Citadel, Ken Griffin’in öncü hedge fonu, Leopold Aschenbrenner’ın Situational Awareness fonundan piyasa değerinden %10'dan fazla bir indirimle yaklaşık 16 milyar dolarlık halka açık hisse senedi satın aldı. İşlem, 30 Temmuz'un geç saatlerinde ve 31 Temmuz'a kadar, son zamanlarda hatırlanan en büyük zorlu portföy likidasyonlarından biri olarak birçok ana broker aracılığıyla kapanmıştır.
Evde skor tutan herkes için, Aschenbrenner’in fonu Temmuz’un başlarında altı milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklara ulaştı. Haftalar sonra, marjin çağrısı bu sayıyı bir uyarı hikayesine dönüştürdü.
100 milyon dolarlıktan 45 milyar dolara, ardından yangın satışına
Leopold Aschenbrenner, 2024 yılında başlangıç sermayesi olarak 100 milyon dolarla Situational Awareness’i kurdu ve yapay zeka teknolojilerine ile bunları destekleyen altyapı inşasına agresif şekilde yatırım yaptı. Fonun AUM’si, 2026 yılının başlarında 45 milyar dolara ulaştı.
Altyapı sektörüne yapılan yatırımlar yatayda kaldı; SK Hynix gibi tutumların keskin düşüşü portföyü aşağı çekti. Fon, yazılım hisselerine karşı kısa pozisyonlar almıştı ancak bu pozisyonlar yön değiştirdi. Marjin çağrısı, portföyün kaldırmalı kısmının likidasyonuna neden oldu. Müşteri sermayesiyle finanse edilen pozisyonlar sağlam kalıyor olarak bildirildi. Citadel, bu zararlı varlıkları anlamlı bir indirimle satın almak için devreye girdi.
Kripto bağlantısı düşündüğünüzden daha büyük
Situational Awareness, Core Scientific, IREN ve Riot Platforms dahil birkaç bitcoin kazı şirketinde milyarlarca dolarlık hisse senedi stake etti. Fonun portföyü, AI altyapısı ile bitcoin kazı altyapısının birleştiğine dair bir tezini yansıttı: Bitcoin kazı yapan veri merkezleri aynı zamanda AI modellerini eğitebilir; ortak güç sözleşmeleri, soğutma sistemleri ve GPU uzmanlığına sahiptir.
Citadel tarafından edinilen bazı varlıklar, bir sonraki işlem gününde önemli ölçüde yükseldi. Griffin’in firması Citadel Securities, daha önce dijital varlık alım satımına girmişti ve bu edinim yoluyla kitaplarına milyarlarca dolarlık bitcoin madenciliği hissesi geçmesi, orijinal niyet ne olursa olsun, kripto piyasalarına gerçek bir maruziyet anlamına gelmektedir.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
Core Scientific ve Riot Platforms gibi bitcoin madencilerindeki milyarlarca dolarlık pozisyonların zorla likidasyonu, bu hisselerde geçici dengesizliklere neden olabilirdi. Eğer Citadel, gelecek haftalarda bu pozisyonları azaltmaya veya tamamen terk etmeye karar verirse, bitcoin madencilik hisselerine yönelik satış baskısı sektörü olumsuz etkileyebilir.
Önceki bir OpenAI araştırmacısı olan Aschenbrenner, fonu yaklaşık iki yıl içinde 450 katına çıkardı, ancak ardından marjin çağrısı nedeniyle zorlu satışa uğradı. Portföyün kaldırmalı kısmı, %10’un üzerinde bir indirimle Citadel tarafından satın alındı, müşteri sermayesiyle finanse edilen pozisyonlar ise korundu.