BlackRock, ethereum üzerinde 311 milyar dolarlık tokenleştirilmiş para piyasası fonlarını başlatıyor

BlackRock, kurumsal nakitleri blok zinciri üzerine taşımak için büyük bir adım attı ve toplam 311 milyar dolar likidite yöneten para piyasası fonları için Ethereum tabanlı tokenize edilmiş hisse sınıflarını piyasaya sürdü. Ne oldu - BlackRock, JPMorgan’ın Kinexys ile ortaklığıyla Avrupa’da ilk kez kurumsal para piyasası fonlarına tokenize erişim sundu ve Ethereum üzerinde blok zinciri hisse sınıfları çıkarttı. Bu adım, 30 Haziran itibarıyla toplam 311 milyar dolar tutarında varlığa sahip olan seçili BlackRock Kurumsal Nakit Serisi (ICS) fonlarını kapsıyor. - Yeni çıkış, Euro Hükümet Likiditesi, Sterlin Hükümet Likiditesi, ABD Tahvili, Euro Likiditesi, Sterlin Likiditesi ve ABD Doları Likiditesi fonları dahil olmak üzere ICS ürünleri boyunca 12 tokenize edilmiş hisse sınıfını tanıttı. Tokenizasyon nasıl çalışıyor - Kinexys, tokenize edilmiş varlıkları BlackRock’ın mevcut fon altyapısına bağlayan tokenizasyon platformunu sağlıyor. Her token, temel ICS fon hissesinin sahipliğini temsil ediyor, ancak resmi hissedar kaydı hala fonun transfer ajansında kalıyor ve blok zinciri üzerinde kaydedilmiyor. - Onaylı kurumsal yatırımcılar, akıllı sözleşmeler aracılığıyla uygun cüzdanlar arasında tokenize edilmiş hisseleri doğrudan transfer edebiliyor; bu da düzenlenmiş para piyasası ürünlerinden beklenen uyumluluk, sermaye koruma ve likidite kontrollerini korurken neredeyse gerçek zamanlı blok zinciri görünürlüğü sağlıyor. Neden önemli - BlackRock, tokenize edilmiş hisse sınıflarının kurumsal kullanım alanları olarak şirket hazne operasyonları, dijital teminat yönetimi, banka dağıtım ağları ve tokenize edilmiş finansal sistemlerle entegrasyonu hedeflediğini belirtiyor. BlackRock’ın Dijital Nakit Başkanı Hannah Winter, bu teklifi, risk yönetimi standartlarını korumadan dijital formda yüksek kaliteli, kısa vadeli yatırım marjı sunuyor olarak tanımladı. - Sabit bir iade değeri hedefleyen stablecoin’lerin aksine, tokenize edilmiş fon hisse sınıfları yatırımcılara temel portföyün gelirine bağlı getirileri takip eden fon hisselerinin sahipliğini veriyor. Bu durumun BlackRock’ın genel çabalarıyla ilişkisi - Avrupa’daki bu çıkış, bir gün önce ABD’de duyurulan iki tokenize edilmiş para piyasası ürünüyle uyumlu: BSTBL (Ethereum üzerindeki Select Treasury Based Liquidity Fonunun tokenize edilmiş hisse sınıfları) ve BRSRV (çok zincirli bir stablecoin rezerv aracı). Her ikisi de nakit, kısa vadeli ABD tahvilleri ve gece vadeli tahvil destekli repo’lara yatırım yapıyor; BRSRV, stablecoin rezerv yönetimi için tasarlandı ve kâr paylarını günlük olarak yeniden yatırıyor. - BlackRock, tokenize edilmiş fonları dijital varlık stratejisinin bir parçası olarak kripto para ETP’lerinden ayrı bir çizgi olarak konumlandırıyor. Yöneticiler, yatırımcıların kripto varlıklar ve stablecoin’lerle birlikte tokenize edilmiş Treasury fonlarına, iShares ETF’lerine ve özel piyasa yatırımlarına dijital cüzdanlar aracılığıyla erişim sağlayabileceklerini açıkladı. - Bu çıkış, tokenizasyon alanında daha geniş kurumsal deneyimlerle uyumlu: BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard ve NYSE gibi firmalarla birlikte hisselerin ve ABD tahvillerinin tokenize edilmiş temsillerini test eden DTCC pilotuna katıldı. SEC ayrıca BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) için daha yüksek opsiyon pozisyonu limitine izin verdi; bu düzenleyici adım, daha büyük kurumsal işlem ve hedging imkanlarını kolaylaştırıyor. Mevcutluk - İlk aşamada, blok zinciri üzerindeki hisse sınıfları, Bermudas, Estonya, Fransa, Almanya, İrlanda, Litvanya, Lüksemburg, Malta, Hollanda, İspanya, İsveç, Singapur ve Birleşik Krallık’taki onaylı kurumsal yatırımcılara sunulacaktır. Bağlam ve gelecek vizyonu - BlackRock’ın Avrupa’da tokenize edilmiş para piyasası erişimini genişletmesi, geleneksel fon yapılarını blok zinciri altyapılarıyla birleştirmeye yönelik artan kurumsal ilgiyi vurguluyor—bu da daha hızlı settlement, daha zengin blok zinciri görünürlüğü ve tokenize edilmiş finansal sistemlerle daha sorunsuz entegrasyon amaçlanıyor. CEO Larry Fink ve COO Rob Goldstein’in The Economist’de yayımladığı bir makale de tokenizasyonun settlement gecikmelerini azaltma ve özel piyasa operasyonlarını iyileştirme potansiyelini vurguladı (BlackRock’ın materyallerinde alıntılanmıştır).