Apple, Japonya'nın Kioxia ile 3 ila 5 yıllık NAND flash uzun vadeli tedarik anlaşması imzaladı; satın alma stratejisi, geleneksel "fiyat baskıları + çok kaynaklı" yaklaşımından "miktar sabitleme + uzun vadeli sözleşmeler" yaklaşımına geçti ve fiyat üst sınırı olmayabilir.

Yazan: Güney Kore Ekonomi Forum Gazetesi ve TrendForce raporu

Dünyanın en güçlü pazarlama gücüne sahip tüketim elektroniği alıcısı, fiyat baskılamayı bırakıp "fiyat üst sınırı olmayabilir" şeklinde uzun vadeli sözleşmeler imzalamaya başladığında, depolama çipleri piyasasında fiyat belirleme yetkisi temel bir şekilde değişmektedir.

8 Eylül'de Güney Kore'nin Ekonomi Forumu gazetesi, Apple'ın Japonya'nın Kioxia şirketiyle NAND flash depolama için uzun vadeli tedarik anlaşması üzerinde görüşmeler yaptığını ve satın alma stratejisinin geleneksel "fiyat baskılaması + çok kaynaklı" yaklaşımından "miktar sabitleme + uzun vadeli sözleşme" modeline geçtiğini raporladı.

Bu, 3 ila 5 yıl süren uzun vadeli bir sözleşmedir ve sabit bir fiyat üst sınırı olmayabilir. Apple, bileşen müzakerelerinde büyük satın alma hacmi sayesinde avantajlı konumda olmaya alışkındır; bu adım, satın alma stratejisinde nadiren görülen 180 derecelik bir dönüşüm olarak görülüyor.

Apple, uzun vadeli sözleşmeler imzalayıp yüksek prim ödemeye istekli veri merkezi müşterileriyle yoğun üretim rekabetiyle karşı karşıya kalıyor. Apple için, NAND tedarikini yıllar öncesinden garanti altına almak, fiyatı en düşük seviyeye çekmek kadar önemli hale geliyor.

Düşürme tutkusundan vazgeçin, satın alma mantığı tersine döndü

Apple, NAND tedarikçilerine genellikle fiyat baskısı uygulayan ve çok kaynaklı rekabeti benimseyen kısa vadeli satın alma modeli izlemiştir.

Bu, Kioxia ile 3 ila 5 yıllık bir uzun vadeli anlaşma imzalayarak ve muhtemelen fiyat üst sınırı olmadan, gelenekleri tamamen kırıyor. AI yüksek bant genişliği belleği alanında çok yıllık uzun vadeli tedarik anlaşmaları daha yaygındır; Apple'ın bu adımı, bellek alanında pazarlık gücü dengesinde büyük bir değişim olduğunu göstermektedir.

Şu anda Apple ile Kioxia arasındaki anlaşma kapsamında işlem taraflarının kimliği, satın alınan miktar ve fiyatlar açıklanmamıştır ve Apple da bunu doğrulamamıştır. Ancak piyasa gözlemcileri, Kioxia'nın en olası tedarikçi olduğunu düşünmektedir. Haberlere göre, Kioxia ve SK Hynix, bu tür anlaşmaları benimseyen az sayıda ana tedarikçiden ikisidir.

Yapay zekâ, kapasiteyi baskılayarak maliyet baskısını doğrudan son fiyatlamaya yönlendiriyor.

TrendForce raporuna göre, 2026 üçüncü çeyreğine kadar 256 GB iPhone 18 Pro'nun bellek maliyeti, bir yıl öncesine kıyasla neredeyse dört kat artabilir; bellek maliyeti, malzeme listesi (BOM) içindeki oranın, erken 256 GB Pro modellerinde yaklaşık %10'dan yaklaşık %34'e yükseldiği ve 2027 ilk yarısında %40'ı aşabileceği tahmin ediliyor.

Tedarik zinciri raporlarına göre, Apple'ın ilk katlanabilir iPhone'u, başlangıç fiyatı yaklaşık 2.099 ile 2.299 dolar arasında olan yüksek kaliteli belleklerle donatılacak ve yüksek kapasiteli yapılar 3.000 doları aşabilir. Bu durum, Apple'ın parçaların maliyetini yükseltmeyi kabul etmesine rağmen, NAND tedarikini yıllar öncesinden sağlamaya çalışmasının nedenini daha iyi açıklar.

Pazarlama gücü değişti, uzun vadeli sözleşmeler endüstri fiyat referansı haline gelebilir

Apple'un dönüşümü izole bir olay değildir.

TrendForce, Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron'un yakında piyasaya sürülecek iPhone'lar için kullanılacak LPDDR5X ve LPDDR6 belleklerini kapsayan uzun vadeli sözleşmelerin adayları olabileceğini belirtti. Samsung'ün toplam kapasitesinin %60 ile %70'ini uzun vadeli sözleşmelere ayırmayı planladığı rapor edildi.

NAND arzı daha da dağılmış durumda; SK Hynix, katlanabilir cihazlar için NAND arzının yaklaşık %30'unu, Samsung ise %15'ini sağlayacak ve bu iki韩国 şirketi toplamda %45'ini temin edecek. Kalan pay, diğer tedarikçilere bırakılmış durumda; bu da Kioxia ile Apple arasındaki iş birliğinin genişlemesi için bir alan oluşturuyor.

Yatırımcılar için burada bir beklenti farkı var: Piyasa, NAND'ı hâlâ geleneksel “silikon döngüsü” çerçevesinde fiyatlandırıyor ve fiyat artışının ardından kapasite aşırılarına ve düzelmelere yol açacağını düşünüyor. Ancak AI tarafından tetiklenen kapasite baskısı, uzun vadeli ve yapısal özelliklere sahip; bu da bu hafıza döngüsünün tepe seviyesinin ve süresinin piyasa geleneksel beklentilerini aşabileceğini ima ediyor.