Yerli hesaplama gücü, "performansı yakalamak"tan "sistemsel bir yükselişe" geçiyor.Yazan, Kaynak: Wall Street Journal
Yerel hesaplama gücü bu ana çizgi, artık sadece “hangi çip ne kadar performansı yakaladı” gibi tek noktalı bir sorun değil. Daha da önemli olan üç şey: yerel AI çipleri ölçekli olarak teslim edilebilir mi, ileri üretim miktar artışı talebini karşılayabilir mi, ve tek bir kartın performansı sınırlıysa, çoklu kart hesaplama gücünü gerçekçi bir sistem hesaplama gücüne dönüştürebilir miyiz?
7 Haziran'da Uluslararası Halk Sağlığı Elektronik Sektörü Analisti Xue Hongwei, sektör raporunda şunu yazdı: "Şu anda yerel hesaplama gücü endüstrisi, hem talep hem de arz taraflarında önemli bir artış gözlemlemektedir ve yerel hesaplama gücünün yükselişi, endüstri gelişiminin önemli bir eğilimi haline gelmiştir. 'Üç ok' üzerinde durulması önerilir: çip, FAB ve süper düğüm." Bu çerçeve, yerel hesaplama gücünün temel çatışmasını ayrıştırır: talep artıyor, arzın tamamlanması gerekiyor ve sistem mimarisi de güncellenmelidir.
Talep tarafındaki değişim doğrudan görülüyor. Yerel büyük modeller sürekli olarak geliştiriliyor, Token kullanım miktarları hızla artıyor ve öncü bulut sağlayıcılar sermaye harcamalarını AI'ya doğru yönlendiriyor; arz tarafında, yurtdışındaki yüksek performanslı AI çipleri ve ileri üretim süreçleri hâlâ kısıtlanmış durumda, yerel alternatiflere olan baskı daha da artıyor. 2025 yılında Çin'de toplam AI hızlandırma kartı satış miktarı yaklaşık 4 milyon adet olacak, bunun içinde yerel AI çipleri yaklaşık 1,65 milyon adet olacak ve payı ilk kez %40'ı aşıyor.
Bu çerçevede, çip en öndeki hacim esnekliğidir, wafer fabrikaları kapasite ve üretim temelidir, süper düğüm ise "tek bir kart yeterince güçlü değilse sistem nasıl güçlenebilir?" sorusunu çözer. Yatırım ipuçları böylece AI çip üreticilerinden wafer üretimi, PCIe Switch, Ethernet anahtar çipleri, yüksek hızda SerDes, optik iletişim ve tam sistemlere kadar genişlemiştir.
Yerli AI çip: Ürün doğrulamadan ölçekli teslimata geçiş Yerli büyük modeller ile yerli çiplerin uyumu hızlanıyor. Nisan 2026'da DeepSeek V4 yayınlandı ve açık kaynak hale getirildi; Haidian, Huawei Ascend, Kunlun芯, Moore Threads gibi yerli çiplerle uyumlu hale getirildi. Temmuz'da Meituan LongCat-2.0 açık kaynak hale getirildi—bu, 50.000 yerel hesaplama birimi kümesinde tam süreçte eğitilen trilyon parametreli bir modeldir; toplam parametre sayısı 1,6T, ortalama aktive edilen parametre yaklaşık 48B'dir ve yerli büyük modellerin yerli hesaplama gücüyle birlikte eğitilebileceğini kanıtlamıştır.
Token kullanım miktarı, talep tarafının en güçlü göstergesidir. OpenRouter verilerine göre, 16-22 Mart 2026 tarihleri arasında platformun haftalık Token kullanım miktarı 20,4 trilyon kez gerçekleşti ve önceki haftaya göre %20,7 artış gösterdi; 2026 Şubat ayındaki haftalık ortalama kullanım miktarı, 2025 dördüncü çeyreğinin iki katını aşmıştı. Agent senaryoları, hesaplama gücü tüketimini daha da artırır: Tek bir Agent'ın tipik bir görevi tamamlamak için harcadığı Token miktarı, normal bir diyalogun yaklaşık dört katıdır; çoklu Agent işbirliği sistemleri ise bu oranın 15 katına ulaşabilir.
Bulut sağlayıcıların sermaye harcamaları da bu eğriye uygun şekilde ilerliyor. 2026 birinci çeyrekte, BAT'nin toplam sermaye harcamaları %17,7 artışla 64,746 milyar yuana ulaştı ve 2025 dördüncü çeyreğe göre %28,03 artış gösterdi. ByteDance, 2026 sermaye harcaması planını 160 milyar yuana çıkardı; bunun yaklaşık 85 milyar yuana kadar kısmı doğrudan AI çip alımlarına yönlendirildi. Alibaba, gelecek üç yıl içinde bulut ve AI altyapısına 380 milyar yuana yatırım yapmayı hedefliyor. Tencent, 2026 birinci çeyrekte operasyonel sermaye harcamalarını 31,2 milyar yuana çıkardı; bu rakam %18 artışla yıllık bazda ve %84 artışla çeyreklik bazda yükseldi.
Tedarik tarafında, yerli AI çip üreticilerinin ürün portföyü tamamlanmaktadır. Huawei Ascend, 2025 yılında yaklaşık 812.000 adet çip satmayı hedefliyor ve bu miktar, yerli AI çip satışlarının neredeyse %50'sini oluşturuyor. Sonraki yollar, Ascend 910C, 950PR, 950DT, 960 ve 970 olarak planlanmıştır. Cambricon, bulut eğitimi, bulut çıkarımı ve kenar senaryolarını kapsıyor; Siyuan 590, 7nm üretim sürecini kullanıyor ve INT8 hesaplama gücü 512 TOPS'e ulaşmaktadır. Hygon, "genel hesaplama + AI entegrasyonu" yaklaşımını benimsemiş; ShenSuan DCU, CUDA benzeri bir ortamla uyumludur. Muxi MXC600, eğitim ve çıkarımı birleştiren bir çözüm sunar ve tüm zincir yerli tedarik zincirini kullanır. TianShu ZhiXin, eğitim, çıkarım ve kenar uç üçlü serisini kapsar.
ASIC ayrıca ayrı bir çizgi olarak değerlendirilmesi değerlidir. Bulut tabanlı hesaplama talebi artık genel amaçlı GPU'lara yalnızca bağımlı değildir; belirli modeller, algoritmalar ve uygulama senaryolarına yönelik olarak özelleştirilmiş çipler, çıkarım ve veri merkezi yüksek performanslı hesaplama senaryolarında daha iyi verimlilik ve maliyet kontrolü imkanları sunar.芯原股份, "IP lisanslama + çip özelleştirme hizmeti + çip seri üretim hizmeti" platform yeteneklerine dayanarak, siparişlerde açık bir şekilde yansımıştır: 2026 yılının 1 Ocak ile 20 Nisan tarihleri arasında eldeki siparişler 5,133 milyar yuan'a ulaşmıştır ve bu, 2025 yılının ikinci ila dördüncü çeyreklerindeki tarihi rekorları sürekli aşan eğilimi sürdürmektedir; bu siparişlerin büyük bir kısmı tek duraklı çip özelleştirme işinden gelmekte olup, ana kaynakları bulut tabanlı AI ASIC ve IP'dir.
Fab: İleri üretim sınırlandıkça yerel altyapı daha da önemli hale geliyor. Yerel AI çipleri, doğrulamadan teslimata geçmek için晶圆 üretimi olmadan geçiş yapamaz. Geçtiğimiz yıllarda ABD, ileri hesaplama çipleri ve yarı iletken üretim kapasitesi etrafında ihracat kontrollerini sürekli olarak güçlendirdi ve 16/14nm ve altı lojik çipleri ileri düğüm ilgili kontroller çerçevesine dahil etti ve ileri yarı iletken üretim ekipmanlarının ihracatını kısıtladı.
Talep tarafındaki alan aynı şekilde açık. Çin Bilgi ve İletişim Teknolojileri Enstitüsü ve灼识咨询 verilerine göre, Çin'in akıllı hesaplama çipleri pazarı 2024'te 30,1 milyar ABD dolarından 2029'da 201,2 milyar ABD dolarına ulaşacak ve 2024-2029 yılları arasında yıllık ortalama büyüme oranı %46,3 olacak; bu dönemde GPGPU pazarının yıllık ortalama büyüme oranı %49,0 olacak. AI çiplerinin dışında, Huawei, Taolü Yasası'nı öne sürerek, 2031 yılına kadar bu yola dayalı üst düzey çiplerin transistör yoğunluğunun 1,4 nm proses seviyesine eşit olma potansiyeline sahip olacağını tahmin ediyor.
Semiconductor Manufacturing International Corporation, bu aşamanın temel odak noktasıdır. 2026 birinci çeyrekte, şirketin geliri 17,62 milyar yuan ve geçen yılın aynı dönemine göre %8,1 artış gösterdi; ana hissedarlara ait net kar 1,36 milyar yuan ve geçen yılın aynı dönemine göre %0,4 artış gösterdi. 12 inç wafer geliri oranı %76,4'e ulaştı, Çin bölgesi geliri oranı %88,9'a ulaştı; ayda 1,078 milyon adet 8 inç eşdeğer wafer üretim kapasitesine sahiptir, bu da geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %10,8 artıştır ve kapasite kullanım oranı %93,1'dir, hâlâ yüksek seviyededir.
Hua Hong Corporation verileri, özel üretim platformunun dayanıklılığını ortaya koymaktadır. 2026 birinci çeyrekte, şirketin satış geliri 660 milyon ABD doları olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,2 artış göstermiştir; brüt kar marjı %13,0 olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,8 puan yükselmiştir; ana hissedarlara ait net kâr 20,9 milyon ABD doları olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre %458,1 artış göstermiştir. 12 inç gelir oranı %62,7'ye yükselmiş olup, 8 inç ebatında aylık üretim kapasitesi 489.000 wafer'e eşdeğerdir ve kapasite kullanımı %99,7'dir.
Jinghe Entegrasyon, 12 inç özel proses platformunu genişletmeye devam ediyor. 2026 birinci çeyrekte şirketin geliri 2,91 milyar yuan ve %13,4 artış gösterdi; ana hissedarlara ait net kâr 50,659,000 yuan olup %62,6 düşüş kaydedildi; kâr, ürün fiyatlarındaki düşüş ve sabit varlıkların amortisman artışından etkilendi. DDIC hâlâ temel pazarı oluşturuyor; CIS, PMIC ve Logic giderek genişliyor; 28 nm OLED ürünleri halen doğrulanıyor; 28 nm lojik proses platformu geliştirme aşamasını tamamladı ve müşteriye akış aşamasına girdi.
Super Node: Basit kart yığını değil, çoklu kartları sistem hesaplama gücüne dönüştürmek. Tek bir kart performansı artık AI kümelerinin gerçek performansını belirleyemez. Büyük modellerin parametre boyutu arttıkça, MoE, uzun bağlam gibi mimari gelişmelerle kümelerde bellek bant genişliği, çipler arası iletişim ve bağlantı gecikmesi talepleri açıkça arttı. Bu nedenle Scale-up önemi arttı: Yüksek hızlı bağlantılarla daha fazla AI işlemcisi, CPU, bellek ve depolama kaynağını tek bir hesaplama kaynağına bağlayarak çoklu kart iş birliğini artırın.
Super node, Scale-up'un ileri bir gelişimidir. Yüksek hızda bağlantılarla birden fazla sunucu düğümünü tek bir hesaplama alanına birleştirir ve farklı sunucularda dağılmış AI işlemcilerinin bir bütün gibi koordineli şekilde hesaplama yapmasını sağlar. Geleneksel sunucu kümeleri tek bir makineyi kaynak yönetimi birimi olarak kullanırken, super node, tek bir sunucuda dağıtılabilen AI işlemci sayısının sınırını aşar, düğümler arası iletişim maliyetini azaltır ve kaynak planlama verimliliğini artırır.
Huawei CloudMatrix384, temsili bir çözümdür. Bu mimari, 384 adet Ascend NPU ve 192 adet Kunpeng CPU temel alınarak, sunucu düzeyi kaynak sağlamadan matris düzeyi kaynak sağlama geçişini gerçekleştirir. Birden fazla hesaplama düğümü, ayrı ayrı hesaplama gücü sağlamaz; bunun yerine, hesaplama, bellek ve ağ kaynaklarının görev ihtiyaçlarına göre dinamik olarak birleştirildiği tek bir kaynak havuzunu oluşturur. Unified Bus birleşik veri yolu, uzman paralelliği, dağıtılmış KV Cache erişimi gibi iletişim yoğun görevleri desteklemek için kullanılır.
Yerel süper düğümler, araştırma ve doğrulama aşamasından üretim artış aşamasına geçti. Şu anda yerel CSP süper düğümleri üretim artış aşamasındadır ve öncü üreticiler de sonraki süper düğüm ihalelerini yavaş yavaş başlatıyor. Büyük şirketlerin kendi çiplerinin geliştirilmesi, üçüncü parti yerel çip üretim kapasitesinin artması ve Agent çıkarım talebinin artmasıyla süper düğümler, bir sonraki nesil AI altyapısının ana dağıtım formu haline gelme potansiyeline sahip.
Tam cihaz üreticilerinin rolü de değişiyor. Ascend 950 ve internet büyük şirketlerinin kendi geliştirdiği çiplerle eşlik eden süper düğüm kabinleri, ölçekli teslimat aşamasına yavaş yavaş girme potansiyeline sahip. Süper düğümler, tedarik zinciri yönetimi, sistem tasarımı, entegrasyon doğrulama ve teslimat engellerini yükseltiyor; tam cihaz üreticileri artık yalnızca montaj ve teslimat rolünde kalmıyor.
Hızlı bağlantı yeni bir darboğaz haline geldi, anahtar çipler ön plana çıktı. Süper düğümün çekirdeği “daha fazla kart” değil, “daha verimli bağlantı”dır. GPU kümeleri GB300 NVL72'den Rubin Ultra NVL576'ya kadar genişledikçe, AI altyapısı geleneksel Scale-out modelinden, Scale-up ve Scale-out'un birlikte çalıştığı modele geçmeye başlıyor. Scale-up, süper düğüm içindeki GPU'lar arasındaki yüksek bant genişliği ve düşük gecikmeli bağlantıyı sağlıyor; Scale-out ise süper düğümler arası ve veri merkezi düzeyindeki bağlantıyı yönetiyor.
LightCounting verilerine göre, 2030 yılına kadar ölçeklendirme anahtarı pazarının küresel boyutu yaklaşık 18 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor ve 2022-2030 yılları arasında yıllık bileşik büyüme oranı %28. Yerel AI sunucuları da PCIe anahtar chip talebini tetikliyor; Wantong Development'in açıkladığı bilgilere göre hesaplamalar, 2024 yılında yerel AI sunucu alanında PCIe anahtar chip pazarının yaklaşık 3,8 milyar yuan olduğunu gösteriyor ve 2029 yılına kadar 17 milyar yuan'a ulaşması bekleniyor.
PCIe Switch, sunucu içi yüksek hızlı bağlantı için önemli bir çip olup, CPU, GPU, depolama gibi cihazlar arasındaki yüksek bant genişlikli ve düşük gecikmeli veri değişiminden sorumludur. Lanji Technology, PCIe 6.x/CXL 3.x AEC çözümlerini piyasaya sürmüş ve PCIe 7.0 Retimer, yüksek hızlı Ethernet PHY Retimer gibi sonraki nesil ürünler üzerinde çalışma yapmaktadır; Shudu Technology, kendi geliştirdiği PCIe 5.0 104 kanallı yüksek hızlı anahtar çipini üretim aşamasına getirmiştir;芯原股份 de arayüz IP'lerine yönelik yerleşimini hızlandırmaktadır ve yüksek hızlı SerDes arayüz IP'si çip üretimine ulaşmıştır.
Ethernet anahtar çipleri, daha geniş ölçekli paketlerin yüksek hızda anahtarlanmasını ve iletimini sağlar. Sense Communication'ın 12,8 Tbps ve 25,6 Tbps üst düzey çipleri, pazarlama ve uygulama aşamasına girmiştir ve en yüksek 800 G port hızını destekler. ZTE Microelectronics, 2025'te kendi geliştirdiği AI anahtar çipi "Lingyun"u piyasaya sürecektir; bu çip, on binlerce işlemci kartına kadar olan akıllı hesaplama kümelerini destekleyebilir ve aynı zamanda en büyük anahtar kapasitesi 12,8 Tbps olan Tianyi serisi Ethernet anahtar çiplerini sergileyecektir.