Önceki bir varlık kütüphanesi olarak bitcoin kullanan yapay zeka tabanlı bir eğitim şirketi olan Genius Group, 2031 mali yılında 827 milyon dolara ulaşması gerektiğini söylediği bir bitcoin varlık kütüphanesini yeniden başlatmak için 12,5 milyon dolarlık sonsuz tercihli hisse teklifi sunmuştur. Başlangıç toplama hedefin yalnızca %1,51'ini kapsayacak ve herhangi bir bitcoin dışı tahsis yapmadan önce en az 814,5 milyon dolar daha finanse edilmesi gerekecektir.
Bu karşılaştırma bile ilk sermaye artırımının ne kadarının bitcoin'e ulaşabileceğini abartıyor. Genius, gelirlerin Bitcoin hazinesi, bir AI portföyü ve tercihli temettülerin yaklaşık 18 ayına denk gelen bir dolar rezervi arasında bölüneceğini söyledi. Şirket, temettü oranını veya tahsis oranlarını belirlememiş olduğundan, ilk bitcoin alımı henüz hesaplanamıyor.
Genius Group Bitcoin plani: İlk sermaye artırımının neyi finanse edeceği
Genius, önerilen menkul kıymetin dönüştürülemez olacağını ve aylık değişken bir oran ödemeyi sağlayacağını bekliyor. Ancak Genius, ihraç fiyatını, nihai boyutu, zamanlamasını, yapısını veya borsa listelemesini belirlememiştir. Bu şartlar, yönetim kurulu onayı, menkul kıymet kuralları ve piyasa koşullarına bağlı kalmaktadır.
Araç, çıkarıldığında ortak hisseleri seyreltmediği için risk, tercihli hisse senedi yükümlülüklerine kayar. Dönüştürülebilir olmayan bir tercihli hisse senedi çıkışı, doğrudan sıradan hisse senedi eklemeyecektir; bu da Genius’ın aracın doğrudan ortak hisse senedi seyreltmesini önleyebileceğini iddia etmesini destekler. Tercihli hissedarlar, aylık temettü ve likidasyon talepleriyle hâlâ sıradan hissedarların önünde yer alacaktır. Nakit maliyeti, oran ve satılan miktar bilinene kadar ölçülemez.
Genius, Temmuz 2025'te yürürlüğe giren bir 1,2 milyar dolarlık raf kaydı'na da işaret etti. Bir raf kaydı, menkul kıymetlerin zaman içinde satılmasına izin verir ancak taahhüt edilmiş yatırımcı sermayesi anlamına gelmez. Ayrıca boş bırakılmamıştır: April 2026 prospectus supplement, aynı kayıt altında yaklaşık 8 milyon dolarlık bir halka açık teklif belirlemiştir.
Genius Grubu bitcoin planı sıfırdan başlıyor. Genius, April'de raporladı ki kalan bitcoin'lerini sattı ve 8,5 milyon dolarlık borcu ödedi. En son denetlenmiş yıllık raporunda 2,42 milyon dolar nakit gösterildi, ancak Ağustos'ta yapılan bir güncellemede, denetlenmemiş Haziran varlıkları olarak 106,6 milyon dolar ve üçüncü parti borcu yok olarak belirtildi, ancak mevcut nakit bakiyesi verilmedi.
Bugünün bitcoin fiyatı $79.911 civarında olunca, 12,5 milyon dolar yaklaşık 156 BTC'ye denk geliyor, 827 milyon dolar ise yaklaşık 10.349 BTC'ye denk geliyor. Bu rakamlar yalnızca ölçeği göstermektedir: şirketin hedefi, finanse edilmiş bir satın alma programı değil, uzun vadeli dolar hedefidir.
Finansman açıklığı
Bu nedenle, aradaki boşluğun doldurulması, ilk teklifin çok ötesinde tekrarlanan tercihli satışları veya diğer finansmanları gerektirecektir. Her tur, yatırımcı talebine bağlı olacaktır. Sonraki karar verici açıklama, raf limiti değil, Genius Group Bitcoin planı için faiz, fiyat, boyut ve tahsisi gösteren teklife özgü materyallerdir.
Tüm bitcoin'lerini borç ödemek için sattıktan sonra AI firması, 827 milyon dolarlık kasaını sıfırdan yeniden inşa etmeye çalışıyor ilk olarak CryptoSlate'de yayınlandı.