USDC arzı azalırken, kar açıklaması öncesi Circle Hissesi Analizi

Ana İpuçları

• Circle hissesi, günlük grafikte düşüş bayrağı modeli oluşturdu.
• Şirket bu hafta gelir raporunu yayınlayacak.
• Bu ay USDC arzı düşmeye devam etti.

Circle hisse fiyatı, Haziran'ın sonlarından beri yatayda hareket etti. Bu süre içinde sırasıyla $58 ve $73 destek ve direnç seviyeleri arasında kaldı. Bu konsolidasyon, Çarşamba günü finansal sonuçlarını açıkladığında test edilebilir.

Bu hafta CRCL hissesi, şirketin finansal sonuçlarını yayınlaması nedeniyle Spotlight'ta olacak. Bu rakamlar, bitcoin ve çoğu altcoin'i etkileyen devam eden kripto kışının ortasında geliyor.

Sonuçlar, stablecoin endüstrisinin büyük ölçüde durakladığı bir zamanda geliyor. Örneğin, USD Coin (USDC) arzı, geçen yıl 1 Ağustos'ta 64,5 milyar dolardan şu anki 71,8 milyar dolara yükseldi, ancak arz sürekli düşüşte. Bu arz, bu yıl Şubat'tan bu yana en düşük seviyesi olan 71,8 milyar dolara kadar, neredeyse 80 milyar dolarlık rekor yüksek seviyesinden düşüş yaşadı.

Düşüş, Circle'in iş modeli nedeniyle büyük bir sorundur. Circle, kullanıcıların USDC madeni satın alabildiği ve bunu her zaman geri çekebildiği bir banka gibi işlemektedir.

Ana fark, bankaların nakitlerini şirketlere ve bireylere ödünç verebilmesidir. Öte yandan, Circle’in iş modeli yasal olarak kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yapmaya zorunludur.

Circle'in işi, kısa vadeli bono getirileri yükseliyorken USDC arzı büyüdüğünde daha fazla gelir elde eder. Veriler, bu bono getirilerinin yükseldiğini gösteriyor; bir aylık senetler %3,6 getiri sağlıyor. On yıllık getiri %4,68'e sıçradı.

Şu anda sorun, USDC arzının artmamaya başlamasıdır, bu da gelirlerini ve karlarını etkileyecektir.

Yahoo Finance verileri, analistlerin yaklaşan sonuçların, gelirin ikinci çeyrekte 713 milyon dolara yükselerek sadece %8,45 arttığını göstereceğini beklediğini gösteriyor. Bir teknoloji şirketinde, analistlerin sektörün yükselmeye devam edeceğini beklediği bir alanda %8,45 gelir büyümesi pek cazip değil.

Circle’in marjları, şirket harcamaya devam ettikçe baskı altında kalacak şekilde bekleniyor. Şirketin hisse başına kazançları 16 sente doğru hareket etmesi bekleniyor.

Circle Internet Group hissesi bu hafta yüksek volatilite göstermesi bekleniyor. Opsiyon piyasası, 91,7% tarihi volatilitenin çok üzerinde %130'luk örtük volatilite gösteriyor.

Hacme bakıldığında, şirketin put/call oranı 0,54, put ve call işlemlerinin sayıları sırasıyla 10.860 ve 20.158 olarak hareket etti. Açık ilgiye göre put/call oranı 0,93'e yükseldi. Bu rakamlar, yatırımcıların fiyatın düşüşünü beklediğini gösteren daha fazla put olduğunu anlamına gelir.

Analistler aynı zamanda şirket hakkında çok iyimser değil. Örneğin, Mizuho'nun analistleri son zamanlarda hedeflerini 50 dolarından 45 dolara düşürerek mevcut seviyeden %30'luk bir düşüş olduğunu gösterdi. Robert Baird'un analistleri hedefi 138 dolarından 100 dolara düşürürken, Goldman Sachs 111 dolarından 96 dolara indirdi.

Günlük grafik, CRCL hissesinin 136 dolar seviyesinde çift tepeli bir model ve Nisan'daki en düşük seviyesi olan 83 dolar seviyesinde bir boyun hattı oluşturduğunu göstermektedir. Bu model genellikle zamanla daha fazla düşüşe yol açar.

Hisse, 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) altında kalmaya devam etti, bu da ayıların hâlâ kontrolde olduğunu gösteriyor. Özellikle hisse, dikey bir çizgi ve yatay bir kanaldan oluşan bearish bayrak deseni oluşturdu.

Bu nedenle, bu kalıplar hissenin muhtemelen $50 psikolojik seviyesine kadar düşmeye devam edeceğini göstermektedir. Böyle bir hareket, mevcut seviyenin %14 altına düşüş anlamına gelir.

Bu Hafta Kar Dağıtımından Önce Circle Hisse Analizi: Alım mı, Satım mı? ilk olarak The Market Periodical’da yayınlandı.