Broadcom, AI hedeflerini net bir şekilde ortaya koyan bir rakam yayınladı. Şirketin henüz tanınmamış toplam sözleşmeli gelir değeri olan kalan performans yükümlülükleri, 2 Ağustos itibarıyla yaklaşık 179,2 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, 3 Mayıs'ta Broadcom'un raporladığı yaklaşık 164,6 milyar dolarla karşılaştırıldığında, şirketin tek bir çeyreklikte neredeyse 15 milyar dolarlık yeni sözleşmeli taahhüt eklediği anlamına geliyor. Bağlam olarak, RPO rakamı, büyük AI sözleşmelerinin şirketin finansal profiline yön vermesine başlamadan önce daha önceki dönemlerde yaklaşık 45 milyar dolar civarındaydı.
Büyüme oyun kurallarını yeniden yazan bir çeyrek
Broadcom'ın 2026 üçüncü finansal çeyrek sonuçları, 2 Eylül'de açıklanarak toplam gelir olarak 29,6 milyar doları temsil etti ve yıl içi %86 artış gösterdi. AI çiplerinden gelen gelir, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %221 artışla 16,7 milyar dolara ulaştı.
Broadcom, 2026 yılının dördüncü çeyreği için yaklaşık 34,8 milyar dolar gelir tahmininde bulunuyor; bu, yıllık bazda %93'lük bir artış anlamına gelir. Özellikle AI yarı iletken gelirleri, Q4'te önceki yıla kıyasla %236 artışla 21,7 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Şirket ayrıca hisse başına 0,65 dolarlık çeyreklik temettü ilan etti.
Hiperölçekli hattı gerçek hikayeyi anlatıyor
Taahhütler, Google, Anthropic, OpenAI ve Meta gibi büyük hiperölçekliler ve AI araştırmaları kuruluşları tarafından desteklenmektedir. Bu müşteriler, 2028 yılına kadar uzanan çok gigavatlık AI altyapı dağıtımları için planlar çıkarmıştır.
Broadcom’un bu ekosistemdeki rolü, özel AI hızlandırıcılar ve ağ ürünlerine odaklanır; her bir hiper ölçekli mimariye özel uygulama-specific çipler tasarlar. Şirket, 2026 mali yılı için AI yarı iletken gelirini yaklaşık 58 milyar dolar, 2027 için yaklaşık 115 milyar dolar ve 2028 için 230 milyar dolar olarak tahmin ediyor.
Arka planın geniş piyasa için sinyali nedir
164,6 milyar dolarlık büyümeden 179,2 milyar dolara yaklaşık üç ay içindeki artış, yeni sözleşme imzalarının gelir tanımını aştığını gösteriyor. Şirketin özellikle görünümünde sağlam tedarik zincirlerini belirtmesi, sağlayabilme konusundaki güvenini yansıtmaktadır.
Belirli hiperölçeklilerle çok yıllık anlaşmalar kapatarak Broadcom, gelir akışlarını olağanüstü şekilde tutarlı hale getiren geçiş maliyetleri yaratır. Broadcom ile bir çip mimarisi ortak olarak tasarlayan bir müşteri, dağıtım sırasında kolayca başka bir tedarikçiye geçemez. Bu tutarlılık, tam olarak 179,2 milyar dolarlık RPO'yu temsil eder.