Berkshire hisseleri, Buffett'ın CEO çıkışı duyurusundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı

Bu özet, Berkshire Hathaway'nin hisse senedi iyileşmesini ve Bending Spoons'a yaptığı yatırımı kapsıyor. Berkshire hisseleri, Warren Buffett'ın Mayıs 2025 yıllık toplantısında yıl sonunda CEO olarak görevinden ayrılacağını açıklamasından bu yana en yüksek seviyelerinde kapanmıştır. A sınıfı hisseler, $809.350'luk rekor kapanış yüksekliğinden %1,4 aşağıda olan $798.000'de kapanmıştır. B sınıfı hisseler, $539,80'luk rekor kapanış yüksekliğinden %1,4 aşağıda olan $532,02'de kapanmıştır. Her iki hisse sınıfı da Buffett'ın açıklamasından bir gün önce rekor kapanış yüksekliklerine ulaşmış, ardından Buffett ile ilişkili değerleme primini kaybetme endişeleri nedeniyle üç ay içinde %14'ten fazla kaybetmişti. Perşembe günündeki düşüş, Berkshire hisse fiyatlarına %5 kazandıran 10 oturumlu kazanç serisini sona erdirdi. Ancak, genel piyasa satış dalgasına rağmen Berkshire hisseleri Cuma günü %1'den fazla yükseldi.

CNBC Pro, Greg Abel'in başkanlığı altında Berkshire'in bir miktar nakitini yatırma olasılığını yatırımcıların memnuniyetle karşılayabileceğini öne sürdü. Berkshire, Q2'de 4,5 milyar dolar hisse senedi geri aldı ve Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar ve Bending Spoons'a yatırım yaptı. Berkshire, 2 Ekim'den beri Lennar hisseleri satın almadı. Keefe, Bruyette & Woods analisti Meyer Shields, daha yüksek kısa vadeli faiz oranlarının, yaklaşık 360 milyar dolar nakit üzerindeki kazançları artırarak Berkshire hisselerini yükselttiğini düşünüyor. Berkshire'in sigorta operasyonları, şu ana kadar sakin bir kasırga sezonundan yararlandı. Daha yüksek petrol fiyatları, Berkshire'in 19 milyar dolarlık Chevron hissesine ve enerjiye dayalı alt şirketlerine fayda sağlıyor. Chevron, Temmuz başından beri %36'nın üzerinde artışla Cuma günü rekor yüksek seviyede kapanmış oldu. Berkshire, yatırımcıların yapay zeka ve teknoloji hisselerinden eski ekonomi şirketlerine doğru kayması nedeniyle de fayda görebiliyor olabilir.

Coca-Cola, Cuma günü rekor yüksek seviyede kapanmıştır; bu durumda kısmen KFC'nin Pepsi'den Coke'a geçişinin etkisi olabilir. Coca-Cola hisseleri bu yıl itibarıyla %34 artış göstermiştir. Berkshire'in Coca-Cola varlığı, geçen Cuma'dan bu yana 2,4 milyar dolar artarak 37,6 milyar dolara ulaşmış ve Alphabet'i geçerek Berkshire'in üçüncü büyük hisse senedi konumuna gelmiştir. Berkshire'in Class B hisseleri, bu yıl S&P 500'den %6,0 geride kalmıştır; bu da 1 Haziran'daki %17,5'lik farkı neredeyse üçte ikisi kadar azaltmıştır.

Bending Spoons, ABD'de Temmuz ayında Nasdaq'ta işlem görmeye başladı ve tipik bir Berkshire değeri yatırımıyla karşılaştırıldığında yüksek kazanç çarpanıyla işlem yapıyor. Bending Spoons, AOL, Evernote ve Vimeo gibi internet şirketlerini satın alıyor, maliyetleri azaltmak için yapay zekâyı kullanıyor ve tasarrufları daha fazla satın alma için kullanıyor. Çarşamba günkü piyasa açılışından önce yapılan bir Bending Spoons açıklamasında, Berkshire'nin özel bir yerleştirme yoluyla her biri 33 dolar olan 10 milyon yeni hisse senedi satın alarak 330 milyon dolar daha yatırım yaptığı belirtildi. Satın alma fiyatı, Salı günkü kapanış fiyatı olan 37,86 doların neredeyse %12 altındaydı. Bending Spoons hisseleri, Çarşamba günkü kapanışta %41 artışla 53,46 dolara ulaşmadan önce intraday olarak 58,56 dolara kadar yükseldi. Bending Spoons hisseleri, teknoloji sektöründeki satış dalgası nedeniyle bazı kazançlarını kaybederek Cuma günü 47,07 dolara kapandı ve bu da üç oturum boyunca %24,3'lük bir artış anlamına geliyordu. Cuma günkü kapanış fiyatı, Berkshire'nin 33 dolarlık satın alma fiyatının %42,6 üstünde olup, yeni yatırımda yaklaşık 141 milyon dolarlık gerçeklenmemiş kâr ima ediyor.

Açıklamada, Berkshire'nin Bending Spoons'un İPO'sundan üç aydan fazla bir süre önce 600 milyon dolar yatırım yaptığı da belirtildi. Bending Spoons, Temmuz'da Berkshire'nin satın aldığı hisse sayısını açıklamadı ve $29 İPO fiyatı temel alınarak yapılan bir tahmini doğrulamadı. Berkshire'nin bu fiyatı ödediğini varsayarsak, ilk satın alma işlemi yaklaşık 20,7 milyon hisseye denk gelir. Bu varsayım, Berkshire'nin toplam tutarını 30,7 milyon hisseye çıkarır ve Cuma kapanışında bu hisselerin değeri 1,4 milyar dolardan fazla olur; bu da 930 milyon dolarlık yatırım üzerinde %55,3'lük bir kazançtır. Ancak Bending Spoons, yeni yatırımın Berkshire'nin sahipliğini %4'e çıkardığını söyledi. Bending Spoons, mevcut serbest dolaşımdaki hisse sayısını açıkça belirtmedi ancak Q2'de 635 milyon tamamen dağıtılmış ağırlıklı ortalama hisse, İPO sırasında 34 milyon hisse ve bu işlem aracılığıyla 10 milyon hissenin daha çıkarılacağını bildirdi. Bu rakamlar kullanıldığında, varsayılan 30,7 milyon hisselik tutar %4,5'i temsil eder; bu tahmin CNBC'nin Berkshire Portföy Takipçisi'ne girilmiştir. Bir sonraki ay yapılacak olan Berkshire'nin portföy açıklaması, 30 Eylül tarihine kadar olan dönemi kapsayacak ve İPO hisse satın alımını netleştirebilir. Berkshire'de Bending Spoons'a yatırım kararını veren kişinin kimliği henüz bilinmiyor.

Bending Spoons CEO ve kurucu ortağı Luca Ferrari, Berkshire'nin dünyanın en iyi ve en saygın sermaye atıcılarından biri olduğunu ve Bending Spoons için uzun süredir bir ilham kaynağı olduğunu söyledi. Morningstar'ın Greggory Warren, satın alımın ve Berkshire'nin şimdi 36 milyar dolarlık Alphabet hissesinin, Berkshire'nin tanıdık yatırımların ötesine geçtiğini gösterdiğini ve bunun uzun vadeli yatırımcılara fayda sağlayacağını söyledi. Barron's Andrew Bary, birçok Berkshire hissedarı, 350 milyar doları aşan nakit nedeniyle daha fazla hisse yatırımı istediğini, ancak Bending Spoons'un yüksek değerlemesi nedeniyle sürpriz olduğunu söyledi.