Yapay zeka, S&P 500 boyunca büyük kurumsal yatırımdan eşit derecede önemli kazanç artışına doğru giderek daha da çok çeviri yapıyor.
Wall Street, 2026 yılı için S&P 500 kazançlarının bir önceki yıla göre yaklaşık %32 artmasını bekliyor, aynı zamanda ikinci çeyrek sonuçları analist tahminlerini büyük ölçüde aştı. FactSet'e göre, kar sezonunun geç aşamasında şirketlerin %86'sı hisse başı kar beklentilerini aştı; bu oran, beş ve on yıllık ortalamalar olan %78 ve %76'ya kıyasla daha yüksek.
Kazanç gücü, yapay zeka şirketleri tarafından доминir edilen bir yükselişe daha fazla temel destek sağlıyor. Coinpaper, AI hisselerinin özellikle çip üreticilerinin ve veri merkezi şirketlerinin rekor altyapı harcamalarından yararlanmasıyla S&P 500'ü tekrar tekrar yükselttiğini takip etti.
Alphabet ve Amazon Kazançlarını Güçlendiriyor
Başlık sayıları etkileyici, ancak Büyük Teknoloji şirketleri olağanüstü büyük bir artış sağladı.
Alphabet, 98 milyar dolarlık bir kazanç içeren ikinci çeyrek gelirlerini açıkladı, Amazon ise Anthropic yatırımlarıyla ilgili olarak 53,4 milyar dolarlık operasyon dışı vergi öncesi gelir kaydetti. FactSet, bu iki şirketin S&P 500 gelir sürprizi boyutunun olağanüstü olmasında büyük ölçüde sorumlu olduğunu söyledi.
Sonuçları, AI patlamasının şirket karlılıklarını nasıl etkilediğinin ikinci bir yolunu gösteriyor: şirketler yalnızca bulut hizmetleri, çipler ve AI ürünlerini satmaktan değil, özel AI yatırımlarının değerlerindeki artıştan da fayda sağlıyor.
Yine de, güç muhasebe kazançları ötesine uzanıyor. Reuters analizi, büyük AI yatırımlarından elde edilen kazançlar hariç tutulduğunda S&P 500 kazançlarının yaklaşık %33 arttığını, 2021'den bu yana en güçlü temel büyüme olduğunu buldu. Teknoloji kazançları %74 zıpladı, enerji sektörü de aşırı güçlü bir büyüme kaydetti.
Genişleme, Nvidia'nın AI altyapısı için olan talebin ölçeğini sürekli olarak göstermesiyle geliyor. En son çeyrek dönemde 96,2 milyar dolar gelir elde eden Nvidia, Coinpaper'ın en son Nvidia gelirleri kapsamındaki harcama döngüsünü pekiştiriyor.
Wall Street, S&P 500 Hedeflerini Yükseltiyor
Güçlü karlar, Wall Street stratejistlerini daha yüksek piyasa tahminlerine doğru itiyor.
Barclays, ekonomik aktivitenin dirençli kalması, güçlü şirket kârları ve devam eden Yapay Zeka yatırımları nedeniyle yıl sonu S&P 500 hedefini 7.800'den 7.950'ye çıkardı ve 2026 EPS tahminini 337 dolarlık bir tahminden 365 dolara artırdı. Reuters, birkaç diğer büyük bankanın da endeksin 8.000'e ulaşmasını veya aşmasını beklediğini bildirdi.
Ancak yatırımcılar hala bir temel soruyla karşı karşıya: devasa yapay zeka sermaye harcamalarının çekici getiriler üretmeye devam edip edemeyeceği. Coinpaper'ın Yapay Zeka Harcamalarının Getirilerini Ölçme rehberi, nihayetinde önem taşıyan göstergeler olarak gelir büyümesini, marjları, nakit akışını ve sermaye üzerindeki getiriyi vurgulamaktadır.
Şu anda kazançlar, kurumsal Amerika'nın AI yatırımı patlamasını analistlerin beklediğinden daha hızlı kâra dönüştürdüğünü gösteriyor.