Ana çıkarımlar
- Yarı iletken hisseleri yaklaşık 2 trilyon dolarlık değer kaybediyor
- Nvidia, AMD ve Micron sekiz oturumluk düşüşten sonra iyileşti
- AI borç endişeleri, iyileşen hisse senedi fiyatlarına rağmen devam etmektedir
Amerika Birleşik Devletleri yarı iletken hisseleri, 8 oturumlu kayıp serisinde yaklaşık 2 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybedildikten sonra 19 Ekim Pazartesi günü iyileşti; Nvidia, Advanced Micro Devices ve Micron Technology son zamanlardaki kayıplarının bir kısmını geri kazandı.
Philadelphia Yarı iletken Endeksi, önceki hafta Mart 2025'ten beri en keskin haftalık düşüşünü kaydettikten sonra, Pazartesi günkü alım satımda yaklaşık %2,4 yükseldi.
Nvidia %1,9 arttı, AMD %3,5 ilerledi ve Micron %3,6 yükseldi ön piyasa işlemelerinde. İyileşme, AI altyapı harcamaları, daha yüksek kira maliyetleri ve büyük bilgi işlem kapasitesi yatırımlarının yeterli getiriler sağlayıp sağlayamayacağı konusundaki artan endişelerin ardından geldi.
AI Çip Hisse Senetleri Sekiz Oturumda 2 Trilyon Dolar Kaybetti
Filadelfya Yarı İletken Endeksi, 16 Ekim'e kadar sekiz ardışık günlük düşüş yaşadı ve üyelerini oluşturan çip şirketlerinin toplam piyasa değerinden yaklaşık 2 trilyon dolarlık bir kayıp yaşandı.
Düşüş, Nvidia, AMD ve Micron'un AI ile ilgili talep için güçlü beklentilere rağmen sürekli baskı altında kaldığı haftanın başlarında Coinpaper'ın rapor ettiği $1,64 trilyonluk satış dalgasını uzattı.
Micron, geçen hafta %14,6 kayıp yaşayarak özellikle etkilendi. Intel, %14'ten fazla düştü; aynı zamanda yarı iletken hisseleri genel olarak Hazine tahvili getirilerindeki artış ve gelecekteki Federal Rezerv faiz artışları konusundaki endişelerden etkilendi.
Düşüş, yalnızca mevcut çip satışlarındaki zayıflıkla değil, aynı zamanda pahalı AI işlemcileri satın alan ve bunları çalıştırmak için gerekli tesisleri inşa eden şirketlerin finansal sürdürülebilirliği sorularıyla da tetiklendi.
Büyük AI geliştiricilerindeki büyümenin yavaşlaması ve gelecek bilgi işlem altyapısına yapılan devasa sermaye yatırımlarıyla ilgili artan endişeler sonrasında baskı arttı.
OpenAI'nin raporlanan geliri üzerine daha önceki belirsizlik, AI müşterileri için beklentilerdeki değişikliklerin yarı iletken değerlemelerini ne kadar hızlı etkileyebileceğini zaten göstermişti.
Nvidia, AMD ve Micron, tahvil getirileri düştükçe iyileşiyor
Pazartesi günkü iyileşme, ABD hazine tahvili getirilerindeki düşüş ve ham petrol fiyatlarındaki hafiflemeye bağlı olarak finansman koşullarına duyarlı teknoloji şirketlerine biraz rahatlık sağladı.
Ön piyasa görüntüsünde Nvidia yaklaşık %1,9 yükseldi, AMD %3,5 arttı ve Micron %3,6 kazandı. JPMorgan, Intel'i hafif alımdan nötr olarak yükselttikten sonra Intel %4,2 ilerledi.
Marvell Technology ve Broadcom da yeniden yükselişte yer aldı ve sırasıyla yaklaşık %4,7 ve %3,5 kazandı.
Ancak hisse senedi fiyatlarındaki iyileşme, kredi piyasalarındaki endişeleri ortadan kaldırmadı.
Nvidia donanımlarının önemli bir alıcısı olan CoreWeave, yatırımcıların borçla finanse edilen genişlemesini sorgulaması nedeniyle haftalık hisse senedi %22 düşüşü yaşadı. 2031 tahvillerinin getirisi geçen hafta %16'nın üzerindeyken, Pazartesi günü %15,13'e doğru hafifledi.
Mevcut tahvillerde daha yüksek getiriler, sabit faiz ödemelerini hemen değiştirmez, ancak daha pahalı finansman koşullarını gösterebilir.
AI Kazançları, İyileşmenin Devam Edip Etmediğini Testedecek
Dikkat şimdi, gelişmiş işlemciler için talebin yüksek değerlemeleri desteklemeye yeterli olup olmadığını açıklayabilecek büyük teknoloji şirketlerinin yakında açıklanacak üç aylık sonuçlarına dönüyor.
Lam Research, Texas Instruments ve Western Digital, bu hafta yarı iletken talebi, sermaye harcamaları ve şirket içi harcama planları hakkında daha fazla kanıt sunmak üzere rapor açıklamayı planlıyor.
Meta'nın 21 Ekim gelirleri de, Yapay Zeka yatırım planları'nın 2026 yılı boyunca 145 milyar dolara ulaşabileceğinden dolayı yakından izlenecek.
Bu arada, teknoloji odaklı yatırım fonlarından son 4,75 milyar dolarlık çekimler, yatırımcıların güçlü sektör kazanımları beklentilerine rağmen daha seçici hale geldiğini göstermektedir.
Yarı iletken endeksi, Pazartesi günündeki düzeltmeden önce yıl içinde yaklaşık %57 artış gösterdi ve daha önceki yükselişin ölçeğini vurguladı.
Şu anda, kurtarma, yoğun bir düzeltmeden sonra yatırımcıların yapay zeka çip üreticilerine geri dönmeye başladığını gösteriyor. Kazançların devam etmesi, gelir performansına, altyapı finansman maliyetlerine ve yapay zeka harcamalarının sürdürülebilir karlara dönüştürülebileceğine yönelik güvene bağlı olacaktır.