Ana çıkarımlar
- AMD hissesi, rekor AI gelirine rağmen %13 düştü
- Yarı iletken satışları hızlanınca Nvidia %6 düştü
- Nasdaq, veri merkezi endişeleri arttıkça %3,6 kaybetti
Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri 5 Kasım'da %13,1 düştü, Nvidia ise %6,3 geriledi; yapay zeka hisselerindeki yeniden başlayan satışlar, Wall Street'in seçim sonrası güçlü yükselişini sildi.
Nasdaq Composite %3,6 düştü, S&P 500 ise %2 kaybetti, Associated Press’e göre. Yapay zeka bulut altyapısı şirketi CoreWeave, veri merkezi genişlemesiyle ilişkili şirketlerden artan geniş çaplı geri çekilme işaretini yansıtmak üzere başka %10 düştü.
AMD hissesi, veri merkezi gelirinde %97 büyüme rağmen çöktü
AMD'nin düşüşü, şirketin yakın zamanda rekor finansal sonuçlar bildirmesine rağmen özellikle dikkat çekici.
3 Kasım kar açıklamasında, AMD, üçüncü çeyrek gelirini yıllık bazda %45 artışla 13,4 milyar dolar olarak duyurdu; veri merkezi geliri ise %97 artarak 8,55 milyar dolara ulaştı.
Düzeltilmiş kazançlar hisse başına 2,09 doları ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %74 artış gösterdi. Yönetim ayrıca dördüncü çeyrek gelirinin yaklaşık 17 milyar dolar olacağını tahmin ederek AI işlemcileri için talebin devam ettiğini gösterdi.
Bu sonuçlar başta AMD hissesi'ni yükseltti, ancak yatırımcılar yarı iletken değerlemelerini yeniden değerlendirdikçe heyecan kısa sürede geçici kaldı.
Düşüş, yatırımcıların önceki olarak yapay zeka ile ilgili şirketlere atfettikleri premium değerlerin yalnızca güçlü gelirlerle açıklanamayabileceğini gösteriyor.
Daha önceki bir yarı iletken değerleme analizi, gelecekteki kazançların yükselmiş hisse fiyatlarını destekleyip destekleyemeyeceği konusunda artan endişeleri gösterdi.
Nvidia ve AI hisseleri yeni veri merkezi riskleriyle karşı karşıya
Son satış dalgası, büyük veri merkezi projelerine karşı muhalefetin arttığı birkaç eyalette demokratik seçim zaferlerini takip etti.
Yerel sakinler ve yetkililer, hızla genişleyen bilgisayar tesislerini desteklemek için elektrik tüketimi, su kullanımı ve maliyet konularında endişelerini dile getirdi.
Reuters, 2028 yılında beklenen ABD veri merkezi kapasite artışlarının yaklaşık %30'unun gecikebileceğini UBS stratejistlerinin düşündüğünü bildirdi.
Bu tahmin, onaylanan iptallerden ziyade potansiyel maruziyeti yansıtmaktadır, ancak yıllarca artan talep bekleyen yarı iletken üreticileri için belirsizlik yaratmaktadır.
Nvidia, AMD ve diğer çip sağlayıcıları, bulut şirketlerinin büyük hesaplama kümeleri inşa etmeye devam etmesine kısmen bağımlıdır. İnşaatta herhangi bir yavaşlama, donanım siparişlerini geciktirebilir veya gelecek gelir beklentilerini değiştirebilir.
Basın, altyapı harcamaları ve finansman konusundaki artan yatırımcı endişelerini ortaya koyan son Nasdaq düzeltmesini takip ediyor.
Aynı zamanda, daha önce Yapay Zeka pazarının zayıflığı, temel satışlar güçlü kalırken yarı iletken değerlemelerinin nasıl daralabileceğini gösterdi.
Neden Wall Street'in seçim şenliği kayboldu
Çarşamba günkü yükseliş, siyasi kısıtlamaların mevcut bilişim altyapısını daha değerli hale getirerek yerleşik teknoloji şirketlerine fayda sağlayabileceğini beklentilerini yansıttı.
Amazon, Microsoft ve Alphabet, daha yavaş inşaatın gelecekteki sermaye harcamalarını azaltıp azaltmayacağını değerlendirdikçe kazanç elde etti.
Ancak aynı senaryo, büyümesi sürekli genişlemeye bağlı olan çip üreticileri ve altyapı tedarikçileri için riskler yaratır.
Bu ayrım, yatırımcıların yarı iletken hisselerini ve yeni bilgi işlem tesislerini finanse eden şirketleri sattığı Perşembe günü giderek daha belirgin hale geldi.
Her teknoloji şirketi düşmedi. AppLovin, güçlü karlar bildirdikten sonra %31,8 yükseldi ve yatırımcıların hâlâ önemli karlar sağlayan işletmelere ödüllendirme eğiliminde olduğunu gösterdi.