AMD, 4 Ağustos'ta 2026 yılının ikinci çeyrek finansal gelirlerini açıklamaya hazırlanıyor ve bu rapora girmeden önceki rakamlar, gerçekten ebeveynlerinize göstermek istediğiniz bir rapor gibi görünüyor. Çip üreticisinin veri merkezi bölümü, Q1'de 5,8 milyar dolar gelir elde etti, bu da yıl içi %57 artış anlamına geliyor ve Q2 için verilen tahminler, bu ivmenin yavaşlamadığını gösteriyor.
Şirket, bu çeyreklik dönem için toplam gelirin yaklaşık 11,2 milyar dolar olacağını tahmin ediyor ve bu, yıllık bazda yaklaşık %46 büyüme anlamına geliyor. Sunucu CPU geliri yalnızca, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %70'ten fazla artış gösterecek.
Yapay zeka altyapı motoru
EPYC sunucu işlemcileri ve Instinct GPU hızlandırıcılar, veri merkezi büyümesinin büyük kısmını sürmektedir; her ikisi de hiper ölçekli sağlayıcılar ve kurumsal müşterilerin AI iş yüklerini ölçekli bir şekilde dağıtmak için yarışmasıyla talepleri artmaktadır.
GAAP dışı brüt marjlar, kâr marjı daha yüksek veri merkezi ürünlerine doğru olan karışım değişikliği nedeniyle bu çeyrek için yaklaşık %56 seviyesinde olacak.
Şirketin, kar bildirimine doğru iki büyük projede çalıştığı bildirildi. Detaylı bilgiler hâlâ gizli tutulsa da, genel beklenti bu girişimlerin nesil sonrasi AI hızlandırıcılar ve sunucu CPU mimarileriyle bağlantılı olması.
4 Ağustos'ta yatırımcıların dikkat etmesi gerekenler
Başlık gelir rakamı önemlidir, ancak veri merkezi segmenti ayrıntılarını dikkatle izleyin. 5,8 milyar dolarlık Q1 rakamı yüksek bir standart koydu ve herhangi bir ardışık hızlanma, AMD'nin AI akseleratör piyasasında beklentiden daha hızlı pay kazandığını gösterecektir.
Brüt marjin eğilimi diğer ana göstergedir. Beklenen %56 non-GAAP rakamı sağlıklı olsa da, marjinler bu hedefin üzerinde genişlerse, AMD'nin ürün karışımının daha yüksek değerli AI çiplerine doğru kaydığı anlamına gelir.
2026'nın ikinci yarısı için verilecek yönlendirme, aslında Q2 sonuçlarından daha fazla hisseyi harekete geçirecek. Yatırımcılar, %70'in üzerindeki sunucu CPU büyüme oranının sürdürülebilir olup olmadığını ya da stok birikimi tarafından tetiklenen bir çeyreklik olay olup olmadığını bilmek istiyor.