Broadcom, onun ondalık noktalarını iki kez kontrol etmenizi sağlayacak bir çeyreklik sonuç yayınladı. Şirketin 2026 üçüncü çeyrek mali yılı sonuçları, AI yarı iletken gelirinin 16,7 milyar dolar olduğunu gösterdi; bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %221 artıştır. Bu tek kalemin geliri, Broadcom’ın yarı iletken çözümleri bölümündeki büyümenin çoğunluğunu oluşturuyor.
Toplam üç aylık gelir 29,59 milyar dolara ulaştı ve geçen yılın aynı dönemine göre %86 artış gösterdi.
Sürekli yukarıya doğru revize edilen rehber
CEO Hock Tan, şirketin 2026 yıllık finansal yıl AI gelir tahminini önceki $56 milyar tahmininden yaklaşık $58 milyara çıkardı. Bu revize edilen rakam, yıl içi %186 büyüme anlamına gelmektedir. Yalnızca 2026 finansal yılının Q4 döneminde, şirket AI geliri için $21,7 milyar tahmininde bulunuyor ve bu, aynı dönemden %236 artış anlamına gelmektedir.
Tan, gelir çağrısı sırasında, Broadcom'un 2027 mali yılı için yaklaşık 115 milyar dolarlık AI yarı iletken geliri desteklemek için yeterli tedarike sahip olduğunu açıkladı ve daha önceki 100 milyar doların üzerindeki hedefi gözden geçirdi. Daha da ileri giderek, talebin bu yükseltilmiş tahminin bile üzerinde olduğunu ve 2028 mali yılı için bu rakamın iki katına çıkarak 230 milyar dolara ulaşma potansiyeline güçlü bir görünürlük olduğunu belirtti.
Bu çiplerin hepsini kim alıyor
Talep patlaması tam olarak beklediğiniz yerden geliyor: AI altyapısı inşa etmek için yarışan hiperskalalı bulut operatörlerinden. Broadcom’un ana müşterileri Anthropic, Google, OpenAI ve Meta'tür, temel olarak mevcut AI silahlanma yarışını tanımlayan şirketler.
Anthropic, 2027’den itibaren çok gigavatlık TPU dağıtım planlarıyla Broadcom’un en büyük XPU müşterisi olacak. Google, hem TPU hem de ağ çözümlerini kapsayan çok yıllık anlaşmalarla bağlı kalıyor. Meta’nın özel MTIA akseleratörleri, 2028’e kadar birden fazla çip nesli boyunca 3 gigavatlık bir dağıtıma ulaşması bekleniyor.
Buradaki ortak nokta, özel AI akseleratörleri veya XPUs ile AI ağ donanımıdır. Broadcom sadece standart çipler satmıyor. AI hesaplama alanında en agresif şekilde harcama yapan şirketler için özel çipler geliştiriyor.
Bu, daha geniş AI donanımı alanına ne anlama geliyor
Şirket, şu anda birden fazla nesil çipin aynı anda sevkiyatını artırıyor. Broadcom’ın Anthropic, Google ve Meta’da elde ettiği özel XPU kazanımları, aksi takdirde Nvidia’nın GPU kümelerine gidecek olan iş yüklerini temsil ediyor.
115 milyar dolarlık artırılmış 2027 mali yılı tedarik taahhüdü, yarı iletken tedarik zinciri boyunca büyük ölçekli yukarı akış sermaye harcamalarını da beraberinde getiriyor. Fabrika ortakları, paketleme şirketleri ve alt tabaka tedarikçileri, Broadcom’ın üretim artışından fayda görecektir.
Dikkat edilmesi gereken bir risk: Broadcom, talebin arzı aşması konusunda kullandığı dil, şirketin ek üretim kapasitesi sağlayamazsa gelirlerini elden bırakabileceğini gösteriyor.