Ana çıkarımlar
- Babylon, Aave V4 için yerel bitcoin teminatı öneriyor
- BTC, kredi alınırken bitcoin üzerinde kilitli kalacaktır
- Yönetim kontrolleri ve likidasyonlar ekstra denetim altına alınmaktadır
Bitcoin sahipleri, Babylon Labs'ın yeni bir önerisiyle, BTC'lerini blok zinciri dışına taşımadan Aave üzerinden stablecoin ödünç alabilecek.
14 Ekim yönetim önerisi'nde Babylon, kullanıcıların yerel bitcoin'leri özel Taproot kasanlara kilitlerken Aave V4 üzerinden stablecoin alımını mümkün kılan bir entegrasyonu tanıttı.
Geleneksel Bitcoin destekli DeFi kredi verme ile farklı olarak, temel teminat Bitcoin üzerinde kalacaktır. Öneri, ilk topluluk sıcaklık kontrolünü aşmış olsa da, daha fazla risk değerlendirmesi ve yönetim onayı gerektirmektedir.
Aave, BTC'yi köprülemeksizin nasıl kabul edebilir
Önerilen sistem, bitcoin teminatını Aave'ın Ethereum tabanlı kredi altyapısıyla bağlamak için Babylon'un Güvensiz Bitcoin Kasalarını (TBV) kullanır.
Bir kullanıcı, Bitcoin ağı üzerindeki bir Taproot işlem çıktısında BTC'yi kilitler. Ardından, bu teminat, ödünç alanın altta yatan coinleri Ethereum'a aktarmadan stablecoin likiditesine erişmesini sağlayacak şekilde Aave V4 içinde bir kayıt olarak temsil edilir.
Tasarım, BTC destekli kredi yönetimini sağlayan Babylon Spoke ve likidasyonu ve setlementi destekleyen BTC Vault Swap Spoke olmak üzere iki bileşen tanıtır.
Aave V4, genellikle ERC-20 teminatını kabul ettiği için entegrasyon, Bitcoin kasanını temsil eden sınırlı bir muhasebe tokeni oluşturur. Ancak bu token, geleneksel sarılmış BTC gibi serbestçe satılıp transfer edilemez.
Öneri, BTC'nin değer saklama ve aktarımı dışındaki kullanımını genişletmeyi amaçlayan Babylon'ın daha önceki Bitcoin stake girişimlerine dayanmaktadır.
Babylon, Ağustos 2024'ten beri birikimli olarak 100.000 BTC'den fazla staking'in etkinleştirildiğini belirtiyor ve Bitcoin tabanlı finansal uygulamalar için talep olduğunu kanıtlıyor.
Bitcoin Teminatı Üzerine Yönetim Soruları Ortaya Çıktı
Önerilen sistem, yerel BTC'nin bir custodial köprüye aktarılmasını önler, ancak çekim mekanizmaları ekstra dikkat edilmesi gereken noktalar getirir.
16 Ekim'de bir yönetim katılımcısı, Bitcoin kasanın içinde korunmuş olsa bile, Babylon'un kontrolündeki acil durum mekanizmalarının kullanıcıların teminatını çekmesini engelleyip engellemediğini sordu.
Babylon mühendisi Aleksa Opacic, acil durum durdurmalarının BTC'yi taşıyamayacağını veya serbest bırakamayacağını, ancak çekimleri, geri ödemeleri ve likidasyonları geçici olarak engileyebileceğini belirtti.
Babylon'e göre, acil kontroller, yediden dördü olan geçici yönetim çok imzalı bir yapı ve ayrı bir beşten üçü olan acil koruyucu grubunu içerecektir. Sözleşme güncellemeleri beş günlük bir zaman kilidi gerektirecektir, ancak acil durdurmalar hemen gerçekleştirilebilir.
Bu ayrıntılar önemlidir çünkü teminat güvenliği, özellikle borçluların oynak piyasalarda yeterli teminat oranını korumak zorunda kaldıkları durumlarda, kesintisiz erişimi otomatik olarak garanti etmez.
Önceki Aave likidasyonları, karmaşık teminat düzenlemelerinin ve birbirine bağlı kredi altyapısının finansal sonuçlarını zaten göstermiştir.
Aave, BTC kredilerinden yeni bir gelir kaynağı kazanabilir
Entegrasyon, Aave DAO ile Babylon Vakfı arasında bir gelir paylaşımı anlaşması da öne sürmektedir.
Ön yapıya göre, Aave, nitelikli yıllık gelirin ilk 500.000 dolarını alacaktır. Bu eşiğin üzerindeki ek gelir, birkaç seviyeye göre Aave, Babylon ve token satın alma tahsisleri arasında bölünecektir.
Daha yüksek gelir seviyelerinde, bu tahsislerin bir kısmı AAVE ve BABY'nin piyasa alımlarını finanse edecektir, ancak önerinin kredi talebini veya token alımlarını garanti etmediği belirtilmektedir.
Gelişme, bitcoin destekli krediye yönelik kurumsal ilgi ve Aave'in V4 kredi mimarisi genişlemesiyle daha geniş bir çerçevede sürmektedir.
Aynı zamanda, Strike'tan Bitcoin destekli krediler gibi ürünler, farklı sağlayıcıların likidite ile likidasyon riski arasındaki dengenin nasıl yaklaşıldığını göstermektedir.