CleanSpark, mali yılın üçüncü çeyrek sonuçlarında yıllık bazda gelirinde %30,5'lik bir düşüş ve 497,2 milyon dolarlık kârdan zarara geçiş yaşadığını duyurdu. Bu kötüleşme, Sandersville AI kirasının katkıda bulunmaya başlamadan önce Bitcoin madencisinin bilançosuna baskı ekliyor; ilk aşamalı teslimatlar ise 2027'nin dördüncü çeyreğinde bekleniyor.
Gelir, 30 Haziran'da sonlanan üç aylık dönemde 198,6 milyon dolarlık düzeyden 138,0 milyon dolara düştü. Aynı dönemde, 257,4 milyon dolarlık kâr, 239,8 milyon dolarlık zarara dönüştü.
İki bitcoin değerleme çizgisi, bir yıl önceye kıyasla ters yönde keskin bir şekilde hareket etti. CleanSpark'ın 10-Q raporu, 268,7 milyon dolarlık bir bitcoin adil değer kazancının 116,3 milyon dolarlık bir kayba dönüştüğünü, yani 384,9 milyon dolarlık bir değişim gösterdiğini ortaya koydu. Bitcoin teminatı üzerindeki ayrı bir 31,4 milyon dolarlık kazanç, 16,5 milyon dolarlık bir kayba dönüştü, bu da 47,9 milyon dolarlık bir değişimdi.
Bu değişiklikler birlikte 432,8 milyon doları, net gelir tersine dönüşünün büyüklüğü açısından yaklaşık %87'sini oluşturdu. Bu karşılaştırma, net gelire tam bir köprü değildir, çünkü değerleme satırları vergiden önce olup, diğer giderler ve vergi kalemleri de değişti.
Nakit akışı tablosu, gelir tablosundan daha az ciddiyet gösterdi, ancak iyi niyetli değildi. CleanSpark, mali yılının ilk dokuz ayında operasyonel nakit olarak 409,3 milyon dolar kullandı. Mart raporu, altı ay boyunca 297,0 milyon dolarlık operasyonel nakit kullanımını gösterdi ve bu da mali Q3 artışını yaklaşık 112,3 milyon dolara çıkardı. Bu türetilen rakam, çeyreklik GAAP kaybının yarısından daha azdı.
CleanSpark, maden olarak çıkarılan bitcoinleri nakitsiz gelir olarak tanır ve daha sonraki bitcoin satışlarından elde edilen tutarları yatırım faaliyetlerinde kaydeder. Bu nedenle, işletmeye ait nakit kullanımının hesaplaması, maden olarak çıkarılan coinlerin daha sonra satılmasıyla oluşan tüm nakit akışlarını kapsamaz.
30 Haziran'da CleanSpark, 202,6 milyon dolar nakit, 920,8 milyon dolar kısa vadeli varlık, 155,8 milyon dolar kısa vadeli yükümlülük ve 1,78 milyar dolar uzun vadeli borç tutarına sahipti. Şirketin tanımladığı 814,9 milyon dolarlık HODL değeri, başka bir nakit havuzu olarak değil, bu bilanço kategorileriyle çakışıyordu. Toplam, 592,1 milyon dolarlık kısa vadeli bitcoin, 122,2 milyon dolarlık uzun vadeli bitcoin ve 100,6 milyon dolarlık teminat alacaklarını içeriyordu.
Bu rakamlar, hemen bir likidite krizini göstermez. Ancak Sandersville'in finansmanının neden önemli kaldığını gösterir.
Yönetim, projenin “beklenen hisse payı” kısmının tamamen finanse edildiğini söyledi. Bu açıklama yalnızca beklenen hisse payı kısmını kapsıyordu. Aynı çeyreklik rapor, CleanSpark'ın hâlâ önemli ölçüde ek sermayeye ihtiyaç duyduğunu ve önemli ölçüde artan borçlanma beklediğini, potansiyel olarak hisse veya hisse ile bağlantılı finansmanla birlikte olduğunu belirtti. Uzun vadeli borç, 31 Mart'ta zaten 1,788 milyar dolar ve 30 Haziran'da 1,780 milyar dolar idi, bu nedenle mevcut bakiyenin büyük çoğunluğu Temmuz kiralamasından önce var olmuştu.
CleanSpark, 175 megavatlık ve 20 yıllık kira kapsamında aşamalı teslimatların 2027 Dörtüncü Çeyrekte başlamasını bekliyor. Kesin kira başlangıç planını veya tam teslimat zamanlamasını açıklamadı. Gelir güncellemesi, beklenen bir hisse katkısını çözmektedir, ancak daha geniş inşaat finansmanını veya Sandersville kira üretmeye başlamadan önce daha düşük madencilik geliri ve nakit kullanımının işletmeyi sürdüreceği dönemleri çözmemektedir.
433 milyon dolarlık bir bitcoin muhasebe çöküşü, CleanSpark’ın büyük yapay zeka geçişindeki yüksek riskli boşluğu ortaya çıkardı ilk olarak CryptoSlate’da yayınlandı.