Broadcom AI Çip Geliri, Q3 2026'da %221 Arttı ve Nvidia'nın Dominansını Zorluyor

Nvidia hâlâ AI çip konuşmasını yönetiyor, ancak Broadcom, soruyu eskisinden daha karmaşık hale getiren bir iş kuruyor.

Broadcom, 2026 finansal üçüncü çeyreğinde AI yarı iletken gelirleri olarak 16,7 milyar dolar bildirdi ve bu, bir yıl önceki aynı dönemdeki rakama göre %221 artıştır.

Broadcom’un büyümesini anlamak için, ne sattığı ile Nvidia’nın ne sattığı arasındaki farkı anlamak anahtarıdır. Nvidia, neredeyse herhangi bir AI iş yükünü doğrudan çalıştırmak için güçlü genel amaçlı grafik işlem birimleri üretir. Broadcom ise, belirli bir müşterinin tam ihtiyaçlarına göre sıfırdan tasarlanan özel amaçlı entegre devreler, yani ASIC’ler üretir.

Bu özel hızlandırıcılar, Broadcom’ın Q3 AI gelirinin %73’ünü oluşturdu ve müşteri listesi, öncü AI geliştirme alanındaki en önemli isimlerin listesi gibi duruyor. Google, Tensor Processing Unit’lerinin birden fazla neslinde Broadcom ile ortaklık kurdu. Meta’nın MTIA çip ailesi aynı üretim hattından geçiyor. OpenAI, Jalapeño çiplerini Broadcom’in yardımıyla geliştiriyor ve Anthropic de listeye katıldı.

Broadcom, özel AI akseleratör tasarımı alanında yaklaşık %70-80 pazar payına sahip olduğunu iddia ediyor.

Yönetim, 2026 mali yılı AI gelir tahminini yıllık bazda yaklaşık %186 büyümeyle 58 milyar dolara yükseltti. Bundan sonra projeksiyonlar keskin bir şekilde hızlanıyor: 2027 mali yılı tahmini, önceki 100 milyar doların üzerindeki tahminden daha yüksek olmak üzere yaklaşık 115 milyar dolara ulaşıyor ve 2028 mali yılı için tahmin yaklaşık 230 milyar dolar.

Broadcom, bu projeksiyonu, kendi enerji altyapısına ihtiyaç duyan kadar büyük veri merkezleri anlamına gelen çok gigavatlık dağıtımlarla ilişkilendiriyor.

Mevcut talep ve aktif projelere göre toplam AI geri kalanı, 73 milyar doları aşmaktadır.

Nvidia, ham hesaplama esnekliğinin en çok önem taşıdığı büyük AI modellerinin eğitimi alanında hakimdir. Broadcom, Google gibi bir şirketin her gün milyarlarca kez gerçekleştirmesi gereken hesaplamayı tam olarak bilip, tam olarak bu görev için optimize edilmiş bir çip inşa etmek için mühendislik yatırımını gerekçelendirebildiği ölçekli çıkarım alanında gelişir.

Şirketler aynı zamanda, büyük kümeler içinde işlemciler arasında veri taşıyan anahtarlama ve bağlantı çiplerinde Broadcom'ın uzun süredir var olan bir pozisyonuna sahip olduğu AI ağlaştırmada da çakışmaktadır.

Özelleştirilmiş bir çip tasarlamak, yıllar süren bir iş birliğidir. Google, birden fazla çip nesli boyunca TPUs için Broadcom ile çalışmış olup, bu da değişim maliyetlerinin gerçekten yüksek olduğunu ve gelirlerin, klasik donanım gelirlerinin nadiren sahip olduğu şekilde tutarlı olduğunu gösterir.