Özet
BNY, transfer ajansı operasyonlarını zincir üstüne taşıyarak tekil bir fon sahipliği kaydı oluşturuyor ve başlangıçta Baillie Gifford ile birlikte tamamen yerel İngiliz düzenlemesine uygun ilk tokenize edilmiş fonu destekliyor.
Ana Noktalar
Ana Noktalar
- BNY, fon sahipliği verileri için tek, senkronize bir kaynak oluşturmak amacıyla transfer ajansı kayıtlarını zincir üzerine taşıyor ve şu anda farklı tarafların ayrı kayıtları tuttuğu bir sistemdeki uyumsuzluk verimliliği sorunlarını hedefliyor.
- Baillie Gifford, tamamen yerel İngiliz düzenlemesine uygun ilk tokenize edilmiş fonu kullanmak için hizmeti kullanan ilk müşteri olarak bekleniyor; bu da tokenizasyonun pilot programlardan düzenlenmiş fon altyapısına geçtiğini gösteriyor.
- BNY'nin varlık hizmetleri genel müdürü, trilyonlarca dolarlık fonların yıllarca geleneksel sistemlerde çalışmaya devam edeceğini kabul ederek, blok zincirini tamamen bir değişim yerine hedeflenmiş bir operasyonel iyileştirme olarak konumlandırdı.
- Blok zinciri tabanlı fon altyapısı, akıllı sözleşme açıklıkları ve uyumlu güvenlik endişeleri dahil olmak üzere yeni riskler getiriyor ve bu sorunlar, bu sistemleri benimseyen kurumlar için hâlâ çözülmeyen zorluklar olarak kalıyor.
Banka, geleneksel finansın tokenize edilmiş fonlar için altyapı kurması doğrultusunda transfer ajansı operasyonlarını blok zincirine taşıyor
Bank of New York Mellon (BNY), Wall Street'ın tokenize finansal piyasalar için altyapı inşa etme çabalarını hızlandırırken, temel fon yönetimi fonksiyonlarından birini blok zinciri üzerine taşıyor.
Bu adım, BNY'nin yatırım fonlarının sahiplik kayıtlarını tutmaktan sorumlu olan transfer ajansı operasyonlarının bazılarını, fon sahipliğinin tek bir kaydını oluşturmak ve çok sayıda aracının kullanımına olan ihtiyacı azaltmak için tasarlanmış bir zincir üstü sisteme geçişini görecektir.
“BNY’yi, tüm fon işlemlerinin arkasında yer alan bir fonksiyonu kitap ve kayıtları zincir üzerine taşıyarak modernleştirmek olarak düşünüyoruz,” dedi BNY’nin baş ürün ve inovasyon görevlisi Carolyn Weinberg, Financial Times’a.
BNY, dünyanın en büyük varlık hizmet kurumlarından biri, 7,6 milyon hesap boyunca yaklaşık 8,6 trilyon dolarlık varlıkları yönetiyor ve 59 trilyon doların üzerindeki varlıkları koruma ve idare altına alıyor. Banka, blok zinciri tabanlı kayıt tutmanın, fon yaşam döngüsü boyunca tek bir sahiplik veri kaynağı oluşturarak süreçleri basitleştirebileceğini söyledi.
Bu girişim, geleneksel finans kurumları arasında daha geniş bir dönüşümü yansıtmaktadır: blok zinciri, mevcut finansal altyapıyı değiştirmek yerine, verimliliği, şeffaflığı ve çözüm süreçlerini iyileştirebileceği belirli operasyonel katmanlara entegre edilmektedir.
Tokenizasyon, varlık oluşturmadan sahiplik altyapısına geçiyor
BNY'nin blok zinciri girişimi, ilk olarak tokenize edilmiş fon yapılarını destekleyecektir; İskoç yatırımcı firma Baillie Gifford, şirketlerin tanımladığı şekilde ilk tamamen yerel İngiliz düzenlemeli tokenize edilmiş fonu için bu hizmeti kullanmayı beklenmektedir.
Hizmet, BlackRock ve BNY'nin Dreyfus para piyasası ve nakit yönetimi iş birimlerinden gelecekteki tokenize edilmiş ürünlerini de destekleyebilir.
Tokenize edilmiş fonlar, son yıllarda kurumsal yatırımcılar arasında özellikle para piyasası sektöründe hız kazanmıştır. BlackRock ve Franklin Templeton gibi firmalar tarafından başlatılan ürünler, blok zinciri tabanlı varlık yapıları aracılığıyla çıkarılan geleneksel yatırım araçlarını — kısa vadeli borç ve nakit araçlarını — temsil etmektedir.
Gelişme, tokenizasyonun pilot programların ötesine geçerek kurumsal fon altyapısıyla entegrasyona doğru ilerlediğini gösteriyor.
BNY, trilyon dolarlık piyasaların arkasındaki gizli verimsizlikleri hedefliyor
BNY'nin yaklaşımı, kurumsal blok zinciri kabulünün gelişimindeki önemli bir ayrımı vurgulamaktadır.
Banka, blok zincirini geleneksel piyasaların yerine geçecek bir sistem olarak konumlandırmıyor. BNY’nin küresel varlık hizmetleri başkanı Emily Portney, trilyonlarca dolarlık fonların yıllarca geleneksel sistemlerde çalışmaya devam edeceğini belirtti.
Alternatif olarak, blok zinciri, finansal kurumlar tarafından kayıt tutma, uyumlaştırma ve mülkiyet izleme alanında ölçülebilir operasyonel avantajlar gördükçe uygulanmaktadır.
Mevcut fon yönetimi sistemi, genellikle birden fazla tarafın ayrı kayıtları tutmasına dayanır ve ek uyumlaştırma gereksinimleri yaratır. Paylaşılan bir blok zinciri defteri, senkronize bir mülkiyet kaydı sağlayarak bu verimsizlikleri azaltabilir.
Ancak zorluklar devam etmektedir. Blok zinciri tabanlı finansal altyapı, akıllı sözleşme açıkları ve farklı ağlar arasındaki uyumlulukla ilgili güvenlik endişeleri dahil olmak üzere yeni riskler ortaya çıkarmaktadır.
Bankalar dijital finansın altyapı katmanı için rekabet ediyor
BNY'nin hamlesi, büyük finansal kurumların yatırma, menkul kıymet ve setlement için blok zinciri tabanlı altyapıyı giderek daha çok araştırmaya başlamasıyla geliyor.
JPMorgan, Citi ve Bank of America dahil birkaç büyük ABD bankasının, ödeme altyapısını modernleştirmeyi ve finansal piyasalardaki stablecoin'lerin artan rolüne yanıt vermek amacıyla paylaşılan tokenize edilmiş yatırma ağı geliştirdiği bildiriliyor.
Gelişmeler, daha geniş bir geçişi yansıtmaktadır: Wall Street’in blok zinciri stratejisi, bağımsız kripto ürünleri oluşturmak yerine finansal altyapıyı yeniden inşa etmeye odaklanmaktadır.
Trilyonlarca dolar yöneten kurumlar için değer önerisi, varlıkları blokzincirde çıkarmaktan ibaret değildir; sahipliğin taşınması, kaydedilmesi ve sonuçlandırılması için daha verimli sistemler oluşturmaktır.
BNY'nin kararı, geleneksel finans oyuncuları arasında blok zinciri kabulünün, teknolojinin mevcut piyasaların arkasında sessizce yerleştirildiği, ayrı bir finansal ekosistem olarak çalışmaya devam etmediği yeni bir aşamaya girdiğini gösteriyor.