Advanced Micro Devices (AMD), gelir, kâr ve marjinde Wall Street'in beklentilerini aştı. Hisse senedi, Salı günü saatler sonra işlem görürken %8 kaybetti.
Çip üreticisi 11,54 milyar dolarlık rekor gelir bildirdi ve üçüncü çeyrek satışlarını yaklaşık 13 milyar dolara yönlendirdi. Yatırımcılar yine de hisselerini sattı; duyurudan önce hisse 2026 yılında zaten %140 artmıştı.
AMD Karı Tüm Konsensüs Tahminlerini Aştı
Gelir, 11,31 milyar dolarlık bir beklentiye karşı 11,54 milyar dolara ulaştı. Bu, bir yıl öncesine göre %50 artış anlamına geliyordu.
Düzeltilmiş kazançlar hisse başına 1,66 dolar olarak gerçekleşti ve 1,62 dolar tahmini öncesinde kaldı. Düzeltilmiş operasyonel marjin %27 olarak, %26,9 tahminini geçti ve bir yıl önceki %12'yi iki katından fazla aştı.
Veri merkezi geliri, bu çeyrekte yıllık bazda %107 artışla 6,7 milyar dolara ulaştı. Bu tek segment, EPYC sunucu işlemcileri ve Instinct yapay zeka (AI) akseleratörleri sayesinde şirket satışlarının %58'ini sağlıyor.
Diğer yerlerde görüntü karışık oldu. Ryzen talebiyle müşteri geliri %23 artarak 3,06 milyar dolara ulaştı. Oyun sektörü, yarı özelleştirilmiş konsol çipleri siparişlerinin azalması nedeniyle %31 düşerek 779 milyon dolara indi.
X'te bizi takip edin en son haberleri anında alın
Neden Temiz Bir Vuruş Satış Dalgasına Neden Oldu
Sermaye harcamaları farklı bir hikâye anlattı. AMD, mülk ve ekipmana 808 milyon dolar harcadı, bu rakam analistlerin tahmin ettiği yaklaşık 299 milyon doların neredeyse üç katıydı.
Sonuç olarak, birinci çeyrekte serbest nakit akışı 2,57 milyar doların 1,56 milyar dolara düştü. Şirket, Helios rafı artırımı öncesinde kapasite satın alıyor, bu da kısa vadeli nakit üretimi üzerinde baskı oluşturuyor.
Pozisyonlama, tek bir kalemden daha önemliydi. Hisse senetleri, açıklamadan önce Salı günü %7 yükselişle 518,58 dolar kapanışını kaydetti. Büyük yatırımcılar, yılın çoğu döneminde AMD'ye yöneldi.
Bu, maaş artışının dışında hiçbir şeyin yer bırakmadı. Bu gelir dönemi boyunca desen tanıdık, çünkü Intel Temmuz'da $1,7 milyar beklentiyi aştı ve yine sonuçlarla %11 düştü.
Analistlerin Helios Görünümünden Beklentileri
Benchmark Capital, AMD'yi $685 hedef fiyatla alım olarak değerlendirdi. Şirket, raporlanmadan önce rehberlik, marjin yönü ve Helios zamanlamasının, beklentinin üzerinde çıkmanın üzerinde olduğunu savundu.
AMD ilk iki testi geçti. Üçüncü çeyrek tahmini 13 milyar dolar, ±300 milyon dolar, yıllık %41 büyüme anlamına geliyor. Non-GAAP brüt marjin %56 civarında kalmalıdır.
Genel Müdür Lisa Su, açıklamada doğrudan rampa hakkında konuştu.
“EPYC talebi hızlanırken, Instinct dağıtımları ölçeklenirken ve Helios artırılmaya başlarken, ikinci yarıyı güçlü bir momentumla başlatıyoruz,” dedi AMD başkanı ve CEO’su Lisa Su, şirketin bildirisinde.
Bu hikayenin büyük bir kısmı zaten fiyata yansıtılmıştı. AMD’nin 2 gigawatt Anthropic anlaşması, hisse senedini Temmuz’da %10 artırdı. Helios müşterileri şimdi Meta, Microsoft, OpenAI ve Oracle’ı içeriyor.
Şüpheliler hâlâ mevcut. Morgan Stanley, AMD'nin değerlemesini Nvidia ve Broadcom ile karşılaştırdı. HSBC, Mayıs'ta sözleşme çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)'nin kapasite sınırlarını gerekçe göstererek hisseyi tutun olarak düşürdü.
Yapay zeka altyapı harcamaları artık riskli varlıklar için bir öncü göstergedir. Yarı iletkenlerdeki satış dalgaları bu yıl boyunca bitcoinin değerini daha birçok kez düşürdü.
Nvidia’nın 26 Ağustos kar açıklaması, Salı günkü saatler sonrası tepkinin bir yeniden fiyatlandırma mı yoksa bir duraklama mı olduğunu değerlendirmek için piyasaya üç hafta veriyor.