Balyasny ve Verition, AI hisse senedi satım dalgası arasında kayıplar ilan etti

İki yılın büyük bir kısmını hedge fon yöneticilerini zekâlı görünmesini sağlayan AI işlemi nihayet tepki verdi. Balyasny Asset Management ve Verition Fund Management, yapay zeka hisselerindeki geniş çaplı satış dalgası nedeniyle sektörün yüksek performans gösteren şirketlerine maruz kalan fonlarda kayıplar kaydetti.

Balyasny, ay boyunca %1,5 düştü ve yıl içindeki getirisi skorla %1,2'ye indi. Verition, %1,1'lik bir düşüşle biraz daha iyi performans gösterdi ve 2026'nın ilk yedi ayında %4,5 artışla yerini aldı.

Temmuz'daki satış dalgası,所谓的超大规模企业——即那些在人工智能基础设施上数十亿美元投资的大型科技公司——的资本支出 sürdürülebilirliği konusundaki artan yatırımcı şüpheleriyle tetiklendi. Bir fikir birliği olan işlemde şüphe doğduğunda, sonuçlar çirkin olabilir. Çip üreticileri ve yapay zeka altyapısı hisseleri, bu dönmeye en çok maruz kaldı.

Altimeter Capital Management, Temmuz'da %11 düştü, yıl boyunca %34'lük etkileyici bir kazanç elde etmesine rağmen bu çok daha keskin bir düşüştü. Hasar, ay boyunca %15 düşen Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi ve %28 çöken CoreWeave gibi varlıklardan kaynaklandı.

Balyasny'nin liderliği, 2026 için potansiyel büyük kuyruk riski olarak yapay zekânın bozulmasını önceden işaretlemişti; bu, hem öngörülü hem de acı verici bir dönüşümdü. Bir riski tanımlamak ve tamamen bunun karşısında korunmak, elbette iki tamamen farklı şeydir.

Balyasny ve Verition gibi çok stratejili hedge fonlar, hisse senedi, kredi, makro ve nicel stratejiler boyunca düzinelerce hatta yüzlerce portföy yönetimi ekibi işletiyor. %1,5’lik bir çekiliş, AI’nın satışının, platform yapısının temel amacı olan çeşitlendirme avantajını aşacak kadar geniş olduğunu gösteriyor.

İki firma da son yıllarda güçlü bir itibar kazandı. Dmitry Balyasny tarafından kurulan Balyasny, sektörün en büyük çok-yöneticili platformlarından biri haline geldi. Nick Maounis liderliğindeki Verition, önemli sermaye çekmesine neden olan tutarlı performansı ile sessizce ilerledi.

Balyasny, yıl boyunca olumlu durumda. Verition, katı bir şekilde %4,5 yükseldi. Hatta Altimeter, zor bir ay geçirmesine rağmen yıl içinde %34'lük bir kazanç elde etti. Altimeter'ın %11'lik düşüşü, TSMC ve CoreWeave'de yalnızca iki pozisyon nedeniyle gerçekleşti; bu, yoğun bir AI yatırımının nasıl hızla bozulabileceğini gösteriyor.