Ali, 3 Ağustos'ta lider model Qwen3.8'i duyurdu ve Qwen Ofis'in kamuya açık sürümünü aynı anda başlattı. Qwen3.8-Max'ın parametre sayısı 2,4 trilyon, etkin parametre sayısı 95 milyar, 1 milyon Token bağlam desteği sunuyor. Çin'de API fiyatı girdi başına milyon Token başına 12 yuan, çıktı başına 36 yuan. Qwen Ofis, masaüstü, bulut ve kurumsal iş birliği Agent'larını entegre ediyor; ileride DingTalk IM, kurumsal veritabanları ve iş akışları ile bağlantı kurulacak. Aynı gün Ali'nin Hong Kong hisseleri gün içinde %6'dan fazla yükseldi ve sermaye piyasaları, AI yatırımlarının gelire dönüştürülmesine olumlu tepki verdi. Şu anda Çin'de ofis pazar rekabeti yoğun; WPS, Tencent, ByteDance ve Ali'nin her birinin kendi avantajları var. Sektör, model yetenekleri rekabetinden saha odaklı uygulamalara doğru ilerliyor ve kurumsal kullanım miktarı, AI yatırımlarının getirisini ölçmenin anahtarı olacak.

Yazar ve kaynak: The Wall Street Journal

3 Ağustos'ta Alibaba, kendi üst düzey modeli Qwen3.8'i duyurdu ve "Bin Soru Ofis" hizmeti kamuya açıldı.

Modeller, ofis ürünleriyle eş zamanlı olarak hayata geçiriliyor ve Alibaba'nın AI hikayesine kritik bir parça ekliyor: Qwen3.8, daha ileri ve daha ucuz modeller sağlıyor, Qwen Ofis ise modelleri sık kullanılan iş akışlarına taşıyor.

Bu işlem döngüsünün çekirdeği, AI yatırımlarının gelire dönüştürülüp dönüştürülemeyeceğidir. Bugün, Alibaba'nın Hong Kong hisseleri gün içinde %6'dan fazla yükseldi ve sermaye piyasası olumlu bir tepki verdi.

Ali'nin değerlemesi, e-ticaretin nakit akışını sürdürmesine rağmen tüketim büyüme hızı, platform sübvansiyonları ve anlık perakende yatırımları tarafından etkilenirken, AI ve bulut daha yüksek büyüme beklentilerine sahiptir; sermaye harcamalarının ne zaman kâra dönüşeceğinin daha fazla performans doğrulamasına ihtiyaç vardır.

Qwen Ofis'in ortaya çıkışı, kurumsal kullanım düzeyine ulaşabilirse, Alibaba'nın bir sonraki token akışını harekete geçiren ürünü ortaya çıkarmasına olanak tanıyacaktır.

Büyük oyuncular ofis pazarını kazanmak için mücadele ediyor

Geçtiğimiz iki yıl içindeki ofis Agent'ları çoğunlukla bireysel verimlilik sorunlarını çözmeye odaklandı. Bir çalışan, Agent kullanarak araştırma yapabilir, rapor yazabilir ve tablolar oluşturabilir ve teslimat süresini kısaltabilir. Ancak şirket verimliliği, birden fazla departmanın aralarındaki geçişlere bağlıdır: Pazar verileri satış sistemine girebilir mi, satış taahhütleri hukuk ve teslimat ekibine senkronize edilebilir mi, maliyet hesaplama standartları farklı takımlar arasında tutarlı tutulabilir mi?

Bir aşamanın hızlandırılması, veriler hâlâ dağılmışsa, yetkiler birbirine bağlanmamışsa ve alt sistemler yeniden doğrulama yapmak zorunda kalırsa, organizasyonun toplam teslim süresi kısalmayabilir.

Bu nedenle kurumsal ofis pazarı, başka bir ürün formatına ihtiyaç duyar. Ürün, organizasyon yapısını ve yetkilerini anlamalı, veritabanlarını, bilgi kütüphanelerini ve iş sistemlerini bağlamalı, çapraz departman süreçlerini düzenlemeyi desteklemeli ve denetim, sürüm ve sorumluluk kayıtlarını korumalıdır. Bireysel Agent'ler bir görevin tamamlanma kalitesini hedeflerken, kurumsal ürünler veri yönetimi, standartların tekrar kullanımı ve çoklu işbirliğini de ele almalıdır. Organizasyonlar nihayetinde yönetilebilir ve kopyalanabilir bir üretim sistemi satın alır.

Yerel ofis pazarı rekabeti de genişlemeye başladı.

WPS, belge girişi üzerinden WPS 365 ve yerel ofis akıllı ajanı "WPS Lingxi" yönünde ilerliyor; avantajları biçim yeteneği, belge stoku ve kamu-özel sektör müşterileridir. Tencent, masaüstü Agent ile giriş yapıyor; WorkBuddy yerel dosyaları okuyup yazabilir, görevleri kendi başına parçalayabilir ve araçları çağırabilir; kurumsal sürüm iç sistemlere de bağlanabilir; Kurumsal WeChat, QQ, Tencent Belge ve Tencent Cloud, bunun için dağıtım ve altyapı sağlar.

ByteDance, DouBao ve Feishu ürün hatlarının yeteneklerini entegre ederek organizasyonlar için DouBao Kurumsal Sürümünü tanıtmaktadır. Seed modeli karmaşık görevleri, veri işleme, çoklu ortam üretimi ve bilgisayar ile tarayıcı işlemlerini yürütür; Feishu ise kurumsal bilgi, organizasyon yetkileri ve iş birliği ortamını sağlar. AI tarafından oluşturulan belgeler, tablolar ve diğer sonuçlar doğrudan Feishu akışına entegre edilebilir ve ByteDance bu şekilde bireysel AI kullanımını ekip iş birliğine genişletmektedir.

Ali'nin yolu daha tam bir kurumsal Agent mimarisine daha yakındır. Qwen İş, QoderWork, MuleRun ve Wukong entegrasyonuyla oluşturulmuştur ve masaüstü Agent, bulut Agent ve kurumsal iş birliği Agent'larını aynı anda desteklemektedir; ileride DingTalk IM, kurumsal veritabanları ve iş akışları ile bağlantı kurulacaktır. Qwen akıllı sınırı belirler, DingTalk organizasyon ilişkilerini, izinleri ve süreç giriş noktalarını sağlar, Ali Cloud ise verileri, hesaplama gücünü ve Token ücretlendirmesini üstlenir.

Bu tam yığın kombinasyonu, Alibaba'nın göreli olarak net bir avantajıdır ve üç sistemin tekil bir deneyim oluşturup oluşturamayacağını test eder.

Hukuk büroları, sermaye birleşmeleri ve satın almalar için yapılan due diligence süreçlerini organizasyonel bir beceri haline getirebilir; uluslararası takımlar, agentlerin çalışanların iş saatleri sonrasında projeyi ilerletmesini sağlayabilir. Bu tür senaryolar, bireysel deneyimleri kurumsal varlıklara dönüştürür ve üretim ortamına girdikten sonra tek bir soru-cevap veya bir metin üretimiyle karşılaştırıldığında çok daha yüksek token tüketimi yaratır.

Daha güçlü modellerden, daha fazla Token çağrısına

Qwen3.8, bu giriş için yeni bir model temeli sunuyor. Alibaba'nın açıklamalarına göre, Qwen3.8-Max toplam parametre sayısı 2,4 trilyon, etkin parametre sayısı 95 milyar, 1 milyon Token bağlamını destekliyor ve Coding, Cowork ve uzun dönemli Agent görevlerindeki yetenekleri öne çıkarıyor. Yerel API fiyatlandırması, milyon Token girdi başına 12 Yuan, çıktı başına 36 Yuan ve önbellek uyumu fiyatı 1,5 Yuan.

Model yetenekleri, Agent'ın karmaşık görevleri tamamlayıp tamamlayamayacağını belirler; birim maliyet, şirketin kullanım miktarını artırıp artırmayacağını belirler. İkisi aynı anda iyileştiğinde, tipik talep esnekliği ortaya çıkar: tek bir çağrı fiyatı düştüğünde, daha fazla görev ekonomik hale gelir; Agent, bir slayt sunumu üretmekten, yüzlerce belgeyi sıralı olarak okumaya, birden fazla sistemi çağırarak sürekli olarak iyileştirmeye kadar genişler ve tek bir görevin toplam Token tüketimi artar.

Ofis ortamları, tüketici tarafı soru-cevaplarından daha istikrarlı ve daha yüksek yoğunlukta çağrı hacmi sağlar.

Tüketici tarafındaki soru-cevaplar genellikle kısa diyaloglardan oluşur; kullanıcıların ödeme isteği ve sadakati kolayca dalgalanır. Kurumsal görevler ise genellikle uzun belgeler, resimler, videolar ve geçmiş bilgileri içerir; ayrıca planlama, araç çağrısı ve sonuç doğrulama gibi çok döngülü süreçleri de barındırır. Bir inceleme, denetim veya işletme analizi görevinin çağrı yoğunluğu, normal sohbetlerden çok daha yüksek olabilir.

Bir şirket bir Agent'i standart süreçlere entegre ettikten sonra, erişim yapılandırması, bilgi tabanı ve beceri birikimi nedeniyle geçiş maliyeti artar; gelir kalitesi genellikle tek seferlik trafiğin dönüşümünden daha iyidir.

Agent'in bulut sağlayıcı performansına katkısı giderek ortaya çıkıyor; 2026 yılı Mart ayına kadar olan çeyreklik dönemde Alibaba Cloud geliri %38 arttı, dış ticari gelir %40 büyüdü; AI ile ilgili ürünlerin geliri 11. çeyrekte artarak üç basamaklı bir büyüme kaydetti ve dış bulut gelirinin %30'unu oluşturdu, Bailian müşterileri sayısı %800 arttı.

Bankalar bu değişiklik hakkında oldukça tutarlı bir değerlendirme yapmaktadır; Citigroup, Alibaba'yı Çin Token ekonomisinin ana faydalananı olarak tanımlayıp MaaS'nın Alibaba Cloud'un en büyük gelir kaynağı olabileceğini hesaplamıştır; Morgan Stanley, 2027 mali yılının birinci çeyreğinde bulut gelirlerinde %45 artış bekliyor ve bulut EBITA kar marjını önceki çeyrekteki %9'dan %11'e çıkıyor; HSBC ise MaaS payının artması, kendi geliştirilen çiplerin yaygınlığının genişlemesi ve bulut ürünleri fiyatlarının artırılmasının bulut kar marjını birlikte iyileştireceğini düşünmektedir.

Bu değişiklikler, AI'nın Alibaba'nın değerlemesine olan temel etkisini yansıtmaktadır: Piyasa, Alibaba'nın AI yatırımlarının getirisini Token talep hacmi, MaaS geliri ve bulut kar marjı ile ölçmeye başlamıştır.

Qwen3.8, daha düşük fiyatlarda önde gelen modellerin yeteneklerini sunarak kısa sürede tek bir Token'in gelirini düşürebilir; daha düşük maliyet, müşterilerin daha fazla süreci Agent'lara bırakmasını teşvik edecektir. İstek hacminin fiyat düşüşünden daha hızlı artması ve kendi geliştirilen çipler, önbellekleme ve seyrek mimarinin çıkarım maliyetini sürekli düşürmesi durumunda, bulut geliri ve kar marjı aynı anda iyileşebilir.

Piyasa, AI senaryolarının genişlemesini gerektiriyor

Ön model yetenekleri artmaya devam ederken ve çıkarım maliyetleri düşmeye devam ederken, AI endüstrisindeki rekabet, senaryo tarafına doğru genişliyor. Model sıralamaları teknik üst sınırı belirliyor, gerçek senaryolar ise çağrı sıklığını, müşteri sadakatini ve ödeme ölçeğini belirliyor.

Sahada genişleme zorlukları, kurumsal iş akışlarında yoğunlaşmaktadır. Kurumlar, Agent'in uzun dönemli görevleri kararlı bir şekilde tamamlayıp tamamlayamayacağını, organizasyonel yetkileri devralıp verileri koruyup korumayacağını, mevcut sistemlerle entegre olup olmayacağını ve denetim kayıtlarını koruyup korumayacağını soracaktır. Ayrıca her bir görevde kaç insan saati ve zaman tasarrufu sağlandığını da hesaplamak zorundadırlar.

Bu nedenle sektör, yüksek frekanslı, uzun bağlamlı ve tekrarlanabilir görevler arıyor. Programlama, ofis, müşteri hizmetleri, pazarlama ve profesyonel araştırma ana giriş noktaları haline geldi; ofis uygulamaları daha fazla departmanı kapsıyor ve veri ilişkileri daha karmaşık. Üreticiler, model performansını, sistem entegrasyonunu ve organizasyonel yönetimi aynı anda ele almalı; ürün formatı tekil asistanlardan kurumsal yürütme platformlarına doğru ilerleyecektir.

Pazarın senaryonun çalışıp çalışmadığını değerlendirmek için daha katı bir dizi endikatöre ihtiyaç vardır: kurumsal müşteri sayısı ve ödeme oranı, müşteri başına Token tüketimi ve sadakat, görev tamamlama oranı, organizasyonel beceri yeniden kullanım sıklığı ve talep hacminin getirdiği gelir ve kâr.

Ali için, Qwen Office, Qwen'ü şirket iş akışlarına entegre etmek ve görevleri Alibaba Cloud kullanımına dönüştürmektedir. Tüm sektör için, bir sonraki AI hikayesi, daha fazla gerçek senaryodan ve bu senaryoların Token'ların sürekli akışını sağlama kapasitesinden gelecektir.

Kaynak: WeChat hesabı "Hard AI"