Ken Griffin’in Citadel’i, son zamanlarda yaşanan en öne çıkan AI fonu patlamalarından birinin son çare alıcısı oldu. 30 Temmuz’da, 71 milyar dolarlık hedge fon, sonunda 2024 sonunda eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner tarafından kurulan AI odaklı fon Situational Awareness LP’nin halka açık hisse portföyünü satın aldı.
İşlem, 30 Haziran'a kadar %439'lık şaşırtıcı net getiri sunan bir portföyden çıkarılan yaklaşık 5,5 milyar dolarlık hisse pozisyonlarını aktardı. Situational Awareness, satış sonrası Anthropic gibi şirketlerdeki özel hisse senedi stake'lerini de dahil ederek yaklaşık 10 milyar dolarlık kalan varlıklara sahip kaldı.
%439 getiriye kadar, zorlu satışlara kadar
Situational Awareness LP, yapay zeka altyapısı hisselerine yoğun bir bahis yaparak şaşırtıcı getiriler elde etti ve yönetilen en yüksek varlıkların değeri 20 milyar ile 45 milyar dolar arasında tahmin edildi. Artan marjin baskıları, agresif bir borç azaltma zorunluluğu yarattı.
Tersine geçen portföy, AI hesaplama tedarik zincirinde derinlemesine yer alan Broadcom, Intel, CoreWeave ve SK Hynix'te önemli pozisyonlar içeriyordu.
Bir AI anlaşmasının içinde gizli kripto açısı
Hisse kesitinin içinde yaklaşık 1 milyar dolarlık bitcoin madenciliği hisseleri yer alıyordu. CoreWeave gibi şirketler, yapay zeka bulut hizmetlerine geçmeden önce kripto madenciliği faaliyetleriyle başlamıştı. GPU talebi, veri merkezi kapasitesi ve enerji tüketimi, her iki endüstride de ortak darboğazlardır.
5,5 milyar dolarlık bir hisse portföyü sıvılaştırıldığında ve bunun milyarlarca dolarlık kısmı madencilik hisselerindeyse, kripto yatırımcıların yakından takip ettiği isimlerde gerçek bir fiyat baskısı yaratır. Citadel'in bu pozisyonları açık piyasada satılmaya bırakmak yerine absorbe etmesi, madencilik sektöründe daha da karışık bir satış dalgasını önemiştir.
Citadel'in hareketinin piyasalar için ne anlama geldiğini
Citadel, toplam $71 milyar AUM yönetiyor, bu da bu alımın anlamlı ancak reckles bir tahsis olduğunu gösteriyor.
Anthropic stake'ini ve diğer özel sermaye pozisyonlarını koruyan Durumsal Farkındalık dikkat çekicidir. Yalnızca kamu hisse senedi pozisyonları el değiştirdi, bu da AI piyasasının özel tarafının bu işlemle test edilmediği anlamına gelir.