Bitcoin, S&P 500 ile uzun süren negatif korelasyonunu koruyarak, 2020'den beri en uzun ayrılma dönemini işaret ediyor. Daha önce Ekim ayında, BTC yaklaşık 30.000 dolar seviyesinden keskin bir şekilde geri çekildi, ancak hisse senetleri 5.000'e doğru yükselmeye devam etti.
Aslında bu ayrılma, yaklaşık 70.000 BTC açık pozisyonun tek bir oturumda silindiği büyük bir likidasyon olayını takip etti ve pozisyonları Nisan 2025 seviyelerine sıfırladı.
O zamandan beri, Bitcoin [BTC] coğrafi politika baskısı ve sıkkın likidite koşulları altında düşüş eğilimini sürdürdü. Aynı dönemde, S&P 500, son zamanlara kadar aylarca yapısını korudu ve yükseklerinden geri çekildi.
Bu dönüşüm ilerlerken, her iki piyasadaki duygu şimdi aşırı korku seviyelerine doğru birleşiyor.
Bu uyum, uzun süre ayrı kaldıkları halde genel ekonomik koşulların tekrar birleşmeye başladığını gösteriyor ve hem kripto hem de geleneksel piyasalarda ortak bir dikkatli yaklaşım yönünde olası bir dönüşüm işaret ediyor.
Makro baskı, kripto ve hisse senetlerinde eşzamanlı aşırı korkuyu tetikliyor
İki duygu göstergesindeki aynı anda düşüş, ya piyasanın ya da diğerinin izole zayıflığı değil, daha geniş bir makro yeniden ayarlamayı işaret ediyor. S&P 500 Korku ve Açgözlülük Endeksi, hisse senetleri yaklaşık 7.500 dolar seviyesinden geri çekilirken 16'ya düştü.
Aynı zamanda, bitcoin'in okuması yaklaşık 12'ye daha da düştü, BTC ise 100.000 doların üzerindeyken geri çekiliyor. Aslında bu hizalanma nadirdir, çünkü kripto ve hisse senetleri genellikle korkuyu farklı aşamalarda fiyatlandırır.
Daha önce, bitcoin göreceli direnç gösterdi.
Nic Puckrin, Coin Bureau'un Kurucu Ortağı, AMBCrypto'ya e-posta yoluyla dedi ki,
Coğrafi politika gerilimi sırasında borsalar düşerken bitcoin yaklaşık %8 yükseldi.
Ancak bu ayrılma şimdi azalıyor. Her iki piyasa da aşırı korkuya doğru birleşirken, yatırımcılar genel olarak riskten uzaklaşıyor, bu da likiditenin sıkıştığını ve makro koşulların her iki varlık sınıfında aynı anda fiyat davranışını etkilemeye başladığını gösteriyor.
Kaldıraç temizlemesinden akıma dayalı bitcoin fiyat hareketlerine
Bitcoin’in Ekim’e doğru açık pozisyon artışı, kaldıraç 45 milyar dolara yaklaşırken fiyatın 120.000 dolara yaklaşması nedeniyle hisse senedi piyasalarından daha önceki ayrılığı açıklamaktadır.
Ancak bu yapı, agresif türev pozisyonlarına dayanıyordu.
Aslında, 10–11 Ekim'deki likidasyon sildi yaklaşık 70.000 BTC'yi, Açık Pozisyonu 30 milyar doların altına doğru çekerek piyasa risk kapasitesini sıfırladı.
Bu gerileme gerçekleşirken fiyat, $90.000'e doğru düştü ve talebin spot temelli olmaktan ziyade kaldıraçla beslendiğini gösterdi.
Bu arada, Açık Pozisyon basım anında 21,8 milyar dolara yerleşti, bu da daha koruyucu bir pozisyonu yansıtmaktadır. Bu değişim, piyasanın spekülatif genişlemeden sermaye korumaya geçtiğini göstermektedir.
Aynı zamanda daha düşük kaldıraç, kaskad riskini azaltır ancak trend gücünü de zayıflatarak fiyatı gerçek girdilere daha duyarlı hale getirir; bu nedenle artık herhangi bir sürekli hareket, kaldıraçla desteklenen momentum değil, gerçek sermaye gerektirir.
Son Özet
- Bitcoin [BTC] ve S&P 500, likiditenin her iki piyasada da sıkışmasıyla aşırı korku sinyallerine doğru birleşiyor.
- Bitcoin'in kaldıraçsızlaştırılması, S&P 500'ün yön değiştirmesiyle birlikte hem piyasaları gerçek sermaye akışlarına bağımlı hale getiriyor.