ABD hisseleri jeopolitik gerginlikler arasında Amazon %15 yükseliş, Apple %7,4 düşüş gösterdi

Yazan: Çıngı Research

Temmuz'un son işlem günü, ABD hisse senedi piyasasında yıllardır görülmemiş iki rakam ortaya çıktı. Amazon, 2012'den beri en büyük günlük artışını kaydederek tek günde %15 yükseldi; Apple ise aynı gün %7,4 düşerek geçen yıl Nisan'dan beri en büyük günlük düşüşünü yaşadı. ABD tahvil piyasası da aynı şekilde hareketli kaldı: 10 yıllık getiri, temmuz ayında 30 baz puanın üzerinde sıçrayarak 2005'ten beri en büyük temmuz artışını kaydetti; 30 yıllık getiri %5,27 seviyesine ulaşıp 2007'den beri en yüksek seviyeyi oluşturdu. Hafta sonu, Trump aniden İran'a karşı askeri saldırıyı iptal etti, fiyatlar Pazartesi açılışında %6'nın üzerinde düşüş yaptı; ancak İran hemen ateşkes talebinde bulunmadığını reddetti ve durumun gerçek yönü hâlâ belirsizliğini koruyor.

S&P 500 %0,70 yükseldi ve 7489,72 seviyesinde kapanmıştır. Dow Endeksi %0,53 yükseldi ve 52485,03 seviyesinde kapanmıştır. Nasdaq %1 yükseldi ve 25373,853 seviyesinde kapanmıştır. Çinli hisse senedi endeksi %1,47 yükseldi, haftalık bazda %8,09 artış kaydetti ve Temmuz ayında %12,84 artış gösterdi.

Amazon, günün kesin yıldızı oldu ve %15 artışla 2012'den beri en büyük günlük artışını kaydetti, toplam piyasa değeri 2,93 trilyon ABD dolarına yaklaştı. AWS bulut işi gelir büyüme hızı, 18 çeyrektir en yüksek seviyeye ulaştı; şirket aynı zamanda yıllık sermaye harcaması tahminini artırdı. Yönetim, AI hesaplama kapasitesinin talebinin arzından fazla olma durumunun devam edeceğini ve bu arz açığının 2028 yılına kadar sürebileceğini belirtti.

Apple'in performansı belirgin bir çelişki oluşturdu ve %7,4 düşerek 2025 yılı Nisanından beri en büyük günlük düşüşü kaydetti; piyasa, şirketin daha konservatif olan sonraki çeyrek tahminlerine açıkça olumsuz tepki verdi. Depolama çip hisseleri de benzer şekilde zayıf kaldı; ABD depolama çip endeksi %1,58 düştü, haftalık bazda %5,30 düşüş kaydetti ve Temmuz ayında toplamda yaklaşık %30 düşüş yaşadı; SK Hynix %3,54, Micron ise %5,90 düştü.

Geçen hafta Cuma günü 10 yıllık ABD tahvili getirisi yaklaşık 6 baz puan yükseliş yaparak %4,74 seviyesinde seyretti; Temmuz ayı tek başına 30 baz puanın üzerinde artış kaydederek 2005 yılından beri en yüksek Temmuz artışını gerçekleştirdi. 30 yıllık getiri de yükseliş göstererek %5,271 seviyesindeyken, bu seviye Temmuz 2007'den beri en yüksek düzeydir.

Altın spot 1,27% düşerek ons başına 4.051,30 ABD dolarına, haftalık bazda neredeyse dengede kalmıştır. Gümüş spot 1,89% düşerek ons başına 57,8705 ABD dolarına ulaşmıştır. WTI petrol 1,29% artarak varil başına 84,67 ABD dolarına, ancak haftalık bazda hâlâ 5,19% düşüş göstermiştir; Temmuz ayı boyunca ise toplamda %22,23 artış kaydedilmiştir. Brent petrol 1,22% yükselişle varil başına 90,12 ABD dolarına, Temmuz ayı boyunca ise toplamda %23,53 artış göstermiştir. Bitcoin 64.724,03 ABD dolarıyla açılmış, %1,3 artışla başlamış; sabah saatlerinde 63.652,09 ABD dolarına gerilemiştir. Ethereum 1.917,16 ABD dolarıyla açılmış, %0,4 artışla başlamış; sabah saatlerinde 1.877,52 ABD dolarına düşmüştür.

Hafta sonu Orta Doğu'daki durum bir tren gibi dalgalandı. Daha önce ABD ve İsrail, hafta sonu İran'ın enerji altyapısına "kadar yapılan en şiddetli" bombardıman düzenlemeyi planlıyordu; hedefleri elektrik santralleri ve rafinerilerdi ve hatta Tahran'ın elektrikini kesmek üzerine konuşulmuştu. İran da İsrail'in kritik altyapısına ve Orta Doğu'daki ABD enerji tesislerine yönelik kapsamlı bir karşılık planını hazırlamıştı.

Durum gerginlikle doluyken, Trump aniden sosyal medyada tutumunu değiştirdi ve İran ile birkaç Orta Doğu ülkesinin, askeri harekâtı ertelemek için kendilerine başvurduğunu, iki tarafın bir genel çerçeve üzerinde anlaştığını söyledi. Ana nokta, boğazlardaki geçişin normalleşmesi ve nükleer sorunun artıklarının arkada bırakılmasıydı. Daha önce Suudi Prensliği de ABD'ye telefon ederek durumun soğutulmasını talep etmişti.

Ancak bu haberin güvenilirliği hemen sorgulandı. İran tarafı ateşkes talebinde bulunduğunu kesinlikle reddetti; İran Haber Ajansı, kaynaklardan alınan bilgiye göre, Hormuz Boğazı'nın yeniden açılması iddiasının tamamen söylenmedir ve taraflar şu ana kadar bu konuda herhangi bir anlaşma sağlamadı. İsrail Başbakanı, ABD'nin saldırıları durdurma haberini Trump'ın sosyal medya gönderisi aracılığıyla öğrendi ve "saatlerce tam bir bilgi boşluğu yaşadığını" itiraf etti. Pazar günü, Katarlı yükler taşıyan bir LNG gemisi, Hormuz Boğazı'nı geçerken bilinmeyen bir kaynaktan gelen bir projektille vuruldu, motor dairesi tamamen hasar gördü ve gemi tamamen güçsüz kalıp denizde sürüklenmeye başladı; ancak yaralanan olmadığı bildirildi. Pazartesi sabahı Asya-Pasifik piyasalarında, saldırıların iptal edildiğine dair haberler yayılırken Brent petrol fiyatı bir süre %6,7 düştü.

Geçen hafta aynı zamanda dikkat edilmeyen büyük bir olay daha yaşandı. ABD Hazine Bakanlığı, bu kez tarihte ilk kez döviz kurlarına doğrudan müdahale ederek, New York Fed'e Avro satıp Japon Yeni alması için birkaç Wall Street bankasına yardım etmesini emretti. Bu işlem, Japonya ve Güney Kore ile birlikte yaklaşık otuz yıldır görülmemiş ortak bir girişimdi. Dış dünyada bu arka plandaki niyetin sadece kuru sabitlemekten çok daha derin olduğu yorumlanıyor; açıkçası, Japonya ve Güney Kore'nin hisse senedi ve tahvil piyasalarının daha fazla dayanamamasından korkuluyor ve bu baskı, AI zincirinin boyunca ilerliyor.

Dolar, Japon Yeni karşısında Cuma günü %1 düşerek 158 seviyesinin altına inerek Mayıs'tan beri en büyük intraday düşüşünü kaydetti.

Güney Kore piyasasında aynı gün finansal durumda büyük bir tersine dönüş yaşandı; 31 Temmuz'da KOSPI, günlük olarak 7,2 trilyon KOREA won değerinde yabancı sermaye alımına imza attı ve bu, tarihin en yüksek rekordu oldu. Yerel emeklilik fonları da net satım yerine net alım dönüştü. Citigroup, Güney Kore hisse senedi piyasasındaki finansal ters rüzgârların artık olumlu yönde döndüğünü düşünüyor ve 10.000 hedefini değiştirmeden tutuyor.

Kuşatma fonu "AI hisse uzmanı" Leopold'un altındaki Situational fonu, Temmuz ayında varlıklarının %67'sini kaybeden bir çekim krizine uğradı; Citadel, bu 16 milyar dolarlık pozisyonu %10'dan fazla indirimle satın aldı ve piyasada en büyük zorunlu satış baskısı giderildi; ABD, Çin ve Güney Kore'deki teknoloji hisseleri rahatlayarak yükselişe geçti. Leopold, yatırımcılara bir mektup yazarak tam sorumluluğu üstleneceğini ve bundan sonra bankalardan kredi alarak kaldıraç kullanmayacağını kabul etti.

Goldman Sachs, Temmuz ayı hareketlerini incelediğinde, endeksin yüzeyde sakin göründüğünü, ancak altında şiddetli bir pozisyon temizliği yaşadığını çıkarttı; AI ve momentum gibi en çok dolu olan işlemler zorla kaldırmaya tabi tutuldu. Piyasa, "hikayeyi iyi anlatmak"tan "para kazanmak"a odaklanmaya başladı.牛市ın büyük yönü değişmedi, ancak gözlerinizi kapatıp satın alıp kâr elde edebileceğiniz günler bitti.

Depolama çipleri alanında Kioxia, 800 milyar Japon yen'e kadar olan hisse senedi geri alma planını açıkladı ve toplam geri ödeme hedefini %50'ye çıkardı; bu, depolama sektöründe ilk kez gerçekleşiyor. Nomura, Güney Kore'nin büyük depolama üreticilerinin de tarihi düzeydeki hisse senedi geri alma dalgasına katılacağını tahmin ediyor. Samsung Electronics'in uzun vadeli anlaşma şartları, tedarik tarafına açıkça lehli olup, fiyat indirimleri sınırlıken fiyat artışları neredeyse sınırsız. DRAM ve NAND için spot fiyatlar, dördüncü çeyrek mevsimsel yükselişe girmeden önce sürekli olarak yükselmeye devam edecek.

Bu haftanın piyasa için en büyük sorusu, Ağustos'ta yapılacak olan Federal Rezerv'in Jackson Hole konferansıdır. Morgan Stanley, Wash'ın "hedef net, yol bulanık" stratejisini kasıtlı olarak kullandığını fark etti; enflasyonun yüksek kalacağını ve nihayetinde hedefe ulaşacağını tekrar tekrar söylemeye hazırdır, ancak tam olarak nasıl ilerleyeceğine ve ne zaman harekete geçeceğine dair hiçbir detay vermez. Eğer önümüzdeki birkaç enflasyon verisi yine beklentileri aşarsa, Eylül'deki toplantıda daha agresif bir tutum benimseme olasılığı artacaktır.

Bu hafta Çin, Japonya, Güney Kore, ABD, Avro Bölgesi ve İngiltere'nin imalat PMI verileri de yayınlanacaktır.