BOJ'nin Eylül'deki faiz artırımı, bitcoin'in %21'lik yükselişini etkileyebilir

Basın saati itibarıyla, bitcoin [BTC] geçen hafta %21'in üzerinde bir artışın ardından 77.202,63 dolar seviyesinde işlem görüyordu. Bu değişim, Kripto Korku ve Bencillik Endeksi'nin bencillik bölgesine düşerek 73 seviyesinde kalmasıyla piyasa içinde yeni duyguları tetikledi.

Bilmiyorsanız, Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, 20 Ağustos'ta bitcoinin 72.000 doların üzerine çıkmasıyla tek günde 16 puan yükseliş yaparak 62'ye ulaştı.

Ancak yazıldığı anda aşırı alım bölgesinde kalan RSI, satıcılar tarafından bir geri çekilmeye işaret ediyor.

Bu, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Eylül'de faiz oranında bir başka artış için finansal piyasalarını hazırlamasıyle geliyor.

Bilmiyorsanız, piyasalar, BOJ'nin 18 Eylül'deki politika toplantısında faizleri artıracağını artırmaya başlamıştır ve yaklaşan birkaç BOJ üst düzey yetkilinin konuşması bu beklentileri hem güçlendirebilir hem de zayıflatabilir.

Bu önemlidir, çünkü Temmuz 2024'te, küresel piyasa satış dalgasına yol açan beklenmedik bir artış yaşanmıştı. Bu nedenle Daiwa Securities'in üst ekonomisti Kento Minami şöyle dedi:

BOJ, sonraki artışın Eylül'de geleceğini açıkça belirtmeyebilir. Bunun yerine, yetkililer, enflasyonun yukarı yönlü risklerini vurgulayarak erken bir artış ihtiyacını göstermeye yönelik olabilir. Piyasalar bunu Eylül için bir işaret olarak alacaktır.

Geçmişten dersler alarak, piyasalar faiz artışına yönelik bahislerini keskin bir şekilde artırdı.

Gece endeksli takaslar, Temmuz toplantısından önce yaklaşık %23 iken, şimdi yaklaşık %82 olasılık dahilinde fiyatlanıyor. Bu nedenle traderlar, Yeni Zelanda dolarını, Japon tahvillerini, hisse senetlerini ve küresel piyasaları etkileyebilecek daha yüksek Japon faiz oranları için pozisyon oluşturuyor.

Ancak bu dönüşümle, Bitcoin ve daha geniş kripto piyasası düşüş radarına girmiştir. Ancak para biriminin hâlâ dolar başına 160 civarında işlem yaptığı göz önüne alındığında, BOJ, yeniden değer kaybına yol açmadan dovish bir ton almak için bir miktar serbestliğe sahiptir.

Bu, Japonya'nın tahvil piyasasının zaten önemli bir dönüşüm geçiriyorken gerçekleşiyor. Bağlam olarak, enflasyon ve BOJ'in daha fazla sıkılaştırma yapma beklentilerinin artmasıyla 10 yıllık devlet tahvili getirisi 1996'dan beri en yüksek seviye olan yaklaşık %2,95'e yükseldi.

On yıllar boyunca Japon faiz oranları son derece düşük kaldı ve yatırımcıları ABD hazine bonoları ve Avrupa tahvilleri gibi daha yüksek getirili yurt dışı varlıklara para yatırmaya teşvik etti. Şimdi artan JGB faiz oranları, Japon tahvillerini daha cazip hale getiriyor ve Japonların yurt dışı borçlara olan talebini azaltabilir.

Bu konuda Global Markets Investor, şöyle belirtti,

Bu, Japonya'nın ötesinde çok daha fazlasını etkiliyor.

Dolayısıyla, Japon yatırımcılar ABD hazine bonolarını daha az alırsa, hazine bonosu fiyatları düşebilir ve getirileri yükselir, bu da ABD hükümetinin borçlanma maliyetlerini artırır. Daha yüksek hazine bonosu getirileri, konut ve kurumsal borçlanma maliyetlerini de artırabilir ve ABD hisse senetlerine baskı uygulayabilir.

Toplamda, Japon faiz oranları ve tahvil getirileri normalleştiğinde, etkiler Tokyo'nun ötesine de uzanabilir ve küresel borç ve piyasa risklerine bir katman daha ekleyebilir.

Ergo, Global Markets Investor en iyi şekilde şöyle belirtti:

Borç KRİZI sadece bir ABD hikayesi değil.

• BOJ, Eylül'de faiz oranında bir başka artış için finansal piyasalarını hazırlıyor.
• Japonya'nın 10 yıllık hazine bonosu getirisi, 1996'dan beri en yüksek seviye olan yaklaşık %2,95'e yükseldi.