BlockBeats haberi, 5 Ağustos'ta WSJ'nin raporuna göre, AI hedge fonu Situational Awareness, temmuz ayında agresif yatırım stratejisi nedeniyle büyük kayıplar yaşadı; daha önce Silicon Valley ve Wall Street'ten birçok ünlü yatırımcının desteğini çekmişti, ancak bazı yatırımcılar fonun yüksek kaldıraçlı stratejisine ve risk yönetimi konusunda uyarıda bulunmuştu.
Raporlara göre, Durumsal Farkındalık, 24 yaşındaki Leopold Aschenbrenner tarafından kuruldu ve profesyonel yatırım yönetimi deneyimi olmaksızın yaklaşık 45 milyar dolarlık bir AI yatırım fonuna büyüdü. Yatırımcıları arasında D1 Capital'in kurucusu Dan Sundheim, Greenoaks'in ortak kurucusu Neil Mehta, XN'in kurucusu Gaurav Kapadia, eski Tiger Global halka açık hisse senedi sorumlusu Feroz Dewan ve Stripe'in ortak kurucuları Patrick Collison ve John Collison yer alıyor.
Bilgili kaynaklara göre, fon, önceki dönemde yapmış olduğu büyük kredi alımlarıyla yapay zeka ile ilgili hisse senedi pozisyonlarını artırmıştı. Temmuz ayında bazı pozisyonlarda büyük düşüşler yaşanınca, fon, kredi verenlerden teminat talepleriyle karşılaştı ve nakit toplamak zorunda kaldı; nihayetinde büyük bir kısmını açık hisse senedi portföyünü Citadel'e sattı.
Fon başvuru belgesine göre, Situational Awareness, yatırım aralığı, pozisyon yoğunluğu ve kaldıraç kullanımı açısından "herhangi bir sınırlamaya" sahip değildir. Bazı yatırımcılar, yüksek kaldıraçlı pozisyonların risklerini ve bilgi şeffaflığı ile iletişim sıklığı konularındaki memnuniyetsizliklerini kurucu Aschenbrenner'e bildirmişti.
Aksia araştırma ve danışmanlık kuruluşu, 2025 Mart değerlendirmesinde Aschenbrenner'in yatırım yeteneklerini ve sektördeki etkisini onaylıyor, ancak yatırımcılara özellikle yüksek kaldıraç oranlarında, aşırı güvenin neden olduğu risk yönetimi sorunlarına dikkat etmelerini hatırlatıyor.
Aschenbrenner, 2024'te Situational Awareness'ı kurdu ve AI zinciri üzerindeki yatırımlarının tahminleriyle sermaye yönetimi ölçeğini hızla genişlattı; SK Hynix, SanDisk gibi AI ile ilgili hisseler üzerine tahminler yaparak kâr elde etti ve "AI alanının Nostradamus'u" olarak bilindi.
Yakın yatırımcı mektubuna göre, fon bu yıl yaklaşık %80 artış kaydetti ve aynı zamanda Fluidstack, MatX ve Anthropic gibi AI şirketlerine özel sermaye yatırımları yaptı. Ancak yüksek kaldıraçlı stratejilerin riskleri ortaya çıkınca, piyasa AI yatırımı hiperbolünde risk yönetimi sorunlarını yeniden değerlendirmeye başladı.