Özet
BlackRock, Stablecoin Reserve Daily Fund (BRSRV)’i Solana, ethereum ve Tempo blok zincirlerinde piyasaya sürdü. Bu tokenize edilmiş para piyasası fonu, sadece nakit, kısa vadeli ABD hazine bonoları ve gecelik repo anlaşmalarına yatırım yapmaktadır ve GENIUS Yasası kapsamında uygun rezerv varlığı olma niteliğini kazanacak şekilde yapılandırılmıştır.
Ana Noktalar
Ana Noktalar
- BRSRV, yasal olarak şekillendirilen stablecoin yayıncı piyasasını hedef alacak şekilde GENIUS Yasası kapsamında uygun rezerv varlığı olarak nitelenecek şekilde yapılandırılmıştır.
- Blok zinciri teknolojisi, hisse sahipliğini kaydetmek ve yönetmek için yalnızca kullanılmaktadır; fon, kripto para birimleri veya dijital varlıklar tutmamaktadır ve Rule 2a-7 para piyasası fonu statüsünü korumaktadır.
- 3 milyon dolarlık minimum yatırım ve dondurma ile iptal yeteneklerine sahip, kimliği doğrulanmış cüzdanlar, katı kurumsal ve uyumluluk öncelikli bir mimariyi işaret eder.
- BlackRock'ın BUIDL fonu, Mart 2024'ten beri 2,6 milyar doların üzerinde varlığa ulaşarak, Morgan Stanley ve Fidelity'nin benzer hamleleriyle birlikte bu genişletilmiş tokenizasyon çabasının ticari temelini oluşturuyor.
BlackRock, stablecoin'ler için rezerv varlık olarak hizmet etmeyi amaçlayan yeni bir para piyasası fonu başlatarak tokenize edilmiş yatırım sunumlarını genişletti ve bu, geleneksel finansı blok zinciri altyapısıyla entegre etme stratejisinin bir başka adımıdır.
Pazartesi günü duyurulan BlackRock Stablecoin Reserve Daily Fund (BRSRV), BlackRock Treasury Select Liquidity Fund (BSTBL)’in tokenize edilmiş hisseleriyle birlikte gelerek, şirketin tokenize ürünlerini Solana blok zinciri üzerinde sunarken diğer blok zinciri ağlarını destelemeye devam edecektir.
Geleneksel Finans ile Dijital Varlıkları Birleştirme
Yayınlama hakkında yorum yapan BlackRock'un Kâr ve Platformlar İçin Küresel Nakit Yönetimi Başkanı John Steil, nakitin yatırımcılar, şirketler ve finansal kurumlar için bir temel olduğunu söyledi.
Stablecoin'ları ve diğer tokenleştirilmiş finansal ürünlerin temelini oluşturan kaliteli rezerv varlıklara yönelik artan talebin, geleneksel yatırım ürünlerini dijital varlık altyapısıyla birbirine bağlamak için yeni fırsatlar yarattığını ekledi.
Çoklu Blok Zincirleri Üzerinde Tokenleştirilmiş Sahiplik
Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan bir ilan uyarınca, fon hisselerinin sahipliği Solana, Ethereum ve Tempo blok zinciri ağlarında kaydedilecektir.
Yatırımcılar, fonun transfer ajansı tarafından yönetilen onaylı dijital cüzdanlar aracılığıyla tokenleştirilmiş hisseleri tutacak ve sahiplik kayıtları lisanslı blok zinciri altyapısında tutulacaktır.
BlackRock, fonun, gelecekte ek ağları destekleme esnekliğine sahip, birden fazla halka açık blok zinciri üzerinde çalışabilen bir düzenli sistem aracılığıyla tokenleştirilmiş hisseler sunduğunu söyledi.
Geleneksel Nakit Varlıklara Yatırım
Blok zinciri teknolojisini kullanmaya rağmen, BlackRock, fonun yalnızca geleneksel düşük riskli varlıklara yatırım yaptığını vurguladı.
Portföy tamamen nakit, kısa vadeli ABD hazine bonoları ve ABD hazine bonolarıyla teminli gece vadeli satım-iade sözleşmelerinden oluşacaktır.
Şirket, fonun doğrudan kripto paralara veya diğer dijital varlıklara yatırım yapmayacağını ve ABD para piyasası fonlarını düzenleyen 1940 Yılındaki Yatırım Şirketleri Yasası'nın 2a-7 Kuralı altında faaliyetine devam edeceğini belirtti.
Alternatif olarak, blok zinciri teknolojisi, temel yatırımları belirlemek yerine fon hisselerinin sahipliğini kaydetmek ve yönetmek için kullanılacaktır.
Kurumsal Odaklı Yapı
BlackRock, tokenize edilmiş hisseleri yöneten birkaç güvenlik önlemi kurdu.
Yeterli olan dijital cüzdanlar, önceden onaylanmalı ve doğrulanmış kimliklere bağlanmalı olmalıdır; bu da aktarım ajansının aktarımları kısıtlamasına veya gerekli durumlarda tokenleştirilmiş hisseleri dondurmaya, iptal etmeye veya yeniden vermesine olanak tanır.
Fon, kurumsal yatırımcılar ve nitelikli piyasa katılımcıları üzerine odaklanışını vurgulamak amacıyla en az 3 milyon dolarlık ilk yatırım gerektirir.
BlackRock'e göre, fon, son olarak kabul edilen ödeme stablecoin'leri düzenleyen GENIUS Yasası kapsamında uygun rezerv varlığı olarak nitelenecek şekilde yapılandırılmıştır.
Ancak şirket, gelecekteki düzenleyici değişikliklerin stablecoin çıkarıcılarının bu fonu rezerv varlık olarak kullanmaya devam etme uygunluğunu etkileyebileceğini belirtti. Aynı zamanda blok zinciri ağı kesintilerinin veya akıllı sözleşme sorunlarının işlem işleminin etkilenmesine neden olabileceğini kabul etti.
BlackRock'ın Tokenleştirme Stratejisi Genişliyor
Lansman, BlackRock'ın tokenize finansdaki artan varlığını temel alıyor.
Mart 2024'te şirket, şu anda 2,6 milyar doların üzerinde varlık yöneten tokenize edilmiş para piyasası fonu BUIDL'yi tanıttı.
Yeni teklif, aynı zamanda BlackRock’u, GENIUS Yasası’nın kabulünden sonra stablecoin rezervlerini yönetmeyi hedefleyen ürünler tanıtan Morgan Stanley ve Fidelity gibi diğer büyük finansal kurumlarla bir araya getiriyor.
Kurumsal Kabul Hızlanıyor
BlackRock stablecoin rezerv fonu, geleneksel finansal varlıkları yerine geçirmek yerine, bunları yönetmek için blok zinciri kullanmaya yönelik küresel finansal kurumlar arasında daha geniş bir dönüşümü yansıtmaktadır.
Düşük riskli para piyasası yatırımlarını tokenize edilmiş mülkiyetle birleştiren şirket, blok zinciri altyapısını, kurumsal likidite yönetimi, stablecoin rezervleri ve dijital finansal hizmetler için pratik bir temel olarak konumlandırıyor.