BlackRock'ın en son araştırması, Bitcoin'in Ekim 2025 yüksek seviyesinden yaklaşık %50 düşüş sonrası çeşitlendirilmiş portföy riski ve getirilerine etkisini yeniden değerlendiriyor. 29 Mayıs 2026 tarihine kadar olan 10 yıllık sürekli analiz, yıllık getirisi yaklaşık %9,9 olan geleneksel 60/40 portföyünü gösterdi. Portföyün yıllık standart sapması yaklaşık %10,1 idi. %1 Bitcoin tahsisi, yıllık getiriyi yaklaşık %10,9'a çıkardı. Bu tahsis, yıllık standart sapmayı yaklaşık %10,3'e yükseltti. %2 Bitcoin tahsisi, yıllık getiriyi yaklaşık %11,8'e çıkardı. Tahsis, yıllık standart sapmayı yaklaşık %10,6'ya çıkardı. %2 tahsis, geleneksel portföye göre yıllık getiride yaklaşık 190 baz nokta artış sağladı. Yıllık volatiliteyi yaklaşık 50 baz nokta artırdı. Portföyün Sharpe oranı 0,81'den 0,96'ya yükseldi. Maksimum çekiliş -20,3%'den -20,9%'a değişti. BlackRock, Bitcoin'in risk ve getiri sürücülerinin geleneksel varlıklarınkinden temel olarak farklı olduğunu açıklıyor. Bu farklılıkları Bitcoin'in sabit arzı, merkeziyetsiz yapısı ve herhangi bir egemen çıkarımdan bağımsızlığıyla ilişkilendiriyor. BlackRock'ın analizine göre, çekilişten sonra %1 ve %2 tahsislerinde tarihsel ödünleşim hâlâ avantajlı kaldı. Daha önceki BlackRock araştırmaları, %1 ile %2 arası tahsisin, Bitcoin'in riskini kabul etmeye hazır ve yetkili yatırımcılar için makul bir aralık olabileceğini sonucuna varmıştı. BlackRock, bu ağırlıklarda Bitcoin'in geleneksel 60/40 portföyünde bireysel bir mega-kapital teknoloji hissesi kadar toplam portföy riskine katkıda bulunabileceğini buldu. Daha önceki araştırmaya göre, Bitcoin'in toplam portföy riskine katkısı %2'nin üzerinde oranla artmaya başlıyor. Yeni analiz, %1 Bitcoin ile 0,90 ve %2 Bitcoin ile 0,96 Sharpe oranlarını gösterdi. BlackRock, uygun maruziyetin likidite gereksinimleri, yatırım süresi, yönetim kısıtlamaları ve risk toleransına bağlı olduğunu söylüyor. BlackRock, Ocak 2024'te iShares Bitcoin Trust (IBIT)’i piyasaya sürdü. IBIT, bir yıldan kısa sürede 50 milyar doların üzerinde varlık biriktirdi. BlackRock, IBIT’i tarihin en büyük borsada işlem gören ürün piyasaya sürüşü olarak tanımlıyor. IBIT, önceki rekor sahibinden yaklaşık beş kat daha hızlı bu marifete ulaştı. BlackRock, IBIT’i dünyanın en büyük ve en çok işlem gören Bitcoin ETP’si olarak tanımlıyor. IBIT, 2025 yılında BlackRock’ın en yüksek gelir sağlayan ETF’i oldu. Bitcoin For Corporations tarafından izlenen mevcut varlık verilerine göre, ABD spot Bitcoin ETF’leri toplamda yaklaşık 1,25 milyon BTC tutuyordu. Bu miktar, Bitcoin’in sabit 21 milyonluk arzının neredeyse %6’sını temsil ediyordu. IBIT yaklaşık 775.000 BTC’yi temsil ediyordu. Bu miktar, ABD spot ETF kompleksinde tutulan Bitcoin’in %60’ından fazlasını oluşturuyordu. BlackRock’ın analizi, çekilişi kredili pozisyonların kapatılması, ETP akışlarının yavaşlaması ve Bitcoin biriktiren şirketlerden daha zayıf taleple ilişkilendiriyor. BlackRock bu kuvvetleri Bitcoin’in yatırım vurgusunda temel bir değişiklik değil, bir pozisyon düzeltmesi olarak tanımlıyor. BlackRock ayrıca mali sürdürülebilirlik, para politikası istikrarı ve coğrafi siyasi risklerin Bitcoin’in uzun vadeli kabulünde giderek daha önemli hale gelebileceğini savunuyor. Araştırmada, Bitcoin’in önümüzdeki on yıl içinde ne kadar getiri sağlayacağı belirlenmemiştir. IBIT’in performansı, yatırımcılar için uygun bir tahsis miktarını belirlememektedir.
BlackRock'ın Bitcoin Portföyü Analizi, %50 Düşüşten Sonra Da Devam Ediyor
NS3Paylaş
Özet
BlackRock’ın en son analizi, Bitcoin’in Ekim 2025 tepe noktasından %50 düşüşe rağmen varlık dağıtım stratejilerinde güçlü bir risk-getiri oranı koruduğunu gösteriyor. 29 Mayıs 2026 tarihine kadar, %1 Bitcoin tahsisi yıllık getiriyi %10,9’a çıkardı, %2 stake ise getiriyi %11,8’e çıkardı. Volatilite hafifçe arttı, ancak %2 tahsisle Sharpe oranı 0,96’ya yükseldi. Şirket, Bitcoin’in sabit arz ve merkeziyetsiz yapısından kaynaklanan benzersiz risk-getiri profiline dikkat çekiyor. Ocaak 2024’te başlatılan BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) şimdi $50 milyardan fazla tutarında tutmaktadır. Şirket, düşüşü Bitcoin’in yatırım argümanında bir değişiklik değil, bir düzeltme olarak görüyor.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.