Kripto alanının en eski çözülememiş sorunlarından biri: kurumsal kullanıcılar, teminatlarını bir protokolün akıllı sözleşmesinde, 2022 yılını unutulmaz kılan türden karşı tarafa ilişkin risklere maruz bırakmadan, zincir üstünde türevler işlemek istiyor. BitGo ve Derive, bu soruna çözüm buldular diye düşünüyor.
İki şirket, uygun kurumsal müşterilerin Derive’in zincir üzerindeki platformunda opsiyon ve sonsuz vadeli işlemler yapmasını sağlayacak bir entegrasyonu duyurdu; bu işlem sırasında teminatları BitGo Bank & Trust içinde kalacak. Bu, üç anonim imzalayıcıya sahip bir çok imzalı cüzdan değil, Para Denetçisi Ofisi tarafından düzenlenmiş bir ulusal trust bankasıdır.
Tesisatın nasıl çalıştığı
Temel yenilik, mimari ayrıştırmadır. İşlem yürütmesi, Ethereum ve OP Stack üzerinde inşa edilmiş Derive protokolünde gerçekleşirken, koruma BitGo'nun düzenlenmiş bankacılık kuruluşunda kalır. İngilizce'de: Paranız, bahis oynarken bile kasanın dışına çıkmaz.
BitGo'nun yaklaşımı, müşteri fonlarının operasyonel sermayeyle veya diğer müşterilerin yatırımlarıyla karıştırıldığı bir uygulama olan varlık karıştırmasını ortadan kaldırır. Bu, kurumsal uyum departmanlarının kripto maruziyetine onay vermeden önce gerçekten görmek istediği türden bir yapısal koruma sağlar.
Lyra'nın önceki kimliğinden yeniden markalanan Derive, zincir üstü alım satım için merkezi bir borsa gibi hız sağlayan yüksek performanslı türev protokolü geliştirdi. Platform, bitcoin ve ethereum dahil ana varlıklara yönelik opsiyonları ve sonsuz vadeli sözleşmeleri destekliyor. Birikimli nominal hacmi 30 milyar doları aştı.
BitGo'nun düzenleyici konumu
BitGo Bank & Trust, Aralık 2025'te ulusal bir trust lisansı için OCC onayını aldı. Bu onay, herhangi bir koşulsuz, yani herhangi bir destek veya geçici durum olmadan tamamen geçerlidir. Gerçek bir lisanstır.
NYSE'de BTGO koduyla işlem yapan şirket, dijital varlıklar için kurumsal seviyede koruma çözümü olarak yıllardır kendini konumlandırdı. Bu entegrasyon, bu stratejinin mantıklı bir uzantısıdır: BitGo, varlıkları sadece tutmakla kalmıyor, aynı zamanda bu varlıkların düzenleyici çevre dışına çıkmadan türev piyasalarında çalışmasını sağlıyor.
Bağlamda, OCC tarafından denetlenen kurumlar, geleneksel ulusal bankaların aynı federal çerçevesi altında faaliyet gösterir. Bu, BitGo’ya, çoğu kripto-native koruma çözümünün ulaşamayacağı bir güven katmanı sağlar.
Bu, yatırımcılar için ne anlama geliyor
Derive’in birikmiş nominal hacmi 30 milyar dolar olmakla birlikte, ticaretçiler ürün yeterince hızlı olduğunda dezentralize altyapıyı kullanmaya istekli olduğunu göstermektedir. Teminatı düzenlenmiş bir trust bankasında tutarak kurumsal ticaretçiler, zincir üstü türev likiditesine erişirken uyumluluk gereksinimlerini karşılayabilirler.
Derive'nin protokol teşviklerini ve yönetim fonksiyonlarını güçlendiren DRV yönetişim tokeni, şu anda 738 milyon ile 1 milyar token arasında dolaşımda olmak üzere piyasa değeri yaklaşık 70 milyon ile 100 milyon dolar arasındadır.