Bitcoin madencisi Sphere 3D, çalışma sermayesi için en fazla 10,3 milyon dolarlık düzeltilmiş piyasa dışı hisse satışı kapasitesine sahiptir; mevcut politikası aynı zamanda madenleştirilen bitcoin'lerin çalışma sermayesi veya büyüme amacıyla satılmasına izin vermektedir.
29 Temmuz tarihli prospectus ekinde varsayılan 2,35 dolarlık hisse fiyatı üzerinden, tesisin tam kullanımı 4.382.978 adet hisse senedini ekleyecek ve şirketin temel hisse sayısını %50,9 oranında genişletecektir.
Bu satış, temel hisse senedi sayısını 8.619.150'den 13.002.128'e çıkaracaktır. düzenlenmiş hizmet, Sphere 3D'nin önceki ATM prospectusunu değiştirmiştir. Bu, tamamlanmış bir ihraç değil, bir yetki vermektedir: A.G.P. ve Maxim, minimum bir miktar satmak zorunda değildir; ihraç edilen hisse senedi sayısı, gerçek piyasa fiyatlarına bağlı olacaktır.
4.382.978 yeni hisse, sonuçta oluşan temel toplamın yaklaşık %33,7'sini temsil edecek ve zaten piyasada dolaşan hisseler %66,3 oranında kalacaktır. Ancak bu beyanda, hisse opsiyonları, sınırlı hisse birimleri ve sınırlı hisse ödülleri, tercihli hisse dönüşüm hisseleri, kuponlar ve gelecekteki hisse ödülleri için ayrılmış hisseler dahil değildir.
Sphere 3D, tam varsayılan teklifin satılması durumunda, %3'lük satış ajanı komisyonu ve tahmini teklif giderlerinden sonra yaklaşık 9,9 milyon dolar net kazanç tahmin ediyor. Daha önceki programı, hisse senedi kanalının zaten kullanıldığını gösteriyor: bir eşlik eden Form 8-K’de, şirketin 30 Temmuz’a kadar geçerliliğini yitirmiş prospectus kapsamında 2.172.789 hisse senedi sattığı ve brüt kazanç olarak 5,13 milyon dolar elde ettiği belirtiliyor. Bu satışlar, değiştirilmiş hizmetten yararlanıldığını göstermez.
Bitcoin, işletme sermayesi yedeklemesi olarak korunmaktadır
Son mevcut birleşik temel, ATM düzeltmesinden önceye aittir. Pro forma hesaplar 31 Mart itibarıyla Sphere 3D ve Cathedra için birlikte 3,38 milyon dolar nakit ve 2,06 milyon dolar dijital varlık göstermektedir. Rakamlar, birleşmenin o tarihte gerçekleştiğini varsayarak modellemektedir ve kapanış sonrası bakiyeleri yansıtmamaktadır.
Sphere 3D’nin bağımsız çeyreklik hesapları, 31 Mart itibarıyla 3,15 milyon dolar nakit ve 26,2 BTC, bir bilanço adil değeriyle 1,79 milyon dolar raporladı. Şirket, çeyreklik dönemde 2,79 milyon dolar bitcoin satış geliri elde etti ve tüm varlık satışlarının operasyonları finanse ettiğini açıkladı.
Temmuz raporuna göre, yönetim, çalışma sermayesi veya büyüme için gerekli olduğunda kazılan bitcoin'leri satmaya devam edebilir; bu bir politika seçeneğini tanımlar ve belirli bir bitcoin satış emri belirtmez.
Bu esneklik, belgelenmiş likidite baskısıyla çelişiyor. Sphere 3D’nin 2025 yılına ait denetim raporu, bir devam etme endişesi açıklaması içeriyordu, while Cathedra’nın denetimi ayrı bir devam etme endişesi maddesi içeriyordu. Cathedra’nın 31 Mart tarihli ara mali tabloları ayrıca, dönem içinde C$4,35 milyonluk çalışmalık sermaye eksikliği ve C$1,17 milyonluk faaliyetlerden kullanılan net nakit miktarını raporladı.
3 Ağustos'ta Sphere 3D'nin SEC başvurular beslemesi'ne yapılan kontrolde, değiştirilmiş hizmet altında satışların ardından herhangi bir şirket beyanı yapılmamıştır. Bu, daha sonra raporlanabilecek işlemlerini dışlamaz.
Sonraki bir açıklamaya kadar ölçülebilir maruziyet, dosyalanmış kapasitedir: temel hisselerde %50,9'a kadar daha fazla, bitcoin'i operasyonel likidite olarak değerlendiren sürekli bir politika ile birlikte.
Şiddetli nakit sıkıntısıyla karşı karşıya kalan Bitcoin madenci Sphere 3D, hissedarlarını şaşırtıcı bir şekilde %50 oranında seyreltmek için sessizce hazırlanıyor ilk olarak CryptoSlate'da yayınlandı.