On tane süt ineği tarihi krede imza attı. Brezilya'nın ana hisse senedi borsası B3, bir çiftlik kredisi için sensörlerle izlenen inekleri blok zinciriyle doğrulanmış teminat olarak kullanan, ilk kez tokenleştirilmiş hayvan finansmanı işlemini kaydetti.
İşlem, 120.000 R$ değerinde on inek ile 100.000 R$ değerinde Bir Finansal Kırsal Ürün Senedi (CPR-F) kredisini garanti altına alıyor ve en az 1,2x teminat oranı korunuyor. İngilizce olarak: ineklerin değeri, garanti altına aldıkları krediden %20 daha yüksek ve bu oranın korunması için ineklerin sağlık durumu ve konumları gerçek zamanlı olarak izleniyor.
İneklerin bir blok zinciri üzerinde teminat olarak nasıl kullanıldığı
Cowmed adlı bir şirket, ineklere sensörlü boynuz takıyor ve hayvanları sürekli olarak izliyor. Bu veriler, yapay zekâ analitiklerine aktarılır ve her inek durumunu ve değerini kanıtlayan bir blok zinciri ile güvence altına alınmış dijital kayıt oluşturur. Bu, birinin gerçekten çiftliğe gidip ineklere göz atarak yaptığı eski fiziksel muayene yöntemini yerine geçer.
İşlem, üç ana aktör tarafından kolaylaştırıldı: Cowmed, izleme teknolojisini sağladı; BMP Sociedade de Crédito Direto, kredi verme tarafını yönetti; ve Target FIDC, alacakların B3 platformunda atamasını ve kaydını yürüttü.
Cowmed, şu anda altı ülkede bulunan 1.200 çiftlikte yaklaşık 100.000 inek takip etmektedir ve bu da toplam yaklaşık R$2 milyarlık bir sürü değeri anlamına gelmektedir. Şirket, takip ettiği sürüden R$400 milyona kadar teminatlı finansman sağlayabileceğini tahmin etmektedir.
Neden Brezilya tarımı bunu şimdi gerektiriyor
Brezilya'nın tarım sektörü, artan çiftçilik borcu ve artan sayıdaki yeniden yapılandırma nedeniyle geleneksel kredi uygulamalarına baskı altında.
Her bir hayvanın durumunun gerçek zamanlı dijital kaydını oluşturarak, tokenizasyon risk hesaplamasını temelden değiştirir. Bir kredi veren, uzak bir süt çiftliğine dört saatlik bir yolculuk yapmak yerine blok zinciri defterini kontrol edebilir.
Hedef FIDC, 2026 yılında toplam R$5 milyon kredi tutarını oluşturması beklenen dört ek benzer anlaşma zaten değerlendiriyor.
B3'ün daha büyük tokenleşme hedefleri
B3, 2026 yılında bir BRL'e bağlı stablecoin ile birlikte kapsamlı bir tokenizasyon platformunu başlatmak üzere hazırlanıyor. Sığır işlemi, borsanın tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları için daha geniş bir pazar olarak hayal ettiği şeyin erken bir kanıtını sunuyor.
B3'ten bir BRL stablecoin, bu tokenize edilmiş varlık işlemlerini kripto ile fiat arasında dönüşüm yapmadan çözümlenmesi için bir giriş noktası sağlayacaktır. Ayrıca B3'ü, bu alanı oluşturmak için çaba gösteren özel tokenizasyon platformlarının doğrudan rakibi konumuna getirecektir.
Risk faktörleri de dikkat edilmesi gereken noktalardır. Canlı hayvanlar, örneğin devlet tahvillerine kıyasla doğası gereği daha dalgalı teminattır. Hastalık salgınları, doğal afetler veya süt ürünleri için piyasa fiyatı dalgalanmaları, izleme sisteminin sorunları tespit edebilmesinden daha hızlı teminat değerini azaltabilir. 1,2x teminat oranı bazı bir miktar güvenlik sağlasa da bu oran büyük bir marj değildir.
Cowmed’in 400 milyon BRL’lik potansiyel teminatlı finansman tahmini kısmen olsun bile, bunun B3’ün tokenizasyon platformunda anlamlı bir yeni varlık sınıfı oluşturması bekleniyor.