- Aave, 113,7 milyon doları etkileyen bir protokol genelindeki risk yönetimi yenilemesi kapsamında düşük kabul gören rezervleri kaldırmayı ve altı blok zinciri dağıtımını kapatmayı önerdi.
- LlamaRisk, bakım maliyetlerini ve operasyonel karmaşıklığı azaltmak için pasif rezervleri, köprülenen varlıkları ve olgunlaşmış Pendle tokenlarını inceledi.
- Yönetim değişiklikleri, etkilenen rezervleri donduracak, kredi alma parametrelerini sıkılaştıracak ve gelecekteki varlık listelemeleri ve incelemeleri boyunca portföy genelindeki risk standartlarını genişletecektir.
Aave, protokol boyunca risk yönetimi sağlamlaştırmayı amaçlayan bir yönetim planı kapsamında onlarca düşük kabul gören varlık rezervini kaldırmayı ve altı blok zinciri dağıtımını kapatmayı önerdi. Aave kurucusu Stani Kulechov'a göre, bu öneri, Aave'nin yeni risk çerçevesinin ilk geniş ölçekli uygulamasını temsil ediyor ve birden fazla dağıtımda yaklaşık 113,7 milyon dolarlık sunulan varlık ve faizli borçları etkileyebilir.
LlamaRisk, protokolün önerilen portföy geneli risk standartları altında Aave'in ekosistemini inceledikten sonra öneriyi hazırladı. Tek bir rezervi değerlendirmek yerine, değerlendirme, listelenen her varlık ve dağıtımın, güncellenmiş çerçevede belirlenen operasyonel, likidite ve bakım gereksinimlerini hâlâ karşılayıp karşılamadığını ölçtü.
Öneriye göre, Aave, 11 Aave V3 dağıtımında toplam 50 düşük kabul gören rezervi ve 21 olgunlaşmış Pendle Anapara Tokenini kapatmayı planlıyor. Ek olarak, protokol, Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium ve Aptos'taki dağıtımlarını sonlandırmayı amaçlıyor ve bu da önerilen eski hale getirme süreci kapsamında başka 25 rezervi kapsıyor.
Rezerv kaldırımları, yaklaşık 85,3 milyon dolarlık sağlanan varlık ve 11,5 milyon dolarlık açık borcu temsil eder. Bununla birlikte, altı blok zinciri dağıtımının sağladığı varlıklar 12,8 milyon dolar ve borcu 4,1 milyon dolar olup, yönetimsel önerinin nispeten daha küçük pazarları hedeflemesine rağmen ölçeğini vurgular.
Ayrıca Okuyun:Hyperliquid HYPE, Kurumsal Transferlerin Fiyata Etkisiyle Aylık %24 Düşüşünü Sürdürüyor
Aave, pasif varlıkları ve maliyetli dağıtımları hedefliyor
LlamaRisk'e göre, öneri aynı zamanda yerli token listelemelerini çoğaltan köprülenmiş varlıkları ve getiri üretmeyen olgunlaşmış Pendle Anapara Token'larını da kapsıyor. Ayrıca, protokol gelirlerinin fiyat orakları, likidasyon altyapısı ve sürekli risk izleme maliyetlerini karşılamadığı birkaç küçük dağıtım seçildi.
Yönetim öneriyi onaylarsa, Aave etkilenen rezervlerde yeni yatırımı ve ödünç alımı durduracak ve hem yatırım üst sınırlarını hem de ödünç alma üst sınırlarını bir birime indirecek. Bunun yanı sıra, protokol, kaldırılmak üzere planlanan pazarlarda pozisyon tutmayı kullanıcılar için daha az çekici hale getirmek amacıyla ödünç alınabilir varlıklarda rezerv faktörlerini artıracak.
İade edilmek için işaretlenen tüm dağıtımlar, kapanma sürecini hızlandırmayı amaçlayan daha katı parametreler alacaktır. Sonuç olarak, rezerv faktörleri %99'a çıkarken, daha yüksek temel faiz oranları kullanıcıları pozisyonlarını kapatmaya ve varlıklarını daha aktif Aave dağıtımlarına taşıtmaya teşvik edecektir.
Yeni çerçeve protokol genelindeki denetimi genişletiyor
Yönetim önerisi, Haziran'da Aave'nin önerdiği Risk Çerçevesi'nin tanıtımını takip ediyor; bu çerçeve, Aave V3, Aave V4 ve Aave Horizon boyunca varlık listelemesi, sürekli incelemeler ve gelecekteki rezerv kaldırımları için ortak standartlar belirledi. Kulechov'a göre, bu çerçeve, varlıkların piyasa koşulları ve protokol aktivitesi değişirken listelenmeye devam edip edemeyeceğini değerlendirmek için tutarlı bir süreç oluşturuyor.
Çerçeve, yaklaşık 292 milyon dolarlık KelpDAO köprü sızıntısının ardından ortaya çıktı; bu sızıntı, Aave’ye çalınan rsETH’lerin teminat olarak yatırılması yoluyla potansiyel kötü borçlara yol açtı. Sonuç olarak, protokol, izole varlıkların ötesine geçerek, operasyonel riskleri daha büyük yönetim endişeleri haline gelmeden önce tespit etmeyi amaçlayan portföy genelinde incelemeleri tanıttı.
Ayrıca, LlamaRisk, Chainlink fiyat beslemesi riskine maruz kalan başka bir uzun kuyruk rezerv grubunu hedefleyen bir eşlik eden yönetim önerisi sundu. Öneri, canlı orak beslemelerini sabit fiyat adaptörleriyle değiştirmeyi öneriyor; bu da orakla ilgili maruziyeti azaltırken Aave’ın daha geniş risk yönetimi çerçevesi boyunca tutarlılığı artırıyor.
Sonuç
Öneri, Aave'in kredi ekosistemi boyunca bir standart uygularken pasif piyasaları basitleştirme çabasını yansıtmaktadır. Onaylanırsa, yönetim değişiklikleri operasyonel yükü azaltacak, düşük kullanım oranlı rezervleri kaldıracak ve gelecekteki varlık listelemeleri ile protokol emekliliklerinin değerlendirilmesi için yapılandırılmış bir süreç kuracaktır.
Ayrıca Okuyun: Ostium, 23,75 milyon dolarlık sızıntının çevrimdışı altyapı ihlalinden kaynaklandığını açıkladı
Aave, kapsamlı bir risk çerçevesi yenilemesi kapsamında düşük kullanım rezervlerini kaldırmayı öneriyor ilk olarak 36Crypto'da yayınlandı.