Üç Citadel fonu, şirket, eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner'ın yönettiği çöken hedge fund Situational Awareness'dan yapay zeka hisselerinin indirimli bir portföyünü satın aldıktan sonra Temmuz kazançları ilan etti.
Ken Griffin'ın ana Wellington fonu, ay boyunca %5,9 artış kaydetti. Bu kazancın neredeyse tamamı satın alımın ardından gerçekleşti.
Citadel Fonları, Bir İşlemden Yarı Yılın Kazancını Elde Etti
İşlem öncesi Wellington, Temmuz ayında sadece %0,45 yükseldi, Bloomberg bildirdi. Ayı %5,9 ile kapattı.
Bu boşluk hikâyedir. Fon, üç hafta boyunca neredeyse hiçbir şey yapmadı, ardından günler içinde yılının kazançlarını elde etti.
Ölçek açısından, Wellington 2025 yılının tamamında 10,2% getiri sağladı. Yalnızca Temmuz ayı, bu miktarın yarısından fazlasını sağladı.
Wellington, 2026 yılında şu ana kadar %12 artış kaydetti. Hâlâ beş ay daha kalmışken, geçen yılın tam yıllık sonucunu zaten aştı.
Şirketin diğer iki kitabı daha iyi performans gösterdi. Citadel Equities %14,2 kazandı ve Tactical Trading %11,1 arttı, yatırımcılara paylaşılan verilere göre.
İkisi de yıl boyunca yaklaşık %27 civarında. 2025 yılının tamamında %14,5 ve %18,6 getiri sağladılar.
Rakipler diğer yöne hareket etti. Whale Rock’un ana fonu Temmuz'da %21,7 düştü ve 2026 kazançlarının yaklaşık yarısını sildi.
Situational Awareness, Satmak Zorunda Kaldı
Durum farkındalığı, Temmuz'un başlarında 45 milyar dolara ulaştı. Haftalar sonra yaklaşık 10 milyar dolar seviyesinde kaldı.
Fon, büyük ölçüde kredi çekti. Kaldıraçı, kendi sermayesinin dört katına kadar çıktı ve her hareketi büyütüldü.
Yapay zeka altyapısına bahis yaptı ve yazılıma karşı bahis yaptı. çip ve bellek hisseleri düştüğünde, küçük kayıplar hızla büyük hale geldi.
Ana varlıkları, ay boyunca her biri %35'ten fazla düştü. Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Bank of America daha fazla teminat talep etti.
Hisse senedi fonu bu çağrıları karşılayamadı. Tüm halka açık hisse senedi portföyünü sattı ve Citadel, bu kaldıraçlı hisse senedi portföyünü yaklaşık %10 indirimle aldı.
Zorlu satış durdu. Aynı hisseler zıpladı. Citadel zaten bunlara sahipti.
20 Yıldır Çalışan Bir Playbook Griffin
Bu hiçbir şey yeni değil. Temmuz 2007'de Sowood Capital, 3 milyar dolarının yarısını bir ayın altında kaybetti. Citadel, pozisyonlarını aldı ve piyasaların iyileşmesiyle kâr elde etti.
Bundan bir yıl önce, Amaranth Advisors doğalgaz spekülasyonlarında çöktü. Enerji portföyü, Citadel ve JPMorgan'a geçti.
Desen tutarlı. Griffin, seçeneği olmayan bir satıcıyı bekler, ardından fiyatı belirler.
25 yaşındaki Aschenbrenner, Haziran'a kadar %439, Temmuz 2024'te başlatıldığı günden beri ise 1.000%'den fazla getiri sağlamıştı. Fonu, yaklaşık 5 milyar dolarlık bir stake in Anthropic dahil olmak üzere özel varlıklarla hayatta kalıyor.
Citadel, kârı kaydetti ancak hisseleri satmadı. Durumsal Farkındalığı bozan volatilite, artık kendi defterlerinde yer alıyor.
Aynı AI isimlerinden Ağustos kazançları, indirimizin gerçekten ne kadar değerli olduğunu gösterecek.