Apple parlak bir finansal rapor sundu, ancak CEO Tim Cook nadiren bir uyarıda bulundu: ileri çipler ve bellek tedarik eksikliği, Apple'ın büyümesi için yeni bir engel haline geliyor ve AI dalgasının etkisi artık tedarik zincirine yansııyor.
Apple (AAPL.O), en son finansal dönem performansını açıkladı; gelir ve kâr beklentileri aştı, ancak şirketin gelecek dönem büyüme beklentileri Wall Street hedeflerinin altında kaldı ve tedarik zinciri darboğazları yatırımcıların odak noktası oldu. Apple, ileri çipler ve bellek tedarik eksikliğinin iPhone ve Mac ürün teslim kapasitesini sınırladığını ve satış performansını önümüzdeki aylar boyunca etkileyeceğini belirtti.
Bu finansal rapor telekonferansı, Tim Cook'un Apple CEO'su olarak görev yaptığı son rapor konferansıdır. Cook, 15 yıldır Apple'u yönetmekte olup, CEO pozisyonunu 9 ayda donanım mühendisliği sorumlusu John Ternus'a devretmeyi planlamaktadır.
KuCoin, telefon görüşmesinde, "Apple'nin gelecekteki gelişim fırsatları hakkında şimdiye kadar bu kadar iyimser olmamıştım" dedi. Ancak aynı zamanda Apple'ın şu anda ciddi bir tedarik zorluğu ile karşı karşıya olduğunu kabul etti.
Şu anda tedarik zinciri ayarlamalarının esnekliği sınırlı olan çok ciddi (tedarik) kısıtlamalar görüyoruz.
O, gelecek çeyreklik dönemde Apple'ın tedarik tarafında büyük bir baskı ile karşı karşıya kalacağını vurguladı: "Bir çeyreklik, tedarik konusunda karşılaştığımız sorunlarla uğraşmak zorunda kalacağız."
Apple yönetimi, mevcut sorunların talep eksikliğinden ziyade tedarikten kaynaklandığını vurguladı. Yüksek performanslı işlemciler ve bellek çipleri tedarik sıkışıklığı nedeniyle, şirketin iPhone ve Mac üretimi için gerekli ileri düzey bileşenleri elde etmesi zorlaşıyor ve bu da nihayetinde gelir büyümesini etkiliyor.
Apple CFO Kevan Parekh, şirketin Eylül'e kadar olan çeyreklik gelirinin yıllık bazda %9 ile %11 arasında artmasını beklediğini, LSEG verilerine göre Wall Street beklentisi olan %12'nin altında olduğunu söyledi.
Şirket, iPhone iş birimindeki gelirin bu çeyrekte "orta çift haneli" bir artış göstereceğini tahmin ediyor, ancak bu artış, tamamlanan çeyrekteki iPhone iş biriminin %22'lik yıllık büyüme oranından açıkça daha düşük.
Ayrıca, Apple gelecek çeyreklikteki brüt kar marjı üzerindeki baskıyı bekliyor. Daha önceki çeyreklikte, ABD hükümetinin gümrük vergisi iadeleri etkisi çıkarıldığında Apple'ın brüt kar marjı %48,1 oldu.
Yapay zeka veri merkezi talebi, bellek fiyatlarını yükseltiyor ve Apple da tedarik zinciri etkisi yaşıyor
Apple'ın şu anda karşılaştığı tedarik baskısı, yapay zeka endüstrisinin genişlemesiyle birlikte artan çip talebiyle yakından ilişkilidir.
Apple, Microsoft, Google, Amazon ve Meta gibi binlerce milyar dolarlık AI altyapı yatırımı yapmasa da, AI veri merkezi inşaatı yüksek performanslı bellek çip kaynaklarını yoğun şekilde tüketmekte ve bu da tüm endüstride tedarik sıkışıklığına ve bellek fiyatlarının yükselmesine neden olmaktadır.
KuCoin, bellek piyasasının aşırı bir fiyat döngüsünden geçtiğini belirtti. Bellek maliyetlerindeki artış nedeniyle Apple, önceki olarak Mac ve iPad ürünlerinin fiyatlarını artırmıştı.
“Bunu yapıyoruz çünkü, benim gördüğüm kadarıyla, bellek fiyatlarında yüzyılda bir kez görülen bir sel durumundayız,” dedi Cook kar ve zarar raporu telefon toplantısında.
KuCoin, DRAM hafıza pazarının şu anda Micron, SK Hynix ve Samsung Electronics olmak üzere üç şirket tarafından sağlandığını belirtti; tedarikçi sayısı sınırlı olduğundan, Apple'ın satın alma kanallarını ayarlaması kısıtlanmaktadır.
“Daha fazla tedarikçi olursa bu iyi olur. Bu, tedarik zincirini iyileştirmemize ve muhtemelen fiyatlar açısından da yardımcı olur,” dedi Cook. Apple’ın, daha fazla bellek çipi tedarik çözümü bulmak için “tüm seçenekleri değerlendiriyor” olduğunu ekledi.
Son çeyreklik dönemde, Apple'ın karşılaştığı temel tedarik kısıtlaması, ileri chip üretim teknolojisinin yetersizliğiydi. Bu teknolojiler, Apple cihazlarında kullanılan Apple Silicon çiplerinin üretiminde kullanılmaktadır.
KuCoin, bu sorunun özellikle Mac ürün hattını etkilediğini belirtti, ancak güçlü talep, Mac satışlarında büyüme sağlamaya devam etti. Giriş seviyesi MacBook Neo ve üst düzey MacBook Pro'nun desteğiyle, Mac satışları %28,7 artışla 10,35 milyar dolara ulaştı ve piyasa beklentisi olan 8,74 milyar doları aştı.
Üçüncü finansal çeyrek geliri 109,4 milyar dolar, iPhone satışları aynı dönemde rekor seviyeye ulaştı
Genel olarak, Apple, 27 Haziran'da sona eren üçüncü finansal çeyrek performansını piyasa beklentilerini aştı.
Şirketin geliri, analistlerin tahmin ettiği %15,5 artışın üzerinde, %16,4'lük bir artışla 109,42 milyar dolara ulaştı.
Net kâr 29,8 milyar dolar seviyesine ulaştı ve hisse başı kâr 2,02 dolar oldu. Bunun içinde ABD hükümetinin gümrük iadeleri, hisse başı yaklaşık 11 sent kâr sağladı. Bu faktör dışlanırsa, Apple’ın hisse başı kârı 1,91 dolar olup, piyasa beklentilerinin üzerindeki 1,89 doları aştı.
iPhone işleri, büyümeyi sağlayan ana faktördür.
Üçüncü finansal çeyrekte iPhone satışları, yıllık bazda %21,7 artarak 54,25 milyar dolar seviyesine ulaştı; bu rakam, analistlerin tahmin ettiği 53,86 milyar doları aştı ve Apple'ın tarihinin üçüncü finansal çeyreğindeki en yüksek seviyeydi.
Genellikle tüketiciler, sonbahar yeni ürünlerinin piyasaya sürülmesinden önce satın almalarını azaltır, ancak bu yıl küresel bellek çip tedarik sıkıntısı nedeniyle Apple, Mac ve iPad fiyatlarını artırdı ve bazı tüketiciler iPhone'u erken satın aldı.
Şu anda Apple, üst düzey iPhone fiyatlarını artırmadı, ancak Wall Street analistleri, şirketin Eylül'deki yeni ürün tanıtım etkinliği sırasında iPhone fiyatlarını ayarlayabileceğini giderek daha çok bekliyor.
TECHnalysis Research baş analisti Bob O'Donnell, yatırımcıların mevcut büyümenin bir kısmının tüketicilerin erken satın alımlarından kaynaklandığı konusunda endişeli olabileceğini söyledi. "Fiyat artışları yaşanıyor olduğu için insanların mevcut telefonları almaya devam edeceğini düşünüyorum."
O aynı zamanda, pazarın yeni fiyat sisteminin tamamen uygulanmasından sonra Mac iş biriminin performansına odaklandığını belirtti.
Apple, üçüncü finansal çeyrekte brüt kar marjını %50,1'e ulaştırdı. Bunun içinde ABD hükümetinin gümrük vergisi iadesi yaklaşık 2 puan katkı sağladı; bu faktör çıkarıldığında brüt kar marjı %48,1 oldu ve bu, şirketin önceki rehberinin orta noktasına yakın ve piyasa beklentisi olan %47,92'den yüksek bir seviyedir.
iPad iş performansı nispeten zayıf kaldı. Üçüncü finansal çeyrekte iPad satışları, geçen yılın aynı dönemine göre %5,9 düşerek 6,19 milyar dolara indi ve bu rakam, piyasa beklentilerinin altında kalan 6,92 milyar doları geçemedi. Cook, bunun nedenlerinden birinin, geçen yıl aynı dönemde düşük fiyatlı A16 iPad'in piyasaya sürülmesiyle oluşan yüksek baz etkisi olduğunu belirtti.
Büyük Çin bölgesi geliri, %22,4'lük bir yıllık büyümeyle 18,82 milyar dolara ulaştı, ancak Visible Alpha'nın 6 analistinin ortalama beklentisi olan 19,67 milyar doların altında kaldı.
Apple, son zamanlarda küresel piyasa değeri en yüksek şirket unvanını yapay zeka çip lideri NVIDIA (NVDA.O) üzerinden geri aldı. Bu yıl içinde Apple hisse senedi fiyatı %22'nin üzerinde artış göstererek büyük teknoloji hisseleri arasında iyi performans gösteren şirketlerden biri haline geldi.
Raporun açıklanmasının ardından Apple hissesi piyasa sonrası dönemde yaklaşık %8 düştü, ardından kayıplar daraldı ve kapanış fiyatı olan 333,85 ABD dolarından yaklaşık %6 düşük seviyede kapanmıştır.
Hizmet işlevi büyümesi yavaşlıyor, Apple yeni büyüme alanları arayışında yerel AI'ya yatırıyor.
Apple'ın ikinci büyük iş birimi olan hizmetler bölümü, üçüncü finansal çeyrekte gelirini %12,1 artırdı ve 30,74 milyar dolara ulaştı, ancak piyasa beklentisi olan 31,22 milyar doların altında kaldı.
D.A. Davidson analisti Gil Luria, hizmet işleri büyümenin yavaşladığını belirterek, "Yatırımcılar, hizmet işleri yavaşlıyorsa ve iPhone büyümesi %20'nin üzerindeyse, iPhone satışlarının normal seviyeye döndüğünde hizmet işlerinin daha da yavaşlayabileceğinden endişe ediyor."
Apple, App Store mobil oyun işinin baskı altında olduğunu belirtti.
AB, Apple'a iPhone'ların alternatif uygulama mağazalarına erişimini sağlamayı zorunlu kılıyor; ABD'de, Fortnite geliştiricisi Epic Games ile yaşanan yasal çatışma nedeniyle kullanıcıların Apple'ın uygulama içi ödeme sistemini atlayarak ödeme yapmalarına izin veriliyor.
Parek, "Mobil oyun alanında bazı dirençler gözlemlediğimizi, aynı zamanda bazı ülkelerde App Store iş modelini ayarladığımızı belirtti."
Apple, AI çağı için yeni hizmet büyüme fırsatları arıyor. Bu yılın başlarında, Apple, Google ana şirketi Alphabet (GOOGL.O) tarafından sağlanan teknoloji desteğiyle AI özellikli güncellenmiş Siri'yi piyasaya sürdü.
Kook, Apple'ın daha fazla AI görevinin cihaz üzerinde doğrudan çalıştırılması modelini desteklediğini belirtti: "Bazı taleplerin doğrudan cihaz üzerinde çalıştırılması, stratejik bir öneme sahiptir ve bir rekabet avantajı sayılabilir."
Apple, yerel düzeydeki Yapay Zekânın gizliliği güçlendireceğini ve diğer teknoloji şirketlerinden ayrıştırıcı bir rekabet yönü olacağını düşünüyor.
KuCoin ayrıca, AI işlevlerinin daha fazla kullanıcının iCloud Plus hizmetini yükseltmesine yol açabileceğini söyledi. “iCloud Plus içinde, kullanıcıların daha üst düzey hizmetleri satın alabileceği bir yükseltme seçeneği sunacağız,” dedi KuCoin.
Yeni CEO olarak atanan John Thorne, bu gelir çağrısına katıldı ancak hazırlanan açılış konuşmasını yapmadı ve analist soru-cevap kısmına katılmadı.
Analistler, AI donanım cihazları dahil olmak üzere yeni rekabetle nasıl başa çıkacakları sorulduğunda, Tenus, Apple'ın kendi planına odaklanmaya devam edeceğini söyledi.
“Tim’in söylediklerini tekrarlamak istiyorum. Bu alanda yaşananlarla birlikte büyük fırsatlar sahibiz. Kendi planlarımız üzerine odaklanıyoruz ve bununla çok heyecanlıyız,” dedi Tenus.