri, açılış gününde %466’ya kadar yükseldi. Bu hareket, CXMT’yi geçici olarak Industrial and Commercial Bank of China’yı geçerek Çin ana kararında en değerli halka açık şirket haline getirdi.
İPO, 57,92 milyar yuan, yani yaklaşık 8,6 milyar dolar topladı. CXMT, bu fonları üretimi genişletmek ve yabancı rakiplerle teknoloji farkını kapatmak için kullanmayı planlıyor.
Yatırımcı talebini iki kuvvet sürüyor. Pekin, Washington'un Çin'in ileri yarı iletken ekipmanlarına erişimini kısıtlaması nedeniyle çip kendi kendine yeterliliği istiyor.
Aynı zamanda, cihazların ve AI modellerinin veri depolamasını ve işleme işlemlerini gerçekleştirmesini sağlayan dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM) küresel bir kıtlıkla karşı karşıya kalınca, üreticiler tedariklerini AI veri merkezlerine yönlendiriyor.
CXMT'nin Gerçekten Ne Yaptığı
CXMT, 2016 yılında Hefei'de kuruldu ve şirket, küresel DRAM pazarının yaklaşık %7,7'sini kontrol ederek dünyanın dördüncü büyük üreticisidir. Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron Technology, kalan %90'ı paylaşıyor.
CXMT, telefonlar, dizüstü bilgisayarlar ve sunucular için ana akım bellek çipleri üretiyor. AI veri merkezlerine doğrudan veri sağlayan gelişmiş çip türü olan Yüksek Bant Genişliği Belleği (HBM) alanında hâlâ rakiplerinin gerisinde. Counterpoint Research direktörü MS Hwang, CXMT'in 2027 yılına kadar Çin içinde HBM tedarikine başlamayı hedeflediğini söyledi.
Dell, HP ve Apple, Koreli ve Amerikalı tedarikçilerden uzaklaşmak amacıyla CXMT çiplerini test etmeye başlamıştır. Fiyat ana çekicidir. Ancak anlaşma risk taşır.
Pentagon CXMT'yi Çinli askeriye ile ilişkilendirdiği firmalar listesine ekledi, ancak şirket bu atfı reddediyor. Apple, Çin'de üretilen bellek kullanımına dair Washington'da ayrı bir lobi faaliyetinde bulunuyor.
CXMT'nin yükselişi, sektör gözlemcilerinin “RAMageddon” olarak adlandırdığı, zaten Apple’ın akıllı telefon fiyatlandırma gücüne etki eden ve Seoul’dan Wall Street’e kadar çip hisselerini sarsan bir tüketici cihazı belleği darlığı ile aynı zamana denk geliyor.
Analistler, CXMT'nin ne kadar rahatlık sağlayabileceğine dair görüşlerinde bölünmüş durumda. Bu, AI çip yarışının hızla devam etmesine rağmen, günlük cihazlar için herhangi bir fiyat avantajının yakında gelmeyeceği anlamına geliyor.