Bitcoin (BTC), 2023'ten beri en güçlü üç günlük yükselişini kaydetti ve iki önde gelen yatırımcı, bu hareketin nihayet aşırı ısınan yapay zeka (AI) işlemden sermayenin ayrıldığını gösteriyor diyor.
Bitcoin’in kendi piyasasındaki rolü hakkında AI yatırımıyla ilgili çokça spekülasyon olmuştur. Şimdi bu yükselişle ve bir AI balonu konusundaki endişelerle, sermayenin nasıl döndüğüne dikkat çekiliyor.
Büyük İsimler Artık Değişimi Onaylıyor
Analistler, bu olası değişikliği aylardır işaret etti, ancak bunun gerçekleştiğini doğrulamadı. Araştırma firması K33, Haziran'da kurumsal yatırımcıların AI getirilerini takip ederken bitcoin'in yerini kaybettiğini uyarıdı.
Yatırımcı Steve Eisman, Temmuz ayında Google pozisyonunu sattığını ve AI maruziyetini azaltmak için bu kararı aldığını söyleyerek, tüm piyasaların bir dolu ticaret haline geldiğini uyarıdı. Ardından Temmuz sonlarında deneyimli makro yatırımcı Jordi Visser, AI'nın kolay para aşamasının sona erdiğini ve Bitcoin'in bir sonraki faydalanan olacağını savundu.
Bill Miller IV, Miller Value Partners' chairman ve baş yatırımcısı, şimdi aynı argümanı yeni bir inançla savunuyor. Bu hafta yaptığı yorumlar, Visser’inkilerle birlikte, AI'dan bitcoin'e doğru olan dönüşümün sadece teorik değil, aktif olarak devam ettiğini gösteren adı ve kurumu bilinen yatırımcılardan gelmiş en net sinyallerden ikisidir.
Dönüşümün arkasındaki iki gücü gösterdi. Yapay zeka sermaye harcaması getirileriyle ilgili artan şüphe, “uzun vadeli düşünenler”i kripto para birimlerine doğru geri itiyor, dedi.
Aynı zamanda, hükümetler iki kez hızlı sırayla müdahale etti. Japonya ve ABD, Temmuz sonunda yen'i destekledi ve ABD Hazine Bakanlığı geçen hafta, uzun vadeli tahvil geri alımlarını iki katına çıkartacağını açıkladı; bu adım, getiriler üzerindeki basıncı hafifletti ve kripto piyasalarının gördüğü en büyük kısa likidasyon dalgalarından biriyle çakıştı.
Birlikte Bir Dönüşüm Oyunu ve Bir Koruma
Miller, Bitcoin'ın sadece AI'nın fazla sermayesini emmediğini savundu. Onu, hükümet borçlarına karşı yapısal bir koruma olarak tanımladı ve bu yılki 1,8 trilyon dolarlık ABD bütçe açığının yalnızca Bitcoin'in toplam piyasa değerini aştığını belirtti; bu karşılaştırma, Bitcoin'in sabit arzına karşı ne kadar yeni para üretildiğini göstermeyi amaçlıyor.
Miller, yatırımcıların piyasa döngülerinde daha zorlu ve daha şeffaf para biçimlerine geri dönmeye devam ettiğini savundu.
Bu çift çerçevelendirme, taktiksel dönüşüm hedefi ve uzun vadeli kıyafet, diğer önemli seslerden Hazine'nin geri alma planına yönelik son tepkileri yansıtmaktadır.
Robert Kiyosaki bu adımı gizli bir başka niceliksel genişleme olarak adlandırdı, Arthur Hayes ise baskılanmış getirilerin sermayeyi sabit gelirlerden bitcoin ve altın gibi kıt varlıklara yönlendirdiğini savundu.
Dönüşümün devam edip etmeyeceği, yapay zeka değerlemesi endişelerinin buradan derinleşip derinleşmeyeceğine ya da azalıp azalmayacağına bağlıdır. Miller’in kendi görüşü, hükümetlerin piyasa stresini yönetmek için müdahale etmeye başladıklarında nadiren bir turda durduklarıdır.