Bitcoin, 22 Ağustos'ta yaklaşık %3 düştü ve yakın zamandaki 79.500 dolarlık zirveden 77.000 dolar seviyesine geriledi. Bu hareket, yaklaşık 547 milyon dolarlık kaldırmalı pozisyonlarda zincirleme likidasyona neden oldu ve büyük çoğunluk, daha fazla yükselişe bahis yapan traderleri etkiledi.
Bitcoin, 64.000 dolar civarındaki düşüklerden yükselişle 64.000 dolar seviyesine ulaşmış ve önceki birkaç işlem periyodunda 1 milyar ile 3,5 milyar dolar arasında kısa pozisyonları silmiş sert bir yükselişin ardından geri çekilmeye başlamıştır.
Kaldıraç verir, kaldıraç alır
Sürekli vadeli piyasadaki traderlar, pozisyonlarına karşı %2'lik bir fiyat hareketinin tüm marjinlerini yok edebileceği 50x ile 100x arasında kaldıraç oranları kullanır. Bu pozisyonlar zorla kapatıldığında, satışları hızlandıran piyasa emirleri haline gelir.
Hyperliquid'te, daha öne çıkan merkeziyetsiz sonsuz borsalardan biri, bireysel likidasyon olayları 23 milyon dolar ile 48 milyon dolar arasında değişti.
Uzun pozisyon likidasyonları toplam rakamları dominant hale getirdi. Bitcoin'in 64.000 dolarlıktan olan yükselişi, zirvelere yakın girerek momentum trader'larını çekti ve zaten yaklaşık %24 kazanç sağlayan bir harekete kaldıraç ekledi.
Bir yıl boyunca likidasyon kaskadları
Yıl boyunca toplam likidasyonların 1 milyar doları aştığı birçok gün oldu ve bazı oturumlarda zorlu kapanışlar 3 milyar doları geçti.
Bitcoin'in 64.000 dolarlıktan yükselişi, ABD hazine bonolarının satın alınmasının artmasıyla desteklenmişti; bu da genel olarak riskli varlıklara olumlu bir makro arka plan sağlamıştı ve kripto piyasasına yönelik olumlu düzenleyici sinyaller de bunu tamamlamıştı.
Traderların bunlardan gerçekten ne alması gerektiği
100x kaldıraçla, pozisyonunuza karşı %1'lik bir hareket tam likidasyon anlamına gelir. 50x ile %2 gerekir. Bitcoin, özel bir katalizör olmadan genellikle tek bir oturumda %3-5 hareket eder.
İlerleyen süreçte izlenecek ana metrik, açık pozisyonun spot hacimleriyle olan oranı. Bu oran keskin bir şekilde yükseldiğinde, bu zorlu satış olaylarını önceden belirten kaldıraç birikimini gösterir. CoinGlass gibi veri toplayıcılar, bu dinamiklere gerçek zamanlı erişim sağlar.