Arthur Hayes, Anthropic, OpenAI ve SpaceX tarafından öne sürülen AI geliştirme üzerindeki “Öncelik Güvenlik” durdurma kararının, insanlık için endişeden ziyade şu anki fiyatlarla AI ürünlerine yönelik zayıf taleple ilgili olduğunu savunuyor.
Ona göre, ortaya çıkan hesaplama fazlası, AI'nın çalıştırılmasını daha ucuz hale getirebilir; bu dinamik, kendi AI-kripto girişimi olan Flop Network ve bitcoin için avantajlı olarak adlandırıldı.
Hayes, AI Çarpışmasını Trilyon Dolarlık Borç Sorununa Bağlıyor
22 Eylül'de Hayes belirtti ki, üç laboratuvarın hesaplama talebi, 1 trilyon doların üzerinde yatırım kalitesindeki borçları ve yüzlerce milyar dolarlık daha düşük kaliteli kredileri destekliyor. Bu finansman, Nvidia, Broadcom, Google ve Microsoft gibi ortaklar aracılığıyla akıyor.
Eğitim harcamalarının güvenlik kategorisine girerse, hesaplama satın alımlarının düşeceğini ve borçların defterlerde kalacağını düşündü.
“Güvenlik Öncelikli, tanım itibarıyle hesaplama talebi yok edicidir,” diye yazdı ve özel sermaye şirketlerinin, genellikle Vermont'ta yer alan kendi sigorta şirketlerini ve bağlı yeniden sigorta şirketlerini kullanarak, AI ile bağlantılı özel kredilere karşı politika sahiplerinin primlerini, bunları gerçek sermayeyle desteklemeksizin tuttuğunu Mispriced Assets'ten Nick Nemeth'i alıntılayarak anlattı.
Yaptığı iddia edilen yeniden sigorta varlığının boyutunu 1,54 trilyon dolar olarak belirledi ve yeniden sigortacının düzenleyici kurumlara hiçbir şey borçlu olmadığını bildirdiği, 1,48 milyar dolar değerlemeye sahip bir Brookfield bağlantılı durumu gösterdi.
AI veri merkezi borçlarının düşürülmesi, anne sigorta şirketlerini reasürörlerin sağlayamayacağı sermayeyi bulmaya zorlayacak ve Washington'u 2008 tarzı bir kurtarma operasyonuna doğru itecektir.
“ABD hükümeti, ulusal güvenlik adına son satın alıcı olarak harekete geçecek mi, yoksa su altında kalan sigorta şirketlerini kurtarmak için para basacak mı?” diye sordu BitMEX ortak kurucusu.
Ancak onun görüşüne göre, hükümet ne yaparsa yapsın, bitcoin ve kripto yatırımcıları kazanacak.
Bitcoin’ın Yükselişi ve Hayes’in Geniş Likidite Çağırları
Hayes, Pazartesi günü Bitcoin'in sekiz aylık zirvesi olan 87.400 $'a yükseldiği sırada makalesini yazdı. SoSoValue verileri aynı gün spot BTC ETF'lerine yaklaşık 999 milyon doların aktığını gösterirken, CryptoQuant, 340 milyon doların üzerinde kısa pozisyonların likidasyonuna neden olan bir kısa baskın olduğunu belirtti.
Daha önce benzer likidite argümanları sunmuştu, 3 Eylül'de ise BNP Paribas ve Societe Generale gibi Fransız bankalarındaki finansman stresini, repo araçları aracılığıyla Fed'in para basımını yeniden başlatan bir tetikleyici olarak göstermişti.
"Güvenlik Önceliklidir, hemen basılı para miktarında büyük bir artışa yol açmaz," bugünki yazısında yazdı. "Trump'a bir seçim sunar, biz bitcoin ve kripto yatırımcıları olarak, kararının ne olacağını umursamıyoruz, çünkü her iki yol da daha fazla para basımına götürüyor."
Arthur Hayes, AI fazlalığının bilişim maliyetlerini düşürüp kripto para birimlerini destekleyebileceğini söylüyor ilk olarak CryptoPotato'da yayınlandı.